金融監(jiān)管的目的和原則精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

金融監(jiān)管制度安排的出發(fā)和立足點，要服從和服務于金融創(chuàng)新，提高金融效率、維護金融安全。一個有效率的金融監(jiān)管制度應該符合四條原則，才能正確處理金融監(jiān)管中的七大關(guān)系。

在金融的監(jiān)管上，長期以來存在兩大派別，一派是金融監(jiān)管學派，主張進行金融監(jiān)管；另一派是自由銀行學派。堅決反對金融監(jiān)管。但無論如何爭論，世界各國都無一例外地對金融業(yè)進行嚴格的監(jiān)管。自由化越是發(fā)展，金融監(jiān)管就越嚴格，當前已經(jīng)發(fā)展為國際監(jiān)管的協(xié)調(diào)領(lǐng)域。金融監(jiān)管需要遵循哪些最基本的原則，才能處理好監(jiān)管中的各種關(guān)系?我國從1996年以來。整頓金融秩序、防范金融風險，相應啟動了一系列加強金融監(jiān)管、防范金融風險的措施，把中央銀行推到了一個“消防隊”的位置，四處救火，到處掏腰包，本來風險分散在各個點上，央行一救，全部風險都集中于中央銀行身上了。這又提出了一個問題，到底金融監(jiān)管怎樣才能達到既保護債權(quán)債務人的合法利益，又能維護金融安全，避免中央銀行成為“消防隊”呢?在世紀之交金融監(jiān)管面臨的環(huán)境，是更嚴峻還是更寬松?怎樣建立我國有效率的金融監(jiān)管體系，實現(xiàn)金融安全?對上述理論和實踐問題作出進一步的，無疑具有現(xiàn)實意義。

一、金融業(yè)實行嚴格監(jiān)管是主觀偏好還是客觀必然

從理性化層面來考慮，所以對金融業(yè)毫無例外地實行嚴格監(jiān)管是來源于金融的內(nèi)外矛盾，這是由客觀要求決定的現(xiàn)實策略選擇。實行嚴格監(jiān)管，從金融的內(nèi)在矛盾來看主要有以下原因：(1)金融自身的脆弱性。金融業(yè)自身資本只是帶有象征性的，即便是按巴塞爾協(xié)議規(guī)定達到8％的標準也沒有意義。上沒有哪一家金融機構(gòu)是由于資本充足率不足而破產(chǎn)的，金融機構(gòu)的破產(chǎn)是因為流動性不足出現(xiàn)支付危機而導致的。(2)金融的脆弱性還在于金融資本的趨利本性和虛擬性?，F(xiàn)在全球每年的外匯交易總量超過外貿(mào)交易總量的60倍，全球平均每天有約1萬億美元的游資。金融資本的趨利性和虛擬性，構(gòu)成了金融本身的脆弱。(3)市場失靈的內(nèi)在缺陷。市場不是萬能的，市場是配置資源的一個手段，但不是一切手段。信息不對稱的存在將會導致市場失靈的出現(xiàn)。(4)由于金融交易的信息不對稱，這樣就產(chǎn)生了道德風險和逆向選擇。由此可見，金融的內(nèi)在脆弱性決定了對金融進行監(jiān)管的客觀必然性。

金融監(jiān)管的必然性還有著外在原因，那就是20世紀80年代以來，金融自由化、國際化和金融霸權(quán)相結(jié)合形成的金融風險全球化，導致當代金融風險的“核裂變”效應，金融風險一旦爆發(fā)，它的擴散和沖擊力呈幾何級數(shù)擴大。這可以從當代金融危機上看出來。當代金融危機最明顯的特征在于：突發(fā)性、擴散性、恐慌性、滲透性。金融安全危及到一個國家的經(jīng)濟安全、政治安全和主權(quán)維護。正因為如此，金融對一國經(jīng)濟來說也是一把雙刃劍，一國經(jīng)濟的發(fā)展不能沒有金融，但隨著金融的發(fā)展，又成為威脅一國經(jīng)濟安全的定時炸彈。人們對金融的態(tài)度，就只能采取趨利避弊，利弊權(quán)衡而取其利。

因此，金融監(jiān)管就是在金融內(nèi)外在矛盾發(fā)展不可調(diào)和時情況下采取的制度安排。正因為對這個問題的不同態(tài)度，早在三年前英國有一個經(jīng)濟學家曾預言：“21世紀將是金融毀滅的世紀”。而一個積極樂觀的唯物主義者則是另一種金融觀：“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融活全盤皆活”。如何防止毀滅論，堅持核心論，矛盾的焦點就落在對金融監(jiān)管的制度安排上，即如何建立有利于金融安全的監(jiān)管制度。在我國，至今采取的化解風險、整頓金融秩序的措施還遠未達到這個效果。

二、金融監(jiān)管原則的探討

根據(jù)什么原則來確定金融監(jiān)管的制度安排呢?在這里我想提出四項原則進行：(1)金融監(jiān)管要服從服務于金融創(chuàng)新、提高金融效率、維護金融安排這一目標，要擺正手段和目的的關(guān)系，而不能把它顛倒過來。監(jiān)管不是目的而是手段，我們的目的是要達到鼓勵金融創(chuàng)新、提高金融效率、維護金融安全，要避免為監(jiān)管而監(jiān)管，以犧牲效率為代價的監(jiān)管就沒有意義了。如果拿這一條原則來檢驗近四年來所采取的監(jiān)管措施，從處理的18個行政關(guān)閉、破產(chǎn)清算的案例來看，就和這項原則不相符了，在一定程序上則是遏制金融創(chuàng)新、降低效率、積累風險，把金融的活力也扼殺了。(2)金融監(jiān)管機制必須建立在市場的基礎(chǔ)上，職能用主觀的行政意志來代替市場機制，這樣才能達到服從創(chuàng)新、效率和安全的目的，不然就會導致政府失靈。市場不是萬能的，而政府也不是萬能的。在這方面，海南發(fā)展銀行的案例就是最典型的。海南發(fā)展銀行的倒閉案處置就是主觀行政違反市場規(guī)律，混淆重組和市場退出界限的典型。在某種程度上，政府失靈比市場失靈帶有更大的危害性和嚴重后果。(3)金融監(jiān)管要依法監(jiān)管，不能用行政的隨意性代替，要防止金融監(jiān)管者的行為扭曲，建立對監(jiān)管者的權(quán)力制衡機制。現(xiàn)在中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會派出的工作組越來越多，但監(jiān)管工作的效果卻不理想，這也說明依法監(jiān)管還必須建立對監(jiān)管者的監(jiān)管制度，這樣才能真正按客觀規(guī)律辦事，而不是因人因事而異。(4)金融監(jiān)管不是也不可能消滅金融風險。應該看到，建立金融監(jiān)管制度，提高金融監(jiān)管能力的終極作用在了創(chuàng)造一個公平競爭、實現(xiàn)市場潛在收益的環(huán)境和條件。監(jiān)管的最終目的不是消滅風險，而是創(chuàng)造一個公平的競爭環(huán)境，為市場參與者實現(xiàn)收益創(chuàng)造條件。

因此，金融監(jiān)管制度安排應從上述四條原則出發(fā)，才能處理好七個方面的關(guān)系：(1)處理好金融監(jiān)管和金融制度變革的關(guān)系。不能用監(jiān)管代替制度變革，也不能因為監(jiān)管而妨礙制度變革，改革應該始終是統(tǒng)攬全局的，要用改革的觀點研究監(jiān)管。(2)處理好監(jiān)管和業(yè)務創(chuàng)新的關(guān)系。監(jiān)管和創(chuàng)新永遠是一對對立統(tǒng)一的矛盾，創(chuàng)新是經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在動力，沒有創(chuàng)新就沒有監(jiān)管的生命。(3)監(jiān)管和安全的關(guān)系。監(jiān)管不是要消滅風險，而現(xiàn)在有一些出臺措施是經(jīng)不起推敲的，比如信貸員實行貸款責任終身制。既然銀行要提取呆賬準備金，這就意味著必然有爛賬出現(xiàn)，那又怎么能要求信貸員為此終身負責呢?就是在發(fā)達的市場經(jīng)濟條件下，也不能避免呆賬的產(chǎn)生。(4)監(jiān)管與效率的關(guān)系。提高效率是監(jiān)管的生命之所在，監(jiān)管制度安排一定要有利于提高效率。就而言，人民銀行九大區(qū)行的設(shè)立符不符合效率標準呢?提高效率有待檢驗，現(xiàn)在能看見的是摩擦上升、效率下降、成本幾倍增加、金融監(jiān)管真空比比皆是。(5)監(jiān)管與對監(jiān)管者監(jiān)管的關(guān)系。我國只有監(jiān)管而無對監(jiān)管者的監(jiān)管，由此產(chǎn)生的風險是中國埋藏最深的金融風險，當前建立對監(jiān)管者監(jiān)管的制度是防范金融風險、維護金融安全中更為緊迫的任務。(6)監(jiān)管中法律監(jiān)管和行政監(jiān)管的關(guān)系。在二者的關(guān)系上，行政監(jiān)管一定要服從法律監(jiān)管，特別是現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查尤為如此。(7)監(jiān)管的內(nèi)部性和外部性的關(guān)系。金融監(jiān)管是一個系統(tǒng)性的工程，必須處理好外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管的關(guān)系。中央銀行的監(jiān)管是外部監(jiān)管，其基礎(chǔ)是被監(jiān)管者的內(nèi)控制度，外因必須通過內(nèi)因來發(fā)揮作用。

以上是我們在研究金融監(jiān)管時應注意的四個原則和應處理好的七個關(guān)系。只有這樣，我們才能更好地發(fā)揮金融監(jiān)管的作用，實現(xiàn)金融監(jiān)管的目的。

三、世紀之交監(jiān)管面臨環(huán)境的判析

當前我國正處在一個制度轉(zhuǎn)軌、轉(zhuǎn)型、加入世貿(mào)組織、面對金融全球化的大背景，在這樣一個環(huán)境中，我國的金融風險確實存在不斷擴大的趨勢，原來被掩蓋的風險將會逐步暴露出來。在這種情況下，金融監(jiān)管面臨著嚴峻的環(huán)境。

從內(nèi)部環(huán)境來看，金融監(jiān)管的嚴峻環(huán)境表現(xiàn)在：(1)銀行不良資產(chǎn)積累的風險。我國銀行業(yè)在剝離出1.4萬億不良資產(chǎn)存量后，新增不良資產(chǎn)又在增加，不良資產(chǎn)比例并未降低；資本充足率在補充了2700億元，達到8％之后，第二年就又跌落下來，金融資產(chǎn)以每年20％的速度擴張，而資本金卻無補充來源，一不能擴股增資，二不能提高資產(chǎn)折舊率，三不能調(diào)險權(quán)重，四還限制表外業(yè)務的，這又如何能提高資本充足率呢?這樣，呆賬壞賬率降不下來，資本充足率升不上去，金融盈利能力下降，優(yōu)質(zhì)客戶群的大量流失將是商業(yè)銀行發(fā)展的致命威脅。(2)金融泡沫風險。最近幾年我國出現(xiàn)了三種泡沫：a．股市泡沫。有人說股市泡沫有那么一點，不嚴重，市盈率只有40倍，不算高，不構(gòu)成對宏觀金融的威脅。但是如果仔細看一看股票市場上的四大基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)要素，就會發(fā)現(xiàn)，一旦股市出現(xiàn)，風險是無法估量的。b．房地產(chǎn)金融泡沫。c．儲蓄存款和外匯存款轉(zhuǎn)換形成的同增同減泡沫。在1998年前我國國內(nèi)利率比港澳臺利率高出一倍的情況下，港澳臺的一批資金通過各種渠道流入內(nèi)陸套利，將外匯兌換成人民幣存入國內(nèi)銀行，這就導致在賬戶上的外匯儲備和儲蓄存款的雙增長。在經(jīng)過1998年的“七加一”的降息后，大陸利率比港澳臺的利率低一倍，這時資金開始外逃，儲蓄存款增幅出現(xiàn)下降，外匯儲蓄也在減少。(3)我國內(nèi)部還面臨著制度風險。a．產(chǎn)權(quán)不明晰的“大家拿”病；b．追求政績的“好消息”?。籧．黑箱操作的“不透明”病。這是最嚴重的制度風險。

就外部環(huán)境而言，從世界金融發(fā)展形勢和我國即將加入世貿(mào)組織來看，我們面臨的外部環(huán)境也十分嚴峻，存在著許多威脅金融安全的問題：(1)資本的非法流入流出。目前我國每年至少有100億美元的資本外逃，在公布的國際收支平衡表中，錯誤與遺漏欄中相當大的部分就是由資本外逃造成的。(2)經(jīng)濟全球化對我國金融安全的威脅。在經(jīng)濟全球化條件下，如果我國金融落后的經(jīng)營方式?jīng)]得到根本改善，很可能導致我國金融市場開放后，負效應遠大于正效應，造成加入世貿(mào)組織后挑戰(zhàn)大于機遇。(3)加入世貿(mào)組織對我國金融業(yè)的沖擊。外資銀行的進入造成國有銀行優(yōu)質(zhì)客戶的流失、人才流失，利率市場化改革對匯率穩(wěn)定的沖擊，再加上國際資本的流動，使得中國金融業(yè)面臨的沖擊是巨大的。(4)美國金融霸權(quán)對我國金融安全的威脅。現(xiàn)在美國在國際金融組織中的發(fā)言權(quán)是最大的，這樣，它就會利用這些組織對我國的經(jīng)濟主權(quán)乃至國家主權(quán)提出要求，這一點從墨西哥和韓國的金融危機中部已經(jīng)很清楚地看到了。(5)資本賬戶開放的風險?，F(xiàn)在我國僅實現(xiàn)了人民幣在經(jīng)常項目下的可兌換，資本項目仍沒有放開。但資本項目開放又僅是一個時間問題，利率市場化必然推動匯率的頻繁浮動，只要利率、匯率口子一開，資本項目不開放也等于開放了，這就增加了資本項目管理的難度。(6)國際游資對我們的沖擊。所謂國際游資就是短期資本。根據(jù)國際貨幣基金組織和世界銀行的統(tǒng)計，現(xiàn)在國際游資已超過10萬億美元，平均每天有1萬億美元的資本在全球?qū)ふ依麧櫋?7)金融發(fā)展對我國金融業(yè)的威脅。(8)金融裝備落后，國產(chǎn)化水平低，這是金融安全的最大隱患。(9)我國現(xiàn)在的金融監(jiān)管與形勢變化要求存在巨大的差距，嚴重落后于金融發(fā)展的需要；(10)金融立法尚有一大片空白，信托法、基金法等都未出臺。將外部十個問題集中起來看，最主要集中到兩點：資本項目自由化決策和中國金融科技裝備水平的提高。

四、中央銀行金融監(jiān)管的改進思路

1．要通過改革國有制度，建立金融穩(wěn)定發(fā)展的微觀基礎(chǔ)，這是構(gòu)建穩(wěn)健金融監(jiān)管體系最基礎(chǔ)的工作。要進行國有企業(yè)公司化改造、健全企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，以此來提高企業(yè)效益。

2．要建立完善的金融運作體系。有效的金融運作體系包括：提高中央銀行的宏觀調(diào)控和監(jiān)管能力；改革國有商業(yè)銀行制度，建立起多種金融機構(gòu)并存、功能互補、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)的機制，打破國有商業(yè)銀行壟斷的金融格局；發(fā)展民營商業(yè)銀行，建立一批與傳統(tǒng)體制脫離關(guān)系的以民營企業(yè)為股東的銀行，專門為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、民營成長型企業(yè)提供服務。

3．穩(wěn)定推進金融自由化，放松管制，使金融運行轉(zhuǎn)移到市場機制的基礎(chǔ)上來。包括：(1)人民幣自由兌換。加入世貿(mào)組織后，人民幣的自由兌換問題已提上議事日程，根據(jù)我國的國力，只能采取先貿(mào)易后非貿(mào)易、先長期后短期、最后開放短期的逐漸過渡的方式，中國人民幣可完全自由兌換沒有也不應該有日程表。(2)由分業(yè)經(jīng)營進入混業(yè)經(jīng)營。從近兩年看，在這方面我國的步子邁得很快，現(xiàn)在證券業(yè)可進入同業(yè)拆措市場，保險業(yè)也可以通過購買基金進入股市，商業(yè)銀行開辦股票抵押貸款等。中國銀行目前已集銀行、證券、保險多種業(yè)務于一身，成為一個綜合性金融公司了。(3)利率市場化改革。我國從2000年的9月21日開始對外幣利率進行了市場化改革，外幣貸款利率放開，大額外幣存款利率放開，由市場決定，小額外幣存款利率由銀行同業(yè)公會參照市場利率議定，由銀行統(tǒng)一執(zhí)行。外幣利率的市場化改革使中央銀行由利率的決定者轉(zhuǎn)變?yōu)槔实谋O(jiān)管者。目前我國的利率市場化改革思路是穩(wěn)步推進，先外幣后人民幣，先貸款后存款，先后城市，先批發(fā)后零售，這反映出了我們利率改革的謹慎原則。(4)匯率自由化。要發(fā)揮利率的貨幣政策工具作用，就需要匯率工具的配合。因為利率是本幣資金的價格，匯率是不同貨幣之間的比價。二者作為貨幣資金價格的同質(zhì)性決定了在資本市場開放的條件下，利率調(diào)整必須考慮到匯率的協(xié)調(diào)。

4．建立穩(wěn)健的金融監(jiān)管體系。在建立穩(wěn)健的金融監(jiān)管體系過程中，要著重考慮將監(jiān)管的三駕馬車形成合力為一駕馬車，現(xiàn)在三駕馬車的聯(lián)席會議表明我國已經(jīng)不聲不響地走出第一步。而且在監(jiān)管體系的構(gòu)建上，為了更好地由現(xiàn)在的分業(yè)監(jiān)管盡快向合業(yè)監(jiān)管的過渡，需要盡快考慮與國際接軌，建立國務院直屬的金融監(jiān)管委員會。同時，積極發(fā)揮一線監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管體系中的作用，實行適當分級監(jiān)管，由現(xiàn)在的一級監(jiān)管轉(zhuǎn)變成三級監(jiān)管。

第2篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

一、金融監(jiān)管要防患于未然，具有前瞻性、預見性

金融機構(gòu)自身為了追求利潤最大的經(jīng)營目標，在經(jīng)營過程中內(nèi)在地存在一種沖動性和對市場的投機性，尤其在出現(xiàn)了一定的虧損以后，易于產(chǎn)生道德風險行為。基于這一客觀事實，需要監(jiān)管當局對其經(jīng)營全過程進行周密的監(jiān)管，并應根據(jù)其金融改革、和創(chuàng)新的進程對其監(jiān)管的具有一定的前瞻性、預見性。金融監(jiān)管當局要根據(jù)審慎監(jiān)管的原則，提前發(fā)現(xiàn)問題，對出現(xiàn)的問題及時采取措施，防止風險的出現(xiàn)。為此要做好三件事：一是按照審慎制度原則，實實在在地弄清楚銀行的凈資產(chǎn)；二是制定一套以審慎會計原則為基礎(chǔ)的風險預警指標體系，對我國金融機構(gòu)進行預警；三是對已經(jīng)資不抵債，流動性出現(xiàn)問題的銀行及早采取救助措施。

二、現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查是監(jiān)管部門的主要監(jiān)管手段

從我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀看，表現(xiàn)為重現(xiàn)場檢查、輕非現(xiàn)場檢查的傾向。當然，從過去的看，現(xiàn)場檢查具有發(fā)現(xiàn)問題直接、解決問題快捷的特點，在我國中央銀行的監(jiān)管過程中發(fā)揮了巨大的作用。但是，今后隨著金融深化及內(nèi)外資金機構(gòu)的增加和會計財務報表真實性、準確性的提高，非現(xiàn)場檢查將愈加顯示出必要性與重要作用。

由于非現(xiàn)場監(jiān)管具有覆蓋面寬、連續(xù)性強的特點，所以建立健全完善的非現(xiàn)場監(jiān)管體系有利于發(fā)現(xiàn)新問題、新情況和對現(xiàn)場檢查的重點提出意見；有利于信息的收集并對金融機構(gòu)潛在問題提出預測、預警；有利于促進金融機構(gòu)報表、財務制度的完善，進而促進金融機構(gòu)內(nèi)部管理；另外，通過非現(xiàn)場檢查收集到的數(shù)據(jù)反饋給地方政府和綜合部門，對其經(jīng)濟決策發(fā)揮重要作用。

三、建立合規(guī)性檢查和風險性監(jiān)管相結(jié)合，以風險性監(jiān)管為主導的監(jiān)管體系

在市場經(jīng)濟國家中，風險監(jiān)管構(gòu)成一國對金融機構(gòu)監(jiān)管體系的主體，而我國當前對金融機構(gòu)的監(jiān)管由于監(jiān)管水平不高，風險衡量標準尚不，大多還停留在合規(guī)性監(jiān)管階段，這種狀況與不斷深化的金融改革以及即將加入WTO是極不適應的。

所以，加強以預防為主的風險性監(jiān)管是十分重要的。這就要求金融監(jiān)管部門一是要參照國際上通行的做法，逐步建立適合國情的風險監(jiān)管指標體系；二是加強建立健全風險監(jiān)管的體系；三是加強監(jiān)管隊伍的素質(zhì)，提高依法監(jiān)管水平。

四、行業(yè)自律與金融監(jiān)管

通過行業(yè)自律的方式進行金融監(jiān)管是世界各國和地區(qū)普遍采用的形式，并且對行業(yè)的成長發(fā)生很大的作用。如香港銀行公會、美國的基金聯(lián)合會、證券投資顧問商業(yè)同業(yè)公會等均屬金融行業(yè)自律組織。就我國金融機構(gòu)而言，目前金融公會組織尚不健全，即使名譽上存在公會組織也是形同虛設(shè)，沒有發(fā)揮應有的作用。銀行公會的建立和健全，在行業(yè)內(nèi)發(fā)揮自律作用可以大大減少國家在金融監(jiān)督與矯正方面的成本，減輕宏觀調(diào)控的壓力，不僅有利于商業(yè)銀行自身發(fā)展，而且對完善的金融宏觀調(diào)控體系與功能，都有著重大的現(xiàn)實意義。

商業(yè)銀行行業(yè)自律制度作為金融監(jiān)管體系的有益補充，在很多國家都在發(fā)揮著重要作用。并借鑒西方成功經(jīng)驗，對我國商業(yè)銀行改革的深化不無裨益。加強商業(yè)銀行的行業(yè)自律與中央銀行的監(jiān)管是把輔相成、分工合作的關(guān)系。因為行業(yè)自律組織不是行政機構(gòu)，為維護整個行業(yè)的利益和金融經(jīng)濟的穩(wěn)定配合中央銀行的監(jiān)管目標開展工作。二者之間的工作內(nèi)容應盡量避免重疊，中央銀行應將一部工作交給自律組織，合理分工，以使中央銀行集中精力對重大監(jiān)管問題進行研究處理。使我國金融監(jiān)管體制進入一個“他律”與“自律”相結(jié)合的雙重監(jiān)管體制新階段。

五、金融監(jiān)管與法制建設(shè)

金融監(jiān)管一切行為的立足點都要建立在法制的基礎(chǔ)上。為了保證金融監(jiān)管的規(guī)范，與國際金融監(jiān)管接軌，迎接WTO的到來，必須建立一套既符合國際慣例和適合中國國情的金融監(jiān)管的法律、法規(guī)體系。目前我國已經(jīng)出臺了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《審計法》、《票據(jù)法》、《擔保法》、《會計法》等經(jīng)濟、金融法規(guī)，使金融監(jiān)管在有法可依的道路上邁出了一大步。但是真正的使金融監(jiān)管納入法制的軌道，一是要進一步完善大法之外的，具有可操作性的法規(guī)和細則，增強法律的實施性和可操作性；二是要提高各經(jīng)濟主體的依法經(jīng)營的自覺性；三是要加大對違法違紀案件的處罰力度；四是加強對金融監(jiān)管人員執(zhí)法公正、公平性的教育，營造一個良好的法制環(huán)境。

六、建立健全的信息披露制度，增強金融監(jiān)管的透明度

信息披露制度是金融機構(gòu)按照現(xiàn)行、法規(guī)要求定期向金融監(jiān)管和其他有關(guān)部門披露其經(jīng)營的真實信息的制度。其作用一是便于公眾對其監(jiān)管；二是便于監(jiān)管部門及時發(fā)現(xiàn)，進行現(xiàn)場檢查，達到防范風險于未然的目的；三是有利于促進依企業(yè)管理制度進行審慎經(jīng)營，以其達到節(jié)約財務開支、降低成本，獲取最大利益的原則；四是金融監(jiān)管部門將其檢查及處罰的信息在一定范圍內(nèi)披露，以期達到警示其他金融機構(gòu)的目的。

第3篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

關(guān)鍵詞：金融機構(gòu)；金融監(jiān)管；發(fā)展趨勢

20世紀90年代以來，國際經(jīng)濟一體化和金融全球化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，一方面促進了各國經(jīng)濟的發(fā)展，另一方面也使各國發(fā)生危機的潛在可能性提高，這對金融監(jiān)管提出了更高的要求，迫使各國金融監(jiān)管不斷變革，由此金融監(jiān)管在理論上以及實踐上都呈現(xiàn)諸多新的發(fā)展趨勢。

一、國外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進行監(jiān)管展開的。

20世紀90年代以來，隨著信息經(jīng)濟學的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟學為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟學認為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機構(gòu)與存款者之間的信息不對稱。金融機構(gòu)與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟學向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風險，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。

作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應，2004年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議(《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》)把信息披露(市場監(jiān)管)作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。

除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：(1)從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域。金融交易包含著金融機構(gòu)和金融消費者之間、金融機構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會之間顯性和隱性合同的復雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關(guān)系，合同決定了簽訂該合同的各方應該遵守的行為，以及對違約方可能采取的措施。設(shè)計得好的合同可以促使金融機構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風險，反之，則可能在金融活動中產(chǎn)生系統(tǒng)性風險。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機構(gòu)的行為和反應朝著社會所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風險問題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風險問題就是它會使投資者認為，既然這些金融機構(gòu)的金融服務是經(jīng)過權(quán)威部門授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認識到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無法消除所有的風險。而且金融市場和金融合同本來就包含著風險，投資者本身也存在發(fā)生決策錯誤的可能。(2)金融監(jiān)管的成本和收益問題。大多數(shù)國家對監(jiān)管機構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對施加于被監(jiān)管對象所造成的額外負擔卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機構(gòu)為了自身風險控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實的：監(jiān)管任何時候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系(假使已經(jīng)設(shè)計有效)的必要成本，增強監(jiān)管的強度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問題都值得分析。(3)金融監(jiān)管的激勵問題。投資者認為監(jiān)管者保證了金融機構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機構(gòu)認為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認識的差距還可能對監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵的問題。西方學者現(xiàn)在認為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵就會影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來者所發(fā)展的激勵規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟學為研究激勵性金融監(jiān)管問題提供了新的思路和方法。

二、國外金融監(jiān)管實踐的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管是一個實踐性很強的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實踐上更是差異明顯。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1．金融監(jiān)管的目標從單純強調(diào)安全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時對金融機構(gòu)從市場準人、利率限度、業(yè)務范圍等多方面施加了嚴格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機構(gòu)的自由，造成金融機構(gòu)經(jīng)營效率低下。20世紀70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實亡，同時人們認識到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務現(xiàn)代化法》，以促進金融業(yè)的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務；英國《金融服務與市場法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監(jiān)管當局對效率目標的重視。

2．監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀

七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進，金融業(yè)務逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。美國1999年《金融現(xiàn)代服務法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。

3．金融監(jiān)管范圍不斷擴大。在許多國家，金融監(jiān)管機構(gòu)無權(quán)對銀行的附屬公司或銀行的母公司進行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準確的評價是相當困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標準和方法。在國際范圍內(nèi)只有對金融機構(gòu)進行并表監(jiān)督，才能使母行(或母公司)及其國內(nèi)外分支附屬機構(gòu)在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營。⑤

4．金融監(jiān)管手段計算機化。在監(jiān)管方法上，各國普遍強調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運用計算機輔助管理，尤其是實時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運用，并且促進金融機構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場檢查和外部審計的有機結(jié)合。

5．金融監(jiān)管內(nèi)容標準化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國際監(jiān)管標準；流動性管理也普遍強調(diào)區(qū)別對待，強調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗對監(jiān)督的重要性。

6．金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當局對金融機構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)情況所實施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補償與處罰，不能起到風險預測和防范的作用，使監(jiān)管者長期扮演“救火隊”的角色，監(jiān)管效率低下。風險性監(jiān)管是指監(jiān)管當局對金融機構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風險及其影響。風險監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點在于它側(cè)重于對風險的事前防范，能夠及時地和有針對性地提出監(jiān)管措施。國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對信用風險、市場風險、國家和轉(zhuǎn)移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險實施全面風險管理。

7．金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的趨勢在進一步加強。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經(jīng)營證券承銷業(yè)務。當金融市場變得越來越一體化時，通訊和計算機的運用使得金融風險在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應適應被監(jiān)管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機構(gòu)的管制(包括銀行的監(jiān)管)歸到證券投資委員會的領(lǐng)導下。

8．金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。各國金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬別。英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管(7個)；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管(13個)以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管(3個)3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。

9．金融監(jiān)管更加注重風險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管當局的監(jiān)管重點實現(xiàn)了兩個轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。

10.金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制。金融機構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。世界金融監(jiān)管的實踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無論如何強大，監(jiān)管的程度無論如何細致而周密，如果沒有金融機構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國家的監(jiān)管當局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也開始對銀行的內(nèi)部控制問題給予前所未有的關(guān)注。金融機構(gòu)同業(yè)自律機制作為增強金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家協(xié)會和某些專業(yè)信貸機構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會組織在各國監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。

11．以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會《新資本充足框架(征求意見稿)》對1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是將外部評級引入風險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風險加權(quán)資本，根據(jù)評級公司的評級確定信貸風險權(quán)重，新框架的適用對象仍是那些在國際業(yè)務領(lǐng)域活躍的大型國際性銀行。歐洲委員會公布了一些關(guān)于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實風險與資本金更緊密地聯(lián)系起來。⒀

12．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，二是美國模式。20世紀70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設(shè)；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強監(jiān)管的靈活性。

13．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國際化發(fā)展趨勢。

隨著金融國際化不斷加深，金融機構(gòu)及其業(yè)務活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標準等在世界各國的推廣和運用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來沖擊。

14．金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強。隨著金融業(yè)的全球化，國際金融市場上不穩(wěn)定性增大，金融風險在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散的趨勢不斷加強，單靠一國或一家銀行控制金融風險已變得力不從心；另一方面，由于各國監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國銀行利用遍布全球的分支機構(gòu)逃避各國監(jiān)管從事高風險甚至非法的經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件。而且，跨國銀行由于在別的國家領(lǐng)土上進行經(jīng)營，本國監(jiān)管部門鞭長莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進程中，巴塞爾委員會發(fā)揮了重要作用，該委員會頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國際監(jiān)管的重要標準。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應了國際金融監(jiān)管的現(xiàn)實需求，因而得到了國際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國監(jiān)管當局的普遍運用

三、結(jié)論

金融監(jiān)管是一個實踐性很強的問題。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標準化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡；金融監(jiān)管更加注重風險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制；以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化發(fā)展趨勢。

注釋：

①③④吳源從．西方國家金融監(jiān)管的新趨勢及對我國的啟示[J]．海南金融，2006，(9)：32—35．

②張慧蓮．論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J]．成人高教學刊，2004，(6)：18—21．

⑤⑥⑦⑨⒀高峰．國際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢[J]．東北財經(jīng)大學學報，2001，(4)：24—26．

第4篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

巴塞爾規(guī)范的經(jīng)濟權(quán)限與協(xié)調(diào)范圍

金融業(yè)務的國際化使金融主體的經(jīng)營行為越來越緊密地與世界各國與地區(qū)的經(jīng)濟聯(lián)系起來，金融業(yè)務的復雜性造成近十年的金融危機已經(jīng)影響了世界的經(jīng)濟安全。金融監(jiān)管在各國經(jīng)濟安全中起到的作用越來越重要。金融監(jiān)管制度也必然走向國際化。

各國在金融風險進一步國際化過程中探討從職能、功能與操作上都能夠適應國際規(guī)范的金融監(jiān)管模式顯得極為重要。

1.巴塞爾國際金融監(jiān)管規(guī)范的難點：國際規(guī)范與金融超越國家的國際監(jiān)管

第一，巴塞爾委員會為國際的非權(quán)力組織：不具有國際法效力的文件

巴塞爾委員會不是一個超越成員國政府的國際組織，但是，它是當前世界上唯一具有權(quán)威性與廣泛性影響的組織，它具有經(jīng)濟的影響與干預能力，卻不具有經(jīng)濟強制力的國際機構(gòu)。因為，巴塞爾協(xié)定不是一個具有等同于國家所應該遵守的具有國際法效力的法律文件，但是，此藍本的指導性對各個國家的金融監(jiān)管行為及對未來國際金融領(lǐng)域經(jīng)營管理協(xié)調(diào)是具有不可忽視的戰(zhàn)略意義。

所以，各個國家采取何種監(jiān)管模式與制度以協(xié)同于巴塞爾監(jiān)管規(guī)范成為該協(xié)議是否取得良好效果的關(guān)鍵。

第二，巴塞爾協(xié)議的權(quán)威性：協(xié)議規(guī)范是各國的監(jiān)管標準的指導性文件

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會作為十國集團國家銀行監(jiān)管當局的組織，1988年制定的巴塞爾協(xié)議被世界100多個國家所采用。1998年，巴塞爾委員會全面修改協(xié)議，新協(xié)議于2003年底定稿，并于2006年底在十國集團開始實施。2004年7月31日，新資本協(xié)議第三稿已經(jīng)征求完世界各國銀行監(jiān)管當局的意見。

這些規(guī)則與制度的制定是國際社會對金融市場進行規(guī)范的預定思路與規(guī)劃，金融業(yè)經(jīng)營對世界各國與地區(qū)經(jīng)濟所造成的影響約束在可調(diào)控的范圍內(nèi)。

2.巴塞爾新資本協(xié)議的幾個原則：巴塞爾協(xié)議的三大支柱

第一，巴塞爾新資本協(xié)議涵蓋的三個內(nèi)容。1987年12月10日，國際清算銀行金融監(jiān)管委員會召集十國集團成員（包括：美國、英國、法國、聯(lián)邦德國、意大利、日本、荷蘭、比利時、加拿大和瑞典，以及盧森堡和瑞士）在瑞士巴塞爾召開了12個國家中央銀行行長會議，通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的建議》。1999年6月3日修改征求意見稿出臺，也就是《新資本協(xié)議》，初稿于2001年初正式公布。

新巴塞爾協(xié)議的三大關(guān)鍵內(nèi)容涵蓋三個最基本的原則內(nèi)容：

原則一：資本充足率要求；

原則二：外部監(jiān)管原則；

原則三：信息披露的市場紀律。

其中居于核心地位的為銀行經(jīng)營的最低資本充足率要求。

第二，巴塞爾新資本協(xié)議的三大支柱：世界各國與地區(qū)協(xié)同國際規(guī)范的原則

原則一：資本充足率：最低資本充足率實施方式分析。巴塞爾新資本協(xié)議三大支柱的首要原則是最低資本充足率，巴塞爾協(xié)定將該比重的評價標準納入了包括信用風險、市場風險和操作風險的全新的基礎(chǔ)之上，同時協(xié)議又對風險的難度與種類作出的可供選擇的指導性思路與方式。

巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定各國銀行資本充足率應該最低不低8％的要求。資本協(xié)議要求各國銀行應該使用先進的風險計量方法評價風險等級，從而確定資本充足水平。協(xié)議建議各國銀行可以采用內(nèi)部評級確定風險函數(shù)計量加權(quán)風險資產(chǎn)。

原則二：外部監(jiān)管：央行監(jiān)管流程與外部監(jiān)管分析。2001年通過的《新資本協(xié)議》中規(guī)定了外部監(jiān)管原則。《新資本協(xié)議》文件規(guī)定：“銀行監(jiān)管者必須確定銀行是否具備與其業(yè)務性質(zhì)及規(guī)模相適應的完善的內(nèi)部控制制度。這應包括對授權(quán)和職責分配的明確安排；將銀行承諾、付款和資產(chǎn)與負債賬務處理方面的職能分離，對上述程序要進行交叉核對資產(chǎn)以保護完善、獨立的內(nèi)部或外部審計，以及檢查上述控制措施和有關(guān)法律規(guī)章遵守情況的職能?！?/p>

金融機構(gòu)能否有效地建立起來符合“巴塞爾新資本協(xié)定”要求的內(nèi)部風險控制的外部評級體系關(guān)系到金融安全與風險的規(guī)避效果。

原則三：市場約束：信息披露與市場紀律分析。

第三支柱規(guī)定了金融風險監(jiān)管的市場紀律原則，它要求金融機構(gòu)可靠而及時的信息披露。

巴塞爾委員會提出市場紀律主要目的是為強化資本監(jiān)管提供真實可靠的信息支持。為此《新資本協(xié)議》在適用范圍、資本構(gòu)成、風險暴露的評估和管理程序以及資本充足率四個領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容。巴塞爾委員會建議，任何具有一定規(guī)模的國際銀行需要全面地公開披露核心及補充信息。在披露頻率上，委員會建議：“至少在每半年披露一次；對于過時就失去意義的披露信息，如風險暴露，最好每季度一次；不經(jīng)常披露信息的銀行要公開解釋其政策”。同時，委員會鼓勵利用信息技術(shù)等手段，多渠道披露信息。

3.巴塞爾新資本協(xié)議的協(xié)同性要求：各國監(jiān)管方式協(xié)同于國際規(guī)范

第一，各國金融監(jiān)管兼顧對世界金融領(lǐng)域的影響。各國金融監(jiān)管方式本是其經(jīng)濟范圍的問題，但是，全球經(jīng)濟的一體化的浪潮下，金融業(yè)經(jīng)營與管理已經(jīng)跨越一個國家的范圍并對整個世界產(chǎn)生影響，在這種情況下，各個國家規(guī)避本國風險的同時必須考慮到波及國際金融市場的問題，所以，協(xié)同國際規(guī)范、化解金融風險要求各國的金融監(jiān)管方式與世界金融規(guī)范相接軌。

第二，各國金融監(jiān)管使得本國金融運營符合國際規(guī)范與慣例。各個國家基于不同的國情特點，其金融監(jiān)管體制與模式是不同的，所以，其金融監(jiān)管方法千差萬別。各個國家與地區(qū)的金融機構(gòu)要維護本國與國際金融市場穩(wěn)定，必須遵循國際慣例，才能贏得本國經(jīng)濟在國際上的發(fā)展空間。所以，各個國家在范圍內(nèi)的監(jiān)管模式必須切實遵守巴塞爾新資本協(xié)議所確定的三大原則是本國經(jīng)濟發(fā)展的必然要求。

第三，各國家協(xié)同于巴塞爾協(xié)議監(jiān)管方式的差異性。各國的實際情況不同，所以，協(xié)同于巴塞爾協(xié)議的方式不同。發(fā)達國家與地區(qū)的協(xié)同方式會更接近一些，而發(fā)展中國家需要考慮本國國情，在完成金融業(yè)的內(nèi)部改革走向國際化經(jīng)營的過程中速度要慢一些。所以，各個國家根據(jù)自身的國情特點采取的監(jiān)管方式是千差萬別的。

二、世界主要國家與新巴塞爾協(xié)議的協(xié)同方式與機制

1.西方發(fā)達國家的金融監(jiān)管模式與運行機制：巴塞爾協(xié)議的協(xié)同性分析

第一，西方發(fā)達國家金融監(jiān)管的協(xié)同性機制：美國為代表的立法監(jiān)管模式

以美國為代表的立法監(jiān)管模式的內(nèi)涵是政府通過立法建立政府法律條文與專門機構(gòu)完成監(jiān)管的過程。它特點是：政府通過法律與法令進行嚴厲性的、對違反法律制度的行為采取具有懲罰性的監(jiān)管方式。比如：美國于1980年頒布《對存款機構(gòu)放寬管制與貨幣控制法》;1982年頒布《加恩?圣杰曼存款機構(gòu)法》;1991年美國的金融機構(gòu)危機處理政策發(fā)生了很大變化，金融監(jiān)管進一步加強，頒布了《聯(lián)邦存款保險公司改善法》(FDICIA)。

第二，美國金融監(jiān)管制度協(xié)同取向分析：監(jiān)管機制與巴塞爾三大支柱原則的協(xié)同性分析

美國監(jiān)管制度與方法較為成熟，更多地能夠體現(xiàn)協(xié)同巴塞爾新資本協(xié)議的要求，并且系統(tǒng)化程度更高。

A、資產(chǎn)安全性的監(jiān)管：美國為保證金融機構(gòu)資產(chǎn)的安全性，增強美國銀行與金融機構(gòu)抵御危機風險能力，1991年制定了《聯(lián)邦存款保險公司改善法》(FDICIA)，包括三方面原則的改進：

首先，廢除了“太大的不能破產(chǎn)”的原則。

其次，提出了處理成本最小化的原則。它意味著只有在最小成本的條件下才可以選擇收購繼承或資金援助的方式。

最后，引入早期糾正措施。早期糾正措施是聯(lián)邦存款保險公司根據(jù)金融機構(gòu)的風險權(quán)重將自有資本分為5個檔次，在自有資本與總資產(chǎn)的比率低于2%時在90日以自動進入破產(chǎn)程序。

B.金融經(jīng)營的風險評價體系。美國金融監(jiān)管組織對銀行經(jīng)營狀況的評價采用較為系統(tǒng)與成熟的方式。機構(gòu)在對一家銀行的盈利進行分析時考慮如下幾方面風險因素，主要包括：

美國評價金融機構(gòu)經(jīng)營的盈利性考慮的風險因素

美國金融監(jiān)管機構(gòu)稽核與評價金融機構(gòu)經(jīng)營狀況使用的指標

C.金融機構(gòu)危機的處理方式：美國在處理金融機構(gòu)資產(chǎn)危機的時候主要采取兩個方式，一種是清算關(guān)閉方式，另一種是稽核促進延續(xù)經(jīng)營方式。前者指關(guān)閉金融機構(gòu)實行清算金融機構(gòu)資產(chǎn)清算與核算；后者指供資金援助支持金融機構(gòu)。資產(chǎn)負債的收購繼承方式通過招標方式選擇健全的機構(gòu),由健全機構(gòu)收購破產(chǎn)機構(gòu)的資產(chǎn)與負債,繼承所有的資產(chǎn)與存款等。

美國金融監(jiān)管當局處理金融機構(gòu)危機：保證資產(chǎn)安全性與可靠性的方式

第三，美國金融監(jiān)管機制與新巴塞爾協(xié)議三大支柱協(xié)同性的評價

A.美國立法監(jiān)管的協(xié)同能力評價：

美國金融監(jiān)管當局形成了較為系統(tǒng)的風險評價指標體系保持金融機構(gòu)的安全性，并且內(nèi)外監(jiān)管配合，不僅內(nèi)部控制機制科學、系統(tǒng)，同時美國監(jiān)管當局還采取了較為全面的手段對金融機構(gòu)在經(jīng)營、危機、日?；说确矫婕訌娙嬖u估。

B.西方監(jiān)管方式比較：美、英特征比較與評價

歷史上，西方發(fā)達國家的金融監(jiān)管模式從宏觀上劃分為有兩類，即：英國為代表的道德勸說型模式與美國為代表的立法型模式。

采取類似英國的道德勸說型模式國家包括加拿大、澳大利亞、新西蘭等國家，這種監(jiān)管模式體現(xiàn)為以非制度化與非法制化特征，主要采取以社會觀念評判標準為基礎(chǔ)，通過道義指導來完成；而美國為代表的國家主要包括日本及其他歐洲大陸國家，卻體現(xiàn)為事事嚴謹，以法制作為有依據(jù)的執(zhí)行手段。通過立法建立政府專門機構(gòu)，通過法律與法令進行嚴厲性的、對違反法律制度的行為采取具有懲罰性的監(jiān)管方式。從促進金融監(jiān)管遵循國際規(guī)范化要求的角度立法監(jiān)管的效能從各個方面都是優(yōu)于勸說性監(jiān)管方式的。

C.立法監(jiān)管的趨勢：代表了國際金融監(jiān)管方向。由于金融領(lǐng)域國際化經(jīng)營的深化，金融監(jiān)管法制化步伐進一步加快，以美國為代表的立法性監(jiān)管成為當前金融監(jiān)管的主流趨勢。英國為代表的模式逐漸開始向美國為代表的模式靠近，增加監(jiān)管效力。從總體上說，美國式的立法型金融監(jiān)管模式在協(xié)同巴塞爾協(xié)議的力度上更具效力。

2.后發(fā)展歷程發(fā)達國家――日本金融監(jiān)管方式與巴塞爾規(guī)范的協(xié)同性分析

第一，后發(fā)展歷程的發(fā)達國家日本金融監(jiān)管方式：強化監(jiān)管干預力度的改革。

日本為后發(fā)展歷程的發(fā)達國家，其金融監(jiān)管體系具有代表性。以“四小龍”為代表的金融監(jiān)管體制基本上借鑒了日本的模式。

日本金融監(jiān)管體制改革是針對金融危機后日本政府充分注意到金融管理權(quán)力強化的基礎(chǔ)上進行的，新的監(jiān)管體制主要體現(xiàn)如下幾方面特征。第一，日本政府加強了金融監(jiān)管的獨立性，獨立出專門監(jiān)管機構(gòu)金融廳。

第二，日本政府改革分業(yè)監(jiān)管傳統(tǒng)，構(gòu)建混業(yè)監(jiān)管機制，同時在機構(gòu)設(shè)置上作出了配套改革。第三，發(fā)揮以往專業(yè)性分業(yè)監(jiān)管部門與人員能力的同時，平衡監(jiān)管權(quán)力并協(xié)調(diào)監(jiān)管職能布局以適應混業(yè)監(jiān)管需要，強化金融監(jiān)管的統(tǒng)一、協(xié)調(diào)與集中原則；第四，加強政府對金融機構(gòu)的干預力度與效力，在特殊的情況下采取類似重組等非常措施保證金融安全。第五，增強職能監(jiān)管中的信息溝通與披露。

第三，日本的金融監(jiān)管機制與巴塞爾三大支柱作出的功能性適應的分析

日本政府在改革金融監(jiān)管體制，強化市場化運作機制的過程中，采取了如下措施以增強金融監(jiān)管的效率與效力。

A.設(shè)立專門的監(jiān)管部門，強化政府制度化監(jiān)管手段。在機構(gòu)設(shè)置上日本于1998年6月設(shè)立了直屬總理府的金融檢查廳，同時增設(shè)金融服務檢查官一職。金融廳與兼容服務檢查官員需要對金融機構(gòu)的信息披露、金融操作行為、金融日常稽核與財務經(jīng)營狀況，以及人員違規(guī)行為進行調(diào)查與處理。

B.日本對金融機構(gòu)進行大規(guī)模調(diào)整，增強其安全性與抵御風險能力。日本已于2001年完成了若干金融機構(gòu)重組行為，組建了資金更為雄厚的四大銀行集團，包括：三井住友、三菱東京、UFJ、MIZIHO（惠穗）。

C.推行金融機構(gòu)的現(xiàn)代企業(yè)制度，分散經(jīng)營風險。政府推動以減少銀行機構(gòu)間的互相持股，從而降低金融機構(gòu)的經(jīng)營風險。日本政府設(shè)立特殊買進機構(gòu)填充與注入資金以支持銀行消滅互相持股的改革。

D.日本金融監(jiān)管堅持雙重監(jiān)督及稽核制度。日本財政部主要依據(jù)銀行法和其他法規(guī)行使其檢查權(quán)，央行則對金融機構(gòu)實施現(xiàn)場稽核。

E.日本金融機構(gòu)開始使用了嚴格的評級制度。評級制度主要著眼于銀行資本金的充足性及其對各種風險的控制能力。評價指標與評價級別作出如下設(shè)置：

日本中央銀行監(jiān)督及稽核的特點：開始注重風險評價與管理。

日本通過建立共同風險回收機構(gòu)，并設(shè)立共同基金應對金融機構(gòu)資產(chǎn)危機與風險。日本政府的作出了如下的步驟：

第四，日本金融監(jiān)管改革與巴塞爾三大支柱功能性適應評價

日本雖然在戰(zhàn)后由美國對其金融體制進行了全盤改造，但是受到經(jīng)濟體制與模式的制約，其原有的金融市場還是相對封閉，并且日本歷來講究強政府對金融業(yè)的干預，所以歷史上的金融業(yè)監(jiān)管存在分業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管與國際一體化混業(yè)經(jīng)營趨勢的鴻溝，從而造成日本金融機構(gòu)經(jīng)營效率低、競爭力差，同時日本金融監(jiān)管模式落后，體系不健全，這種狀況是難以與歐美等國的金融監(jiān)管體系相提并論的。

但是，日本金融監(jiān)管體制的改革從基本面上開始走向符合國際規(guī)范化監(jiān)管與運行的態(tài)勢，并且監(jiān)管的國際適應性機制將會逐漸完善。

3.新興工業(yè)化國家金融監(jiān)管機制：韓國的金融監(jiān)管適應性機制

第一，新興工業(yè)化國家金融開放體制情況：不同開放進程國家的風險與安全

針對后發(fā)展歷程國家來看，我國學界對其金融開放進程劃分出了四種模式：

一攬子對內(nèi)對外開放(如智利、烏拉圭、阿根廷和東歐國家)。

我國學界認為：根據(jù)風險抵御程度為基礎(chǔ)的分析，這四種模式的派序為：“模式一；模式四；模式二；模式三”。

第二，新興工業(yè)化國家――韓國金融監(jiān)管機制：巴塞爾協(xié)定功能性適應分析

A.韓國“四加一”的綜合改革：金融安全的強化。韓國金融安全的強化所采取的是“四加一”的方式中的“四”是指金融機構(gòu)、公司、公共部門和家庭部門的全面重組和改革。“加一”代表政府承諾市場的開放，特別是資本市場自由化和鼓勵外國直接投資政策。

B.韓國金融監(jiān)管改革強化市場自律原則。針對市場自律性原則采取了對金融機構(gòu)信息披露的要求；在強化金融安全上進一步抨擊了“太大而不能倒閉”的觀點，以強化金融機構(gòu)對市場機制適應性與金融機構(gòu)生存能力的國際挑戰(zhàn)。

C.政府強化監(jiān)管的制度化體系。一方面韓國建立于自律性監(jiān)管與外部監(jiān)管結(jié)合的基礎(chǔ)上，以監(jiān)管機構(gòu)為核心建立了對銀行信息真實性披露、資產(chǎn)安全評估、盈利性能力評價，及客戶風險、財務風險與相關(guān)市場風險的評價體系。

D.強化金融機構(gòu)資產(chǎn)危機的監(jiān)管方式。涉及的手段延續(xù)了金融危機后的不良資產(chǎn)的回收、內(nèi)部轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)售等內(nèi)容。并直接派員對債務人的生產(chǎn)經(jīng)營活動實施監(jiān)督管理。主要采取如下手段：

金融監(jiān)管機構(gòu)要對處于資產(chǎn)危機的經(jīng)營機構(gòu)進行管制的強化手段

E、風險評價與信息披露的完善。韓國對金融危機所造成經(jīng)濟損失心有余悸，對金融風險建立了前期的控制系統(tǒng)，包括：前期信息分析與評價、不良狀況與危機預警系統(tǒng)、監(jiān)管與干預方式體系、事后處置等一整套系統(tǒng)。

韓國金融監(jiān)管部門建立健全的業(yè)務經(jīng)營與風險防范的平衡制約機制后，納入了如下風險評價與監(jiān)管的指標。

韓國金融監(jiān)管部門關(guān)于資產(chǎn)安全、風險評價監(jiān)管的指標設(shè)定

第三，韓國金融監(jiān)管機制與巴塞爾協(xié)議三大支柱功能上的適應性評價。

第5篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

關(guān)鍵詞：歐美金融監(jiān)管改革；綜合監(jiān)管；啟示

中圖分類號：F83文獻標識碼：A

一、歐美金融監(jiān)管改革動向

（一）美國。2009年6月17日，美國公布了聯(lián)邦政府制定的“金融監(jiān)管改革白皮書”――《金融監(jiān)管改革：新基礎(chǔ)》，拉開了美國上世紀30年代大蕭條以來最大規(guī)模的金融體系改革序幕。2010年5月21日，美國參議院以60票贊成、40票反對通過了結(jié)束金融改革法案辯論的程序，此項法案將提交參議院做最后表決。此次金融改革法案是美國自大蕭條以來最大的一次金融業(yè)整頓。

從具體內(nèi)容上看，這次改革方案主要涉及到消費者保護；新的破產(chǎn)清算授權(quán)；新的資本充足率要求；高管薪酬及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)；投資者保護以及彌補現(xiàn)有監(jiān)管體系中的漏洞這六個方面的內(nèi)容。其核心旨在有效防范系統(tǒng)性金融風險和加強消費者金融保護。

（二）歐盟。與美國相比，歐洲沒有經(jīng)歷過大規(guī)模的金融創(chuàng)新，其資產(chǎn)證券化市場的發(fā)展相對較晚，規(guī)模也遠小于美國。但是，由于美國次貸類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是歐洲主要投資對象之一，歐洲大型跨國銀行集團對美國次投資級別企業(yè)的貸款比重很高，因此歐洲在此次國際金融危機中蒙受巨大損失。

2009年6月19日，歐盟理事會通過了《歐盟金融監(jiān)管體系改革》，這是國際金融危機以來歐盟最為重大的改革事件。綜合其他重要監(jiān)管改革措施，歐盟改革行動主要包括建立宏觀監(jiān)管部門，監(jiān)控系統(tǒng)性風險；建立歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)，強化歐盟的微觀金融監(jiān)管和協(xié)調(diào)機制；降低金融監(jiān)管的順周期性以及全面加強以銀行為主的金融機構(gòu)風險管理這四個方面。加強監(jiān)管與協(xié)調(diào)成為歐盟自國際金融危機之后監(jiān)管改革的主題。

（三）國際金融監(jiān)管新趨勢。通過對歐美金融改革方案的分析整理可以看出，此次金融危機后，盡管歐美金融監(jiān)管新方案各有側(cè)重，但從總體上來看，國際金融監(jiān)管方案呈現(xiàn)出了如下新趨勢：

1、更嚴格和更大范圍的監(jiān)管。G20倫敦峰會聯(lián)合公報明確提出，所有金融機構(gòu)、市場和工具都必須接受適度監(jiān)督和管理。這一共識在美國和歐盟的金融監(jiān)管改革方案中得到了落實。依據(jù)歐美金融監(jiān)管改革方案，監(jiān)管范圍被空前擴大，監(jiān)管范圍不再局限于銀行，還覆蓋到所有可能對金融穩(wěn)定形成威脅的企業(yè)，如對沖基金、保險公司等非銀行金融機構(gòu)。監(jiān)管觸角幾乎伸到金融領(lǐng)域各個角落，從金融機構(gòu)的運作、并購、抵押貸款的發(fā)放到信用評級、衍生品的交易等，都納入了監(jiān)管行列。不論是在歐洲還是在美國，新的金融監(jiān)管方案都旨在建立一個更為完整嚴密的監(jiān)管體系。

2、從規(guī)則監(jiān)管到原則監(jiān)管。長期以來，歐美國家金融監(jiān)管基本奉行規(guī)則監(jiān)管模式，即監(jiān)管部門制定出明確而細致的規(guī)則，金融機構(gòu)在規(guī)則之內(nèi)照章辦事，法不禁止則可行。但縱觀金融業(yè)發(fā)展歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管機構(gòu)的行動常常落后于金融創(chuàng)新以及市場環(huán)境的變化。“創(chuàng)新―監(jiān)管―再創(chuàng)新―再監(jiān)管”是最常見的金融發(fā)展軌跡。由于缺乏靈活性，規(guī)則監(jiān)管總是落后于創(chuàng)新步伐，而當二者距離過大時，就容易產(chǎn)生危機。

由于規(guī)則監(jiān)管的種種不足，原則監(jiān)管的理念得到更多的重視。相對于規(guī)則監(jiān)管以規(guī)則和標準為中心，重視過程、產(chǎn)品而言，原則監(jiān)管是一種以原則為導向、重視結(jié)果的監(jiān)管方式。這種方式更靈活，能更快地適應金融市場的發(fā)展變化，從而更有利于維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定。目前，很多國家都開始考慮將原則監(jiān)管吸納到本國體系中。

3、加強宏觀審慎性監(jiān)管，減少系統(tǒng)性風險。金融體系通常存在系統(tǒng)性風險，即使單個機構(gòu)力圖控制自身的風險程度，但整體風險卻可能超過安全范圍。在這種情況下，一旦某一機構(gòu)的風險外溢，就會顛覆金融業(yè)整體。從本次金融危機看，原有金融監(jiān)管方式只注重微觀監(jiān)管，忽視了金融體系的系統(tǒng)性風險。宏觀審慎監(jiān)管通常將眾多金融機構(gòu)看作一個整體，并以實際GDP為尺度衡量整個金融系統(tǒng)的風險，從而避免金融機構(gòu)之間負面作用的沖擊所帶來的整個金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定。美國增強宏觀審慎性監(jiān)管的一個重要措施是加強對能引發(fā)系統(tǒng)性風險的大型金融機構(gòu)的監(jiān)管。歐盟則成立了歐盟系統(tǒng)風險委員會作為宏觀監(jiān)管部門，識別、監(jiān)控、預警整個金融體系內(nèi)的系統(tǒng)風險。

此次金融危機前歐美國家的監(jiān)管趨勢是央行和監(jiān)管機構(gòu)分離，這就造成熟悉宏觀經(jīng)濟形勢的央行沒有監(jiān)管權(quán)；而有監(jiān)管權(quán)的機構(gòu)又不了解宏觀經(jīng)濟情況，這種情況不利于宏觀審慎性監(jiān)管。因此，增強央行監(jiān)管地位，加強央行和監(jiān)管機構(gòu)的溝通、合作，成為新的監(jiān)管趨勢。歐盟系統(tǒng)風險委員會一個重要的職能就是加強央行和各監(jiān)管機構(gòu)之間的聯(lián)系。

4、加強國際金融監(jiān)管合作和協(xié)調(diào)。國際金融危機凸顯國際金融監(jiān)管合作的必要性。隨著全球化的深入發(fā)展，國際間貿(mào)易和資本流動更加自由；電子交易系統(tǒng)的引入，改變了傳統(tǒng)的交易模式。但全球化在加速資源優(yōu)化配置的同時，也擴大了危機的傳播范圍，加速了危機的傳導速度。目前，國際貨幣基金組織強調(diào)要加強政府金融監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)；歐盟已著手加強成員國監(jiān)管機構(gòu)的合作；國際上，原金融穩(wěn)定論壇升級為“金融穩(wěn)定委員會”，體現(xiàn)了世界向國際統(tǒng)一監(jiān)管方向努力。一些大型跨境金融機構(gòu)還采取了監(jiān)管團制度：金融機構(gòu)母國監(jiān)管者為主導者，聯(lián)合其他東道國監(jiān)管機構(gòu)共同監(jiān)管。

二、歐美金融監(jiān)管改革對中國的啟示

相對于歐美各國，中國的經(jīng)濟與金融發(fā)展有其特殊性。在此次金融危機中，中國所受的沖擊更多的是在實體經(jīng)濟而非金融體系層面上。其中最主要的原因是，中國金融體系的開放性不足使其得以避免外部系統(tǒng)性風險的傳染效應；與此同時，中國的高儲蓄率為金融機構(gòu)提供了穩(wěn)定、充足的資金來源，使得金融機構(gòu)不必求助于高風險、高成本的融資渠道。然而，隨著我國金融業(yè)的進一步開放以及金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，嚴格的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)很難適應需要，我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制并不能保障金融機構(gòu)順利度過如此大規(guī)模的金融危機。因此，對我國金融監(jiān)管體系的改革勢在必行。

目前，我國金融業(yè)正處在由分業(yè)經(jīng)營逐步向混業(yè)經(jīng)營過渡的時期，我國監(jiān)管體系改革必須與此相適應。本次全球金融危機及之后主要國家和地區(qū)進行的金融監(jiān)管改革對我國有著重要的啟示意義。結(jié)合此次危機后歐美的金融改革方案以及我國目前監(jiān)管體制現(xiàn)狀，筆者提出如下建議：

1、堅持全面覆蓋的監(jiān)管理念?！叭娓采w”的監(jiān)管理念是金融監(jiān)管發(fā)展的潮流，不論是歐盟還是美國的金融改革方案都明顯地反映出這種趨勢。從我國目前的狀況來看，可以將私募基金、對沖基金、評級機構(gòu)納入監(jiān)管范圍，加強對金融關(guān)聯(lián)企業(yè)的并表監(jiān)管，對金融集團投入更多的監(jiān)管資源，做到消除監(jiān)管盲區(qū)和監(jiān)管重疊，切實貫徹全面覆蓋的監(jiān)管理念。

2、成立金融監(jiān)管局，建立統(tǒng)一監(jiān)管模式。我國現(xiàn)行的金融模式仍是以分業(yè)經(jīng)營為主，但值得注意的是，國內(nèi)很多金融機構(gòu)事實上已經(jīng)在進行混業(yè)經(jīng)營，突出表現(xiàn)為銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)之間的業(yè)務劃分日益模糊。這些變化使得現(xiàn)行的監(jiān)管體制所隱含的問題日益突出。同時，分業(yè)監(jiān)管體制下，我國金融監(jiān)管大都采取機構(gòu)性監(jiān)管，實行業(yè)務審批全過程監(jiān)管。這樣，當不同金融機構(gòu)業(yè)務交叉時，一項新業(yè)務的推出需要經(jīng)過多個部門長時間的協(xié)調(diào)才能完成，這就會產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本。如果不及時對現(xiàn)行的監(jiān)管體制進行調(diào)整，就可能形成交叉監(jiān)管、重復監(jiān)管以及監(jiān)管的空白地帶和灰色地帶。

目前來看，我國的金融業(yè)發(fā)展狀況與美國的金融控股公司制度下的混業(yè)經(jīng)營模式較相近，所以金融控股公司制將會比較適合中國的發(fā)展方向。在此模式下，結(jié)合我國“一行三會”的監(jiān)管體系，在時機成熟的情況下，可以考慮成立金融監(jiān)管局，對金融控股公司進行監(jiān)管。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別對各類金融機構(gòu)進行專業(yè)化持續(xù)監(jiān)督管理，各部門之間及時進行實時的信息溝通和披露，提高資產(chǎn)評估的真實性和權(quán)威性。

3、協(xié)調(diào)鼓勵金融創(chuàng)新和防范衍生品風險的關(guān)系。相比美國監(jiān)管機構(gòu)對金融創(chuàng)新（如金融衍生品）的監(jiān)管過于松散，甚至缺位，我國的情況卻恰恰相反。我國的金融衍生品市場乃至整個金融市場都不發(fā)達，中國金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新的權(quán)利限制過嚴。這在避免高風險的同時，也嚴重約束了金融市場的創(chuàng)新，阻礙了其進一步發(fā)展。在金融全球化的背景下，過度管制很容易削弱本國金融體系競爭力和吸引力，導致金融資源的外流。

鑒于國外先進的金融創(chuàng)新經(jīng)驗及金融危機在金融監(jiān)管方面的教訓，我國應結(jié)合發(fā)展中的實際情況，對金融衍生品市場進行嚴格的監(jiān)管，實行信息披露，保持金融創(chuàng)新產(chǎn)品的透明度，以促進金融創(chuàng)新同金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展，避免類似于由此次金融衍生品監(jiān)管力度不足造成的美國次貸危機的危害。

4、建立有效的金融控股公司防火墻及風險預警機制。在向混業(yè)經(jīng)營模式邁進的同時，要加強金融機構(gòu)自身的風險管理，建立必要的防火墻機制，合理劃分內(nèi)部職責和權(quán)限，并充分發(fā)揮社會監(jiān)督作用。目的是減少風險在金融機構(gòu)內(nèi)部的傳遞，限制各機構(gòu)之間的業(yè)務往來，并控制資金在金融集團內(nèi)部的流通。監(jiān)管機構(gòu)應定期向金融機構(gòu)進行風險提示，特別是對風險暴露較多的銀行或其他金融機構(gòu)采取雙邊會談的形式進行預警。具體的設(shè)定可以結(jié)合我國的國情，選擇性地借鑒《新巴塞爾協(xié)議》，從而有效地控制金融風險，降低風險造成的損失。

5、將保護消費者利益作為監(jiān)管目標之一。消費者的持續(xù)購買力和多樣化的金融消費需求是推動金融發(fā)展的源動力。如果金融監(jiān)管只關(guān)注金融機構(gòu)的利益而忽視了對消費者的保護，就會挫傷消費者的積極性而使金融業(yè)發(fā)展失去公眾基礎(chǔ)和社會支持。我國的保險產(chǎn)品及各類金融理財產(chǎn)品營銷過程中的虛假宣傳就是典型的損害消費者利益的不當金融行為。所以只有對消費者金融產(chǎn)品和服務市場實行嚴格監(jiān)管，促進這些產(chǎn)品透明、公平、合理，使消費者獲得充分的有關(guān)金融產(chǎn)品與服務的信息，才能使中國在國際金融市場競爭中有所作為。

6、實現(xiàn)金融監(jiān)管信息的聯(lián)通與共享。對于金融監(jiān)管當局來說，充分掌握金融體系與實體經(jīng)濟部門的相關(guān)信息至關(guān)重要。金融監(jiān)管信息是其進行風險評估及監(jiān)控、制定相關(guān)政策以實現(xiàn)金融穩(wěn)定的基石。現(xiàn)代金融體系的運行伴隨著大量信息的產(chǎn)生、傳遞與處理，但是如何從中篩選并獲取真實且符合監(jiān)管需要的信息仍是目前監(jiān)管機構(gòu)面臨的一大難題，也是各改革方案中力圖加以改進的一個方面。

就我國而言，推進金融監(jiān)管信息建設(shè)主要可以從以下三個方面著手。第一，健全支付清算體系及其信息挖掘，匯集經(jīng)濟交易信息，以此反映交易活躍狀況、經(jīng)濟景氣程度和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化情況等宏觀經(jīng)濟運行的重要側(cè)面，為評估金融穩(wěn)定狀況提供背景；第二，金融監(jiān)管當局內(nèi)部及其與各經(jīng)濟部門之間加強信息系統(tǒng)整合與共享，制定明確的、有時間表的金融信息資源整合方案；第三，完善征信體系，既可以為金融機構(gòu)決策提供依據(jù)，又有助于監(jiān)管當局通過違約率了解宏觀經(jīng)濟運行情況，為審慎性監(jiān)管提供支持。

7、完善國際金融監(jiān)管合作。金融危機表明，加強對評級機構(gòu)的監(jiān)管僅在一個國家是不夠的，而需要各國共同加強對評級體系的國際監(jiān)管。為防范國際金融風險，發(fā)達國家之間需強強合作，我國更要參與到這種合作當中去。近年來，雖然我國加強了與東盟各國在金融領(lǐng)域的監(jiān)管，但是具體實質(zhì)性的舉措仍停留在原則性框架協(xié)議上。因此，我國需要在雙邊、多邊監(jiān)管合作中對信息共享及信息使用方式等方面進行加強，并構(gòu)建我國金融監(jiān)管機構(gòu)同國際金融監(jiān)管機構(gòu)間信息共享和合作機制，以促使我國金融市場向規(guī)范化、法制化、國際化邁進。

（作者單位：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學）

主要參考文獻：

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[3]張健華.由次貸危機引發(fā)的金融監(jiān)管理念創(chuàng)新[J].讀書，2008.6.

第6篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

摘 要 國際金融監(jiān)管在金融危機的爆發(fā)下受到了極大地爭議,國際金融監(jiān)管體系存在問題,本文從國際金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)和現(xiàn)狀趨勢出來,論證了未來國際金融監(jiān)管的協(xié)作的必要性。

關(guān)鍵詞 國際金融 金融監(jiān)管 協(xié)助

一、國際金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)

近年來,國際經(jīng)濟金融活動日益頻繁,金融形勢有新的發(fā)展特點,這些對國際金融監(jiān)管帶來新挑戰(zhàn),主要表現(xiàn)在以下幾個方面:國際資本帶來的難題,國際游資對活躍國際金融市場,促進國際資本的全球合理配置具有不可忽視的積極作用,同時又是國際金融市場不穩(wěn)定的因素;大規(guī)模的金融創(chuàng)新,國際銀行為了逃避金融管制,規(guī)避匯率、利率風險,進行大規(guī)模的金融創(chuàng)新;金融一體化,全球金融一體化消除了金融市場的阻隔,銀行與銀行、銀行與非銀行等金融機構(gòu)之間業(yè)務界限日益模糊;金融監(jiān)管缺乏統(tǒng)一標準。

二、國際金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與趨勢

1.金融監(jiān)管基本框架

現(xiàn)有的國際金融監(jiān)管框架是一點一滴拼湊而成的,當然,這種拼湊并不是漫無目的,每一個國際金融監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)立都與銀行破產(chǎn)或金融危機有著緊密的聯(lián)系。現(xiàn)有的國際金融監(jiān)管框架是由國際貨幣基金組織、世界銀行、世貿(mào)組織、國際清算銀行等原有國際組織與后來新成立的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、金融穩(wěn)定論壇、國際會計準則委員會、國際證監(jiān)會組織等國際金融監(jiān)管機構(gòu)共同組成。該框架是一個由政府監(jiān)管機構(gòu)和國際金融監(jiān)管機構(gòu)的混合體,它們與其他金融監(jiān)管機構(gòu)和國際組織一起共同行使著全球金融穩(wěn)定的職能。

2.金融監(jiān)管的趨勢

金融危機的發(fā)生表明:缺乏必要的、足夠的政府監(jiān)管的金融市場,難以完全通過自我調(diào)節(jié)實現(xiàn)自身的健康發(fā)展,市場發(fā)展不僅需要政府監(jiān)管,而且需要嚴格的、適度的政府監(jiān)管。金融創(chuàng)新的一個重要變化就是金融機構(gòu)間的接線越來越模糊,原來實行分業(yè)經(jīng)營制度的各國都紛紛打破限制,許多金融機構(gòu)一方面通過金融創(chuàng)新繞開管制,另一方面則通過子公司和控股公司從事非銀行業(yè)務,這就要求金融監(jiān)管也采取統(tǒng)一的、集中的管理模式。

3.功能型監(jiān)管

在一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)內(nèi),由專業(yè)分工的管理專家和相應的管理程序?qū)鹑跈C構(gòu)的不同業(yè)務進行監(jiān)管。功能型監(jiān)管的優(yōu)點在于管理的協(xié)調(diào)性高,管理中的盲點容易被發(fā)現(xiàn)并能得到及時處理,金融機構(gòu)資產(chǎn)組合總體風險容易判斷。

4.金融監(jiān)管的國際合作

金融國際化進程的加快使得各國的金融市場越來越緊密地聯(lián)系在一起。國際貨幣基金組織致力于把10國集團(BIS)多邊安排的成功監(jiān)管擴展到越來越多的對金融體系有重要作用的新興國家,以加強國際金融體系。在充分合作基礎(chǔ)上的全球化監(jiān)管已是大勢所趨。

三、國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作

1.協(xié)作必要性

金融監(jiān)管國際合作是金融業(yè)國際化的客觀要求和必然結(jié)果。金融業(yè)的國際化其核心內(nèi)容是金融業(yè)務的國際化和機構(gòu)的國際化。金融風險具有傳導性,金融業(yè)的國際化使得國與國之間的金融風險息息相關(guān),全球范圍內(nèi)的銀行間的依賴程度進一步加深,一家銀行的危機或破產(chǎn)就有可能引起一個國家甚至整個世界金融體系的總危機。為了維護國際金融業(yè)穩(wěn)定,防范全球性的和各單個國家的金融風險,現(xiàn)實客觀要求且必將導致各國金融監(jiān)管當局在監(jiān)管跨國銀行方面進行全方位的合作。

2.協(xié)作的實踐

金融全球化趨勢下,各國金融監(jiān)管機構(gòu)日趨合作和協(xié)調(diào)。特別是面對金融危機時,各國展現(xiàn)出對話和合作的態(tài)度,共同積極商量對策,以恢復市場信心,促進經(jīng)濟盡快恢復。參考各國及相互間的金融監(jiān)管改革,歸集可以看出國際金融風險監(jiān)管的發(fā)展趨勢,金融監(jiān)管的目標從單純強調(diào)安全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式的選擇上,從注重合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性與風險性監(jiān)管并重金融監(jiān)管體制從分業(yè)監(jiān)管向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。從強調(diào)統(tǒng)一的外部監(jiān)管標準轉(zhuǎn)向多樣化的外部監(jiān)管與內(nèi)部風險模型相結(jié)合,從強調(diào)定量指標轉(zhuǎn)向定量指標和定性指標相結(jié)合,從一國監(jiān)管轉(zhuǎn)向國際合作監(jiān)管,從合規(guī)導向轉(zhuǎn)向風險導向的監(jiān)管思路。

3.協(xié)作任重道遠

在當前形勢下,全球金融監(jiān)管合作仍面臨多重挑戰(zhàn),至少在監(jiān)管的執(zhí)行機構(gòu)、法律標準和有關(guān)各方的政治意愿等三方面存在障礙:執(zhí)行機構(gòu)的挑戰(zhàn);法律標準的挑戰(zhàn),新興市場的金融業(yè)發(fā)展相對落后,國際化程度不高,國內(nèi)的金融法律法規(guī)尚不健全;政治意愿的挑戰(zhàn),全球金融監(jiān)管合作的背后是大國力量的博弈。

4.協(xié)作政策建議

(1)推行更具普遍性的監(jiān)管原則。雖然不同國家金融監(jiān)管的內(nèi)容不盡相同,但是各國金融監(jiān)管的主要目標要素是基本一致的,如保護存款者利益、防范金融風險、維護市場穩(wěn)定、促進金融體系的運作效率等。銀行應采取嚴格的程序和步驟控制這些風險,并需要把衍生金融工具交易納人資本管理的框架?！靶沦Y本協(xié)議”還突出強調(diào)監(jiān)管資本對衍生交易的風險敏感性,并提出了具體的建議。

第7篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

關(guān)鍵詞：監(jiān)管理念；原則監(jiān)管；規(guī)則監(jiān)管；“MPBR行動”；金融消費者保護

中圖分類號：F830　文獻標識碼：A　文章編號：1674－2265(2008)12－0033－05

一、引言

隨著美國次貸危機的影響不斷深化，此次危機已演變?yōu)?997年亞洲金融危機以來最為嚴重的一次全球性危機。在此次危機的發(fā)源地美國，有關(guān)當局已經(jīng)開始反思危機爆發(fā)的原因，其中，金融監(jiān)管成為倍受矚目的焦點之一：而與此同時，次貸危機的爆發(fā)更是把美國的金融監(jiān)管改革推向了。

美國金融服務圓桌組織在2007年11月了《提升美國金融競爭力藍圖》(The Blueprintforu，S，F(xiàn)inancial Competitiveness)，其中批評了美國所采用的規(guī)則監(jiān)管(mles－based regulation)方法，認為過細的監(jiān)管規(guī)則“限制了監(jiān)管者適應全球市場變化的能力，造成金融機構(gòu)新產(chǎn)品和新服務的推出越來越難，導致監(jiān)管者和金融機構(gòu)之間更多的是對抗而不是合作，降低了監(jiān)管的靈活性”，并建議美國金融監(jiān)管機構(gòu)采用原則監(jiān)管(principles－based regulation)方法。與此同時。紐約州保險廳已經(jīng)了一項草案，明確了針對保險業(yè)和監(jiān)管部門的監(jiān)管原則各10條，旨在使該州成為第一個對保險業(yè)引入原則監(jiān)管的州監(jiān)管廳。起草該草案的負責人Eric R.Dinallo認為，紐約必須具備最好的、最有效率的金融服務以保持其全球金融中心地位，這就意味著要采用原則監(jiān)管。美國財長保爾森和美聯(lián)儲主席伯南克也多次發(fā)表演講呼吁美國監(jiān)管部門應采用原則監(jiān)管方法。2008年3月，美國商會《增強美國資本市場地位：對美國各行業(yè)的一個挑戰(zhàn)》，指出美國的金融監(jiān)管必須適應商業(yè)環(huán)境的變化，否則將減弱它在全球資本市場的長期競爭力和影響力。為建立一個現(xiàn)代化的資本市場監(jiān)管體系，建議美國成立一個具有全球視野的全國性監(jiān)管部門，對金融監(jiān)管機構(gòu)進行改革，并對資本市場采用原則監(jiān)管方法以取代現(xiàn)行的規(guī)則監(jiān)管方法。

其實，原則監(jiān)管的方法早在2000年之前就已經(jīng)被英國金融服務局(Financial Service Authority，F(xiàn)SA)所采用，并在實踐中不斷改進和完善。原則監(jiān)管在英國金融業(yè)的實踐中取得了一定成效后，2007年4月，F(xiàn)SA發(fā)起了“MPBR行動”(More Principl－－es－Based Regulation Initiative)，標志著英國金融監(jiān)管當局原則監(jiān)管理念的進一步升級。采用原則監(jiān)管的方法使近年來英國的金融體系和監(jiān)管環(huán)境得到很大的改善，并逐漸成為其獨特優(yōu)勢而受到全球金融業(yè)的關(guān)注。

此外，日本金融廳于2007年lO月宣布。為增強日本作為金融中心的競爭力，正在考慮將規(guī)則監(jiān)管向英國式原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變。目前，日本金融廳正在研究如何在監(jiān)管中平衡規(guī)則和原則，鼓勵金融業(yè)更加自律，同時讓金融業(yè)在業(yè)務管理方面擁有更大的自由度。

無論是美日兩國金融監(jiān)管當局對其現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的反思和對原則監(jiān)管的探索，還是英國金融服務局對原則監(jiān)管理念的構(gòu)建和不斷完善，我們從中不難發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管理念由規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管的演進已經(jīng)成為發(fā)達國家金融監(jiān)管改革的亮點之一。作為國際金融監(jiān)管理念的新潮流，原則監(jiān)管的內(nèi)涵是什么，如何把握原則背后所反映的監(jiān)管理念，在實踐中原則監(jiān)管的優(yōu)勢有哪些，在我國推行原則監(jiān)管的可行性如何，這些都是我國在金融監(jiān)管改革的進程中值得探究的課題。

二、原則監(jiān)管的內(nèi)涵與監(jiān)管理念分析

(一)原則監(jiān)管的內(nèi)涵

關(guān)于原則監(jiān)管內(nèi)涵的最佳描述來自FSA的觀點，“原則監(jiān)管意味著更多地依賴于原則并且聚焦于結(jié)果，以高層次的規(guī)則(high level rules)作為手段，從而達到我們(FSA)所期望實現(xiàn)的監(jiān)管目標，在這個過程中我們將更少地依賴于規(guī)則”。

要更準確地理解原則監(jiān)管的內(nèi)涵，以下兩點是值得我們注意的：其一，F(xiàn)SA采用原則監(jiān)管的方法并不意味著完全放棄了規(guī)則，而是始終將一般原則(general principles)與特殊規(guī)則(specific rules)相結(jié)合，并不斷地在兩者之間尋找平衡點。而且。在尋找平衡點的過程中更多地依賴于原則，而盡量少用規(guī)則，這樣做能使FSA更好地履行其法定義務。例如，考慮到已制定的特殊規(guī)則不能完全覆蓋金融服務中不斷涌現(xiàn)的各種潛在利益沖突，F(xiàn)SA用基本原則第八條將各種可能的沖突進行了抽象概括；再如，在某些監(jiān)管領(lǐng)域，F(xiàn)SA還是保留了基本原則下的詳細規(guī)則，如在資金充足性和公司的商業(yè)行為方面。此外，為執(zhí)行來自歐盟的相關(guān)法規(guī)(legislation)和指引(directive)，F(xiàn)SA在其監(jiān)管手冊中仍保留了具體的規(guī)則。因此，原則監(jiān)管并不是簡單的“以原則為基礎(chǔ)”，而是對一般原則與特殊規(guī)則的綜合和權(quán)衡。其二，采用原則監(jiān)管的方法也不等同于降低FSA的監(jiān)管標準。目前有些報告和評論誤把原則監(jiān)管理解為“輕度監(jiān)管(light－touch)”或“軟監(jiān)管(soft－touch)”。而事實上，原則監(jiān)管下的執(zhí)行力非但不是“輕度的”，更不是“軟”的。在“以規(guī)則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，公司只要保證自己的商業(yè)行為不違規(guī)，不被抓到把柄，便可“高枕無憂”；但是在“以原則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，監(jiān)管者對公司的看法就至關(guān)重要了，F(xiàn)SA把公司對于監(jiān)管原則的遵守視為維護高效、有序、公平的市場的根本。因此，只要監(jiān)管者認為公司的行為傷害了市場和公眾的信心，便會對他們采取靈活的制裁措施。例如，2005年6月，F(xiàn)SA以花旗集團在2004年8月所進行的歐洲政府債券交易違反基本原則第二、三條為由，對其進行了高達1390萬英鎊的巨額罰款，而且FSA是當時在歐洲對花旗集團實施制裁的唯一一家監(jiān)管機構(gòu)。再如，2007年12月，F(xiàn)SA對一家存在欺騙消費者行為的壽險公司開出了高達126萬英鎊的罰單。由此可見，采用原則監(jiān)管方法的FSA有能力對違反原則的公司進行制裁，盡管他們可能并未觸及具體的規(guī)則，從這個意義上來研判，原則監(jiān)管并非所謂的“輕度監(jiān)管”或“軟監(jiān)管”。

(二)原則監(jiān)管反映的監(jiān)管理念分析

1、從規(guī)則到原則，加強金融消費者保護。原則監(jiān)管意味著監(jiān)管者在監(jiān)管過程中更多地追求原則，而較少地依賴于詳細的規(guī)則。FSA在刪減監(jiān)管規(guī)則的同

時，制定了具體的監(jiān)管原則，并加強了對金融消費者的保護。FSA已在監(jiān)管手冊中對不必要的監(jiān)管規(guī)則、限制監(jiān)管目標達成的規(guī)則、收益無法平衡成本的規(guī)則以及不利于加強金融機構(gòu)高層管理者責任的規(guī)則加以刪除或修訂。

同時，F(xiàn)SA通過兩個層次的監(jiān)管原則的制定來推進原則監(jiān)管：為了給公司(被監(jiān)管者)提供更大的透明度和可預見性，F(xiàn)SA制定了第一層次的11條原則，這些原則捕述了公司最基本的義務，稱為商業(yè)原則(PrinciplesforBusinesses)。盡管在現(xiàn)實情形中應用這些原則不是一個簡單的過程，但這些原則為公司提供了他們?nèi)粘＝?jīng)營活動中所需要遵守的高層次指引(high－level guidelines)。而第二層次的監(jiān)管原則則與FSA自身有關(guān)，稱為“好的監(jiān)管原則”(Principles ofgood regulation)，由6條原則組成，為市場提供了對監(jiān)管者未來行動的更高確定性以及新的監(jiān)管活動將建立在嚴格的分析上，充分考慮對于市場的成本和收益。

FSA監(jiān)管原則的制定非常注重消費者權(quán)益的保護，從11條商業(yè)原則的內(nèi)容分布來看，其中有5條與消費者保護有關(guān)。此外，F(xiàn)SA把“公平對待消費者項目”(Treating Customers Fairly，TCF)作為原則監(jiān)管在實踐中的應用，并作為“MPBR行動”的核心加以推進。

2、以結(jié)果為導向，體現(xiàn)監(jiān)管目標。原則監(jiān)管實質(zhì)上是一種以結(jié)果為導向(outcomes－based)的監(jiān)管方法。FSA的官員把“MPBR行動”定位于“我們(FSA)從關(guān)注公司自身運行的過程向?qū)で鬄橄M者、公司和市場所期望實現(xiàn)的結(jié)果的轉(zhuǎn)變”。也就是說，公司在其業(yè)務經(jīng)營活動中，可以自行決定所采用的程序和措施來實現(xiàn)由監(jiān)管者所給定的監(jiān)管目標。因此，監(jiān)管者對公司所需要實現(xiàn)的結(jié)果會事先進行說明而不是對公司必須采取的程序和措施做出詳細的規(guī)定。在這樣的情形下，公司的高層管理人員可以自主地來尋求使其商業(yè)目標和程序與監(jiān)管者所規(guī)定的監(jiān)管結(jié)果保持一致的最優(yōu)途徑。值得一提的是，幫助公司理解監(jiān)管者所期望實現(xiàn)的結(jié)果并且為公司高管提供實際的案例和指導已成為FSA逐漸興起的一種新的監(jiān)管風格，其中的一部分來自于行業(yè)解決方案和指導材料而不是正式的規(guī)則和指示。

當然，在實施原則監(jiān)管的過程中，F(xiàn)SA需要用明確描述的結(jié)果來指導監(jiān)管行動。在過去的幾年中，F(xiàn)SA在監(jiān)管活動中更加明確了監(jiān)管結(jié)果，與其法定目標保持一致。自2003年以來，F(xiàn)SA形成了三大戰(zhàn)略目標：(1)促進高效、有序和公平的市場；(2)幫助零售消費者實現(xiàn)公平交易；(3)使FSA成為一個更有效的組織。為了更好地進行原則監(jiān)管，在每個目標下，又相應地設(shè)置了3個結(jié)果指標(見表1)。這些結(jié)果指標將對FSA的規(guī)劃、決策和操作活動起到推進作用。

3、增加高管責任，突出監(jiān)管互動。對于公司高管責任的關(guān)注是原則監(jiān)管的內(nèi)在理念之一。原則監(jiān)管對于公司治理提出了更高的要求，公司的股東、董事會、管理層甚至普通員工的職責都在一定程度上有所加強。FSA將對于監(jiān)管原則理解和應用的責任轉(zhuǎn)交到了公司自身。盡管公司管理層可以根據(jù)原則白行決定經(jīng)營方式、制定業(yè)務規(guī)則以及遵守行業(yè)自律準則，但他們所要承擔的責任和后果也同時增加了。從這個意義上講，原則監(jiān)管也可以被理解為“以管理為導向”(management－based regulation)的監(jiān)管。

通過“公平對待消費者項目”(TCF)的實施，F(xiàn)SA正以一種新穎的、與眾不同的方式來增加對高層管理的重視。FSA以鼓勵、勸告、命令等手段讓公司積極開展TCF項目(見圖1)，取得了一定的成效。隨著多年的演進，該項目逐漸強調(diào)公司關(guān)于自身如何對待消費者的思考。目前，該項目要求高層管理者必須制定相應的措施和方案，以確保TCF項目有效融入公司的價值、文化以及公司進行商業(yè)活動的方式中。

在增加公司高管責任的同時，F(xiàn)SA也非常注重和高管人員進行開誠布公的交流溝通，幫助他們共同實現(xiàn)監(jiān)管目標。當公司面臨一些潛在的監(jiān)控難題時，F(xiàn)SA會積極地和公司高管開展討論并平靜地解決問題，而非公開懲戒，從而既做到防范風險于未然，又最大限度地降低監(jiān)管成本?；谶@樣的監(jiān)管互動，公司高管對于FSA的評價很高，使得英國的監(jiān)管環(huán)境具有很高的親和力，同時也使公司的經(jīng)營自主性大大提高，吸引了更多的外國投資，促進了英國金融市場的繁榮。

三、原則監(jiān)管的優(yōu)勢分析

(一)增強監(jiān)管彈性，促進機構(gòu)自主經(jīng)營

雖然規(guī)則監(jiān)管具有操作性強的優(yōu)點，但具體的、缺乏彈性的規(guī)則也往往意味著有更多的漏洞，一味地死守難以適應市場的發(fā)展。在“安然事件”之后，人們意識到依靠制定詳細的規(guī)則來防范未來市場風險變得越來越不可行：詳細的規(guī)則不僅總是滯后于金融創(chuàng)新，而且企業(yè)可以通過“業(yè)務安排”和“組織設(shè)計”輕而易舉地逃避準則的約束。安達信首席執(zhí)行官曾感慨道：“安達信無權(quán)迫使客戶披露隱藏在特別目的實體的風險和損失，客戶常說，規(guī)則并沒有要求對此予以披露，你不能要求我遵循更高的標準”(FloydNorris，2001)。而原則監(jiān)管則不同，監(jiān)管原則大多是金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)的行為標準，而這些標準是“以寬泛為基礎(chǔ)”(broad－based)的，具有彈性和靈活性，而且直接指向監(jiān)管結(jié)果，不易被企業(yè)精心策劃的“業(yè)務安排”和“組織設(shè)計”所規(guī)避。

正由于富有彈性和靈活度，監(jiān)管機構(gòu)以監(jiān)管原則為標準授權(quán)金融機構(gòu)開展商業(yè)活動，而金融機構(gòu)必須依照這些監(jiān)管原則有效地進行自主經(jīng)營、公平對待金融消費者并及時處理利益沖突。在風險控制方面，公司可以根據(jù)結(jié)果自行研究相應的方法，而不是由監(jiān)管者所制定的方案――因為在原則監(jiān)管下，公司和市場往往比監(jiān)管者更擅長找出解決問題的方案，因此需要給予公司更多的自主經(jīng)營權(quán)，結(jié)合公司自身狀況更有效地開展經(jīng)營活動。

(二)提高市場效率，加快金融創(chuàng)新

原則監(jiān)管對于提高金融市場的效率，促進產(chǎn)品創(chuàng)新具有重要的作用。在規(guī)則監(jiān)管下，一種新的金融產(chǎn)品的推出將耗費6－9個月的批準期；而在原則監(jiān)管下，交易所可以通過自行驗證在第二天就將新產(chǎn)品上市，效率的提高將給企業(yè)帶來新產(chǎn)品的價值而無須面臨長時間的延誤。同時，這也將有利于風險對沖者、投機者和消費者進行交易。在美國，原則監(jiān)管使CFTC取得了很大的成功，在這樣的監(jiān)管方法下，CFTC有能力在預防欺詐和價格操縱的前提下維護市場的創(chuàng)新和競爭。自從2000年CFTC成為一個原則監(jiān)管者以來，美國期貨市場的創(chuàng)新步伐持續(xù)加快，取得了令人矚目的成就。當前，作為期貨市場領(lǐng)頭羊的芝加哥商品交易所(CME)的市值已達3700億美元，不僅對沖基金。養(yǎng)老基金、共同基金、零售消費者也紛紛將資金從傳統(tǒng)的股票、債券投向期貨合約，促進

了期貨市場的蓬勃發(fā)展。據(jù)BIS2007年9月的季度報告，在美國交易所內(nèi)進行交易的金融衍生工具取得了顯著的增長：從2005年12月到2007年6月期間，期貨合約從8280萬增長到12180萬，增長了47.4％；期權(quán)合約則從4370萬增長到8730萬，增長了100％。

(三)降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源

成本收益分析是考察監(jiān)管方法優(yōu)劣的重要指標之一。實踐證明，采用規(guī)則監(jiān)管的成本是非常昂貴的：2006年，美國規(guī)則監(jiān)管的成本高達52.5億美元，大約是英國FSA6.25億美元的9倍。據(jù)估算，美國監(jiān)管成本達到了被監(jiān)管銀行非利息成本的10－12％。而減少、簡化監(jiān)管規(guī)則，采用原則監(jiān)管則可以大大降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源，包括人力資源、財務資源和法規(guī)資源等。據(jù)FSA估計，在新的監(jiān)管手冊中，僅反洗錢監(jiān)管規(guī)則就由57頁縮減到2頁，金融企業(yè)每年的報告成本一項就可以壓縮2.5億英鎊，下降幅度達40％。原則監(jiān)管也使美國CFTC用在期貨市場欺詐和操縱行為上的政府資源大大減少：CFTC可以選擇使用人力資源來調(diào)查、檢舉有關(guān)案件，而不是浪費不必要的資源用于被監(jiān)管者對于監(jiān)管規(guī)則的遵守，因為對于這些規(guī)則的服從是可以由被監(jiān)管者自行證實的。

(四)聚焦監(jiān)管目標，適應多變的市場環(huán)境

原則監(jiān)管目的性強，聚焦于原則背后的監(jiān)管目標而不是僅僅盯住詳細的條款和規(guī)則。尤其是在監(jiān)管面臨不確定性的時候，原則往往能起到指導作用。長期來看，在復雜多變的市場環(huán)境中，原則更具有持久性。次貸危機帶給我們的啟示是，我們需要的并不是更多的監(jiān)管，而是需要更好的監(jiān)管方法，而原則監(jiān)管無疑是實現(xiàn)這一理念的最佳方法。根據(jù)FSA的研究，在危機時期，那些在商業(yè)活動中始終堅持監(jiān)管原則所要求達到的高層次目標的公司的處境要比沒有堅持的公司好得多。監(jiān)管者應當更重視公司高層管理者與監(jiān)管目標保持一致，隨著情況變化調(diào)整實現(xiàn)目標的方法，而不是僅僅機械地服從詳細的監(jiān)管規(guī)則。

四、對我國推行原則監(jiān)管的思考

(一)權(quán)衡原則與規(guī)則取向，確保金融穩(wěn)定與創(chuàng)新同行

在具體實踐中，原則監(jiān)管和規(guī)則監(jiān)管代表著兩種不同的監(jiān)管理念，有各自的特色和適用條件，我國金融監(jiān)管機構(gòu)應根據(jù)金融業(yè)發(fā)展的實際情況，權(quán)衡兩者之間的關(guān)系，根據(jù)監(jiān)管具體內(nèi)容靈活應變。目前，銀監(jiān)會對于一些傳統(tǒng)業(yè)務以及風險比較大的業(yè)務仍堅持規(guī)則監(jiān)管的理念；對創(chuàng)新業(yè)務，銀監(jiān)會正探索原則監(jiān)管的理念。一項創(chuàng)新業(yè)務的推出，由于參與的主體較少，無論對于監(jiān)管者還是機構(gòu)來說，都有一個學習的過程，在沒有形成較大市場規(guī)模的情況下，很難造成系統(tǒng)性風險，因此監(jiān)管也就可以考慮實行相對規(guī)則監(jiān)管來說不太嚴格的原則監(jiān)管，為業(yè)務的發(fā)展提供空間。因此，在現(xiàn)階段，我國的監(jiān)管理念仍應以規(guī)則為主、原則為輔，適當提高原則監(jiān)管的比重，充分給予原則發(fā)揮作用的空間，使得在維護金融穩(wěn)定、防范金融風險的同時，提高市場的競爭力和創(chuàng)新動力。

(二)充分認識原則監(jiān)管的實施基礎(chǔ)，結(jié)合國情逐步推行

我國監(jiān)管機構(gòu)要推行原則監(jiān)管的理念，就必須充分認識原則監(jiān)管實施的基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)實國情分析可行性。原則監(jiān)管的有效推行和以下條件是密切相關(guān)的：一是金融機構(gòu)要有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的風險管理體系：二是監(jiān)管者與金融機構(gòu)之間能定期開展開誠布公的交流和協(xié)調(diào)：三是具備自律監(jiān)管傳統(tǒng)和崇尚監(jiān)管效率的監(jiān)管文化：四是具備較完善的信息披露制度：五是監(jiān)管人員有較高的專業(yè)素質(zhì)，能夠準確把握金融市場和金融機構(gòu)的運行動向。而當前我國金融機構(gòu)的公司治理狀況較差，內(nèi)部控制不完善，金融市場的自律監(jiān)管作用還不突出，因此，我國金融業(yè)目前還不具備采用基于原則監(jiān)管的條件，仍需完善各項基礎(chǔ)條件。對于公司治理、透明度建設(shè)、企業(yè)社會責任等，可以提出科學合理的原則要求，注重發(fā)揮金融機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)控與外部市場約束的作用，實現(xiàn)外部監(jiān)管、自律監(jiān)管與市場紀律約束的有機結(jié)合，共同推動監(jiān)管目標的實現(xiàn)。此外，還要加強對監(jiān)管人員的培訓，以有效推行原則監(jiān)管。除了注重開展有效溝通的培訓，還要注重加強對監(jiān)管人員監(jiān)管理念的培訓，既要做到自身準確理解原則，又要有能力對金融機構(gòu)原則執(zhí)行的情況進行分析判斷。

(三)完善金融消費者保護機制，積極實踐原則監(jiān)管理念

無論是FSA已經(jīng)踐行多年的原則監(jiān)管行動，還是最近發(fā)起的作為原則監(jiān)管“升級版”的“MPBR行動”，都始終將金融消費者保護作為核心理念并在實踐中加以推進，如旨在督促金融機構(gòu)公平對待消費者的TCF項目等。FSA在原則監(jiān)管理念下積極推進金融消費者保護已成為其特色和亮點之一，值得各國監(jiān)管機構(gòu)借鑒。相比之下，我國在金融消費者保護方面存在諸多不足之處，如相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》等現(xiàn)行法律法規(guī)對金融消費者保護極其有限，《商業(yè)銀行法》在立法宗旨(第一條)中對存款人和其他客戶的合法利益的保護僅僅是一筆帶過，對于商業(yè)銀行與金融消費者之間的利益沖突的調(diào)整、爭議的處理、對于客戶權(quán)益保障的公平性問題等絲毫未提或僅僅是輕描淡寫。我國應借鑒英國FSA的做法，突出金融消費者保護的重要性，并采取積極的措施完善金融消費者保護機制，在實踐中升華原則監(jiān)管的理念。我國監(jiān)管機構(gòu)應明確將“適當保護金融消費者權(quán)益”列入監(jiān)管目標，完善相關(guān)法規(guī)的同時，制定與消費者保護有關(guān)的監(jiān)管原則(包括與金融機構(gòu)的利益沖突與爭議的處理等)，督促金融機構(gòu)在業(yè)務活動中積極履行義務，公平、公正地對待消費者。

第8篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

(一)“市場失靈理論”、“信息經(jīng)濟學”的發(fā)展與金融監(jiān)管立法

市場經(jīng)濟是人類迄今為止最具效率和活力的經(jīng)濟運行機制和資源配置手段，它具有任何其他機制和手段不可替代的功能優(yōu)勢，市場主體的利益驅(qū)動和自由競爭形成一種強勁的動力，它極大地調(diào)動了人們的積極性和創(chuàng)造性。但是市場機制的這種自發(fā)調(diào)節(jié)性也具有局限性，其功能缺陷是內(nèi)在的、固有的，光靠市場自身是難以克服的，完全依賴于這種自發(fā)的市場調(diào)節(jié)會使其缺陷大于優(yōu)勢，導致“市場失靈”(market failure) ，因而必須借助凌駕于市場之上的力量，即政府這只“看得見的手”來彌補這種市場失靈。經(jīng)濟學界普遍認為，通常造成市場失靈的原因有外在效應、壟斷和公共產(chǎn)品。所謂外部性是指企業(yè)或個人向市場之外的其他人所強加的成本和收益，如果強加的是成本，則是負外部性; 相反，則是正外部性。外在效應是獨立于市場機制之外的客觀存在，它不能通過市場機制自動消弱或消除，往往需要借助市場機制之外的力量才能予以校正和彌補。因而，在市場失靈的情況下就需要政府以社會管理者的身份組織和實現(xiàn)公共產(chǎn)品的供給，并對其使用進行必要的監(jiān)管，而政府的這種金融監(jiān)管職能主要是通過金融立法的形式實現(xiàn)的。

現(xiàn)代信息經(jīng)濟學認為信息不對稱在一般市場中是普遍存在的，這種普遍存在的信息不對稱是導致金融交易和金融活動逆向選擇遇到風險的重要根源，在信息不對稱的情況下，并不是每個人都擁有完全信息，且信息的傳播和接收都是需要花費代價的;行為后果具有不確定性，技術(shù)條件的局限性和組織結(jié)構(gòu)的不完善性，對于任何決策者來說，都意味著非常高的成本，而且通常信息不僅是有成本的，并且是呈報酬遞增趨勢的，人們常常要為信息進行巨額的支付，而不論這一信息是被用于影響一種還是千種交易。因此一種能夠降低信息成本的制度安排是非常重要的。

(二)博弈論與金融監(jiān)管立法

博弈論是二戰(zhàn)后經(jīng)濟學領(lǐng)域里的新興理論，研究當人們知道其行動相互影響且每個人都考慮這種影響時，理性個體如何進行決策。一個正式的博弈通常包括如下幾個要素:博弈的參與者、博弈的次序、博弈使對弈者可以利用的信息和行動等。從博弈論的角度對法律規(guī)則和制度進行分析是非常必要和重要的，有利于我們理解金融監(jiān)管的必要。從博弈論的著名案例———囚徒困境出發(fā)，我們知道單獨一次博弈的結(jié)果是達到了“納什均衡”即結(jié)果是嫌疑犯都會選擇坦白，任何一個參與人都沒有理由改變他人的戰(zhàn)略決策，沒有一個參與人能夠在其他參與人不改變行為的情況下通過改變自己的行為使得自己的處境更好。但我們知道在金融領(lǐng)域中，資金的融通更多的是強調(diào)連續(xù)性、反復性和效率性，因而在金融市場中面臨更多的是金融市場主體之間的重復博弈，其中包括有限博弈與無限博弈，在博弈次數(shù)固定的情況下，每個參與者與在一次博弈中的結(jié)果是一樣的，即所有的參與者都會做出同樣的決策選擇，而有時個體做出的相同理性選擇卻是和集體理性相沖突和矛盾的，在金融領(lǐng)域里主要表現(xiàn)為個體的理性選擇與金融業(yè)的整體健康與穩(wěn)定發(fā)展之間的沖突和矛盾。金融業(yè)經(jīng)營的最終目的就是最大限度地獲得利潤，而且相對于其它行業(yè)，由于其經(jīng)營貨幣資金的特點所以往往趨利性更加嚴重，而金融監(jiān)管總是通過限制微觀金融組織機構(gòu)的某些“獲利”機會而達到其監(jiān)管目標的，這就使金融監(jiān)管的意向必然與微觀金融組織機構(gòu)的個人理性行為相沖突，這種沖突將促使微觀金融組織機構(gòu)不斷通過金融創(chuàng)新及其他方法來逃避監(jiān)管。因而，在這種情況下就需要通過不斷地完善相關(guān)金融監(jiān)管法律來達到預防風險、促進金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的目的。

(三)金融監(jiān)管立法必要性的經(jīng)濟學分析

馬克思歷史唯物論認為:“在經(jīng)濟與法律的關(guān)系中，經(jīng)濟決定法律，經(jīng)濟對法律是起決定作用的，每個時代的法律制度應該是社會共同的，是由一定物質(zhì)生產(chǎn)方式所產(chǎn)生的利益和需要的表現(xiàn)?！钡沁@種傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟決定論卻已日漸被近代的制度經(jīng)濟學尤其是新制度經(jīng)濟學所否定。法經(jīng)濟學的發(fā)展越來越證明法律并不是消極和被動地反映經(jīng)濟關(guān)系，而是對經(jīng)濟起著至為重要的作用，法律制度的設(shè)計對經(jīng)濟體系和經(jīng)濟效率產(chǎn)生的是直接的重大作用。因而從某種意義上我們可以說經(jīng)濟問題其實就是個法律問題，任何經(jīng)濟問題的最終解決路徑都是通過一種公平而高效的法律制度的安排。眾所周知，現(xiàn)實中交易成本為零的情況是不存在的，因而為了降低交易費用(即非生產(chǎn)性支出)并以此提高有限資源的利用效率，法律制度的普遍建立是非常必要和重要的。在當今世界金融監(jiān)管的必要性已得到普遍認同的前提下，為了實現(xiàn)金融監(jiān)管的高效并以此促進金融業(yè)的發(fā)展，通過立法的形式來對金融監(jiān)管做出具體的規(guī)定是非常必要和重要的。

二、金融監(jiān)管法價值目標設(shè)計的經(jīng)濟學分析

(一)效率與法律正義

傳統(tǒng)的法學理論認為正義是法律價值目標的核心，法就是正義的化身，但卻往往認為正義與效率是相矛盾和沖突的。羅爾斯在《正義論》中精辟地闡述:“正像真理是思想體系的首要價值一樣，正義是法律制度的首要價值。一種法律和制度不管它們?nèi)绾斡行屎陀袟l理，只要他為了一些人分享更大利益而剝奪另一些人的利益就不是正義的”。但法經(jīng)濟學的進一步發(fā)展充分表明:法律存在和運行的基礎(chǔ)不僅僅是正義，效率也是法律所追求的重要價值目標，或者說在對正義進行內(nèi)涵和外延界定時，其概念本身就涵蓋了效率。例如當我們說分配正義時，就是指一定程度上的經(jīng)濟平等，而要達到這種平等就要對利益進行有效率的分配。因而，對正義的要求決不能獨立于這種要求所應付出的代價，如果為了糾正這種非正義所付出的代價遠遠大于了這正義行為帶來的損失，那么這種正義的請求是不應該受到法律普遍保護的。因而，從某種角度上說，沒有效率就不存在真正意義上的正義，效率與正義兩個概念的外延是相交叉而又不完全重合的。法律經(jīng)濟學將效率的觀念導入法律對當代法律的價值目標確立具有重大的意義。

(二)從經(jīng)濟學的視野分析法律價值目標的演進

隨著社會化大生產(chǎn)進程的加快， 19 世紀末、20 世紀初，當資本主義發(fā)展到壟斷階段后，法律原則與自由競爭時代相比發(fā)生了巨大的變化。由“私有財產(chǎn)的神圣不可侵犯轉(zhuǎn)變?yōu)樨敭a(chǎn)權(quán)的嚴格限制”、“契約自由轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢拗频钠跫s自由”、“過失責任轉(zhuǎn)變?yōu)闊o過失責任”。這說明法律越來越強調(diào)社會本位和社會總體利益，從原來重于從微觀層面維護社會個體的正義轉(zhuǎn)到從社會的宏觀角度來維護社會總體利益的正義，衡量效率與否標準的“帕累托最優(yōu)”(社會資源的任何重新配置，都不可能在無損于任何人的條件下使任何人的處境更好，這時的資源配置就達到了最優(yōu))也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榱恕翱柖? ?？怂埂睒藴?即使某種政策的變動，使一部分人受益而另一部分人受損，只要得利者的好處大于受損者受到的損失，這樣的決策就是最優(yōu)的) ，這直接導致了法律價值目標的確立從微觀走向了宏觀，從保護微觀個體的權(quán)力與自由過渡到維護社會的整體利益。法律作為對權(quán)力和義務的一種制度安排，從來就是和利益緊密相連的，從某種角度上說，能夠?qū)崿F(xiàn)社會總體利益高效配置(即能實現(xiàn)“卡爾多- ?？怂埂睒藴?的法律在一定程度上就是實現(xiàn)了法律的公平與正義。

(三)對我國金融監(jiān)管法價值目標設(shè)計的經(jīng)濟學評析

一般而言，在金融監(jiān)管目標的確立上西方國家采取的是兼顧安全、效率和存款人利益的三項目標，并隨著經(jīng)濟金融形勢的變化，對監(jiān)管目標的側(cè)重點進行相應的調(diào)整，具體而言包括三個:維持金融安全穩(wěn)定和良好的金融秩序;防止金融業(yè)的壟斷和提高金融效率;保護投資者存款人的利益。而我國的有關(guān)金融監(jiān)管法規(guī)，例如《人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》等卻在此方面與西方國家的規(guī)定相比存在明顯不足。2003年銀監(jiān)會成立，替代人民銀行承擔主要的銀行監(jiān)管職能，但是人民銀行除了行使貨幣政策與宏觀調(diào)控職能外，仍然承擔一定的金融監(jiān)管職能。修改后的《人民銀行法》第1條規(guī)定金融監(jiān)管的目的是:“保證貨幣政策的正確制定與執(zhí)行，建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系，維護金融穩(wěn)定。”只涉及到了前述三項目標中最基礎(chǔ)的維護金融穩(wěn)定的目標。同樣，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第1條也只規(guī)定為“監(jiān)管的目標是防范和化解銀行業(yè)風險，保護存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進銀行業(yè)健康發(fā)展?！薄渡虡I(yè)銀行法》的規(guī)定是為了保護商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)利，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運行，維護金融秩序，促進經(jīng)濟發(fā)展。這說明我國金融監(jiān)管的目標采取的是單一目標模式，只注重穩(wěn)定金融秩序，至于提高金融運行效率則沒有任何的反映，也沒有關(guān)于防止金融業(yè)壟斷的規(guī)定。在我國的金融實踐中，這種單一的金融監(jiān)管目標模式不僅沒有起到應有的維護金融安全和穩(wěn)健的作用，而且由于其具有保護壟斷的傾向，為國有銀行在逆向選擇和道德風險作用下選擇高風險經(jīng)營創(chuàng)設(shè)了條件，導致金融風險的加劇和累積，影響了目前我國金融業(yè)的健康發(fā)展;而我國金融監(jiān)管法沒有規(guī)定效率目標的直接后果就是金融運行的低效和金融創(chuàng)新的滯后，因而為了保證我國金融業(yè)的健康快速發(fā)展，在金融監(jiān)管法的立法目標設(shè)計上建議采取多目標的監(jiān)管模式，增加防止金融業(yè)的壟斷和提高金融效率的規(guī)定。

三、金融監(jiān)管法實施的經(jīng)濟學分析

(一)金融監(jiān)管法遵守的經(jīng)濟學分析

金融監(jiān)管法的遵守是指公民和社會上的其他主體以有關(guān)金融監(jiān)管的法律、法規(guī)為自己的行動準則，行使權(quán)力，履行義務的活動。按照守法動機的不同，可分為自律和他律兩種。從經(jīng)濟學上的“人是其自利的理性最大化者”的前提出發(fā)，即每個個體的任何行為的目的都是為了實現(xiàn)自身利益的帕累托最優(yōu)，這就導致了機會成本問題的出現(xiàn)，即每個個體在作出一個選擇或決策安排的時候都面臨著機會成本，即將資源使用于某一方面而不能用于其它方面時所放棄的收益，因而假定人們對現(xiàn)有金融監(jiān)管法的規(guī)定是熟知的，對自己在一種法律關(guān)系中享有的權(quán)利和應承擔的義務是清楚的，這時每個個體在作出守法還是違法的行為選擇之前，就會通盤考慮違法行為所付出的代價，并把此代價與因違法而獲得的收益相比較，作出有利于實現(xiàn)自身利益最大化的行為選擇。因此，我們通常說人們?yōu)闄?quán)力而斗爭，從其本質(zhì)上說并不是出于人類追求真善美的韌性，而都是為了實現(xiàn)個體自身利益最大化的目的，在法律運行的各個環(huán)節(jié)都不自覺地進行著成本收益的核算，違法行為所導致的收益越大，其就越有動力進行此違法行為的選擇。邊沁在其《道德與立法原則導論》中得出了重要的經(jīng)濟學結(jié)論:一個人僅在他從犯罪中得到的預期快樂超過預期痛苦的時候，或換句話說，只有在預期收益超過預期成本的時候，才會犯罪。因此，由于金融業(yè)其經(jīng)營貨幣資金所帶來的暴利性的特點，在對其進行監(jiān)管立法的時候，為了制止高額利潤誘惑所導致的惡性金融犯罪，特別要注意使違法行為所受法律懲罰的預期損失和付出的成本大于違法行為的預期收入。有關(guān)金融監(jiān)管的法律必須對金融惡性犯罪的違法者施加充分的痛苦，保證使這一痛苦與罪犯預期的其他痛苦加起來能超過罪犯從犯罪中預期得到的快樂。否則，可以預見的后果就是一部分金融市場主體由于守法的成本過高超過了其自身的收益而退出市場，而另一部分市場主體為了降低成本而加入到了違法行為群體之中，從而導致金融監(jiān)管的失效。

(二)金融監(jiān)管法執(zhí)行的經(jīng)濟學分析

金融監(jiān)管法的執(zhí)行通常是指國家金融行政機關(guān)及其公職人員依法行使管理職權(quán)、履行職責、實施金融監(jiān)管法律的活動。金融監(jiān)管法的執(zhí)行是要付出巨大成本的，我國金融監(jiān)管的各部門在執(zhí)行金融監(jiān)管職能的過程中，受政府增長規(guī)律“帕金森定律”的支配(即指無論政府部門的工作量是增加還是減少了，或者已經(jīng)根本沒有任何工作了，政府機構(gòu)的人員數(shù)目總是按統(tǒng)一速度增加) ，金融監(jiān)管部門的預算和開支呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢，必要的和可能不必要的直接財政開支是相當可觀的。目前，我國金融監(jiān)管機關(guān)的執(zhí)法費用采取的是全額財政撥款的模式，較之各級法院民事、經(jīng)濟、行政審判機關(guān)實施經(jīng)濟法律所采取的財政撥款和有關(guān)當事人繳費的“雙軌制”費用模式，前者國家承擔的財政費用開支是遠大于后者的。下面我們假設(shè)在缺乏金融監(jiān)管立法的情況下所導致的金融風險造成的損失是L ( loss) ，這種金融風險損失發(fā)生的機率是P (possibiliity) ，金融監(jiān)管機關(guān)所付出的執(zhí)法成本是B ( burden) ，則在這種情況下，如果B大于L與P的積，即B > PL 的話，那么金融執(zhí)法所付出的成本就大于金融風險可能帶來的損失，我們就說這種執(zhí)法是無效的，是對社會資源的一種浪費，反之如果B小于L與P的積，即B< PL的話，那么就是有效的，也就是我們追求的金融監(jiān)管的高效率。因此降低金融監(jiān)管機關(guān)的執(zhí)法成本意義非常重大，在金融監(jiān)管體系的構(gòu)建方面應本著合法、效能的原則對金融監(jiān)管人員的行為進行嚴格的規(guī)范，從而保證金融監(jiān)管法實施的有效性。保證金融執(zhí)法有效性的前提就是要在金融監(jiān)管法里嚴格規(guī)定金融執(zhí)法人員違法行為的懲罰措施。因為，如果執(zhí)行法律的團體都傾向于利益的掠奪和違法行為的操作，那就會出現(xiàn)致命的危險，其結(jié)果就會導致金融市場的參與者為了自身的利益拼命地與金融執(zhí)法者相勾結(jié)、相串通，從而最終變成“掠奪的合法化和普遍化”。所以，我國的《人民銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等金融監(jiān)管法都對金融監(jiān)管執(zhí)法人員的違法行為進行了嚴格的規(guī)定，例如《人民銀行法》法律責任一章中從第48條到第51條對金融執(zhí)法人員泄露國家和商業(yè)機密、貪污受賄和濫用職權(quán)、擅自違規(guī)提供擔保和貸款的行為規(guī)定了明確的所應承擔的法律責任;在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的法律責任一章中，第一條就是對金融監(jiān)管人員違法行為的懲罰。

(三)金融監(jiān)管法適用的經(jīng)濟學分析

金融監(jiān)管法的適用通常是指國家司法機關(guān)依據(jù)法定職權(quán)和法定程序具體應用法律處理案件的專門活動，由于以國家的名義行使司法權(quán)，因此又稱“司法”。正如市場機制在一定程度上能夠自動實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置一樣，法院在法的適用過程中，在一定程度上也可以自動地實現(xiàn)法律適用的高效率。按照選擇性訴訟的理論，假設(shè)被法院適用的法律分為有效和無效兩種，且都可能被適用于訴訟，那么結(jié)果就是無效的法律會經(jīng)常在法庭上受到非難和質(zhì)疑，甚至由于原來的立法環(huán)境發(fā)生變化導致法律被否定和推翻，而有效特別是高效的法律則不會受到異議，只會通過一個接一個的判決肯定此法律的可適用性，這樣訴訟就如過濾器一樣截住無效法律的繼續(xù)適用，而把有效的法律放過去，經(jīng)過不斷地過濾隨著時間的推移使有效的法律變得更加有效。但正如“市場失靈”一樣，我們知道在訴訟中原告為了能從勝訴中獲得更大的利益分配，往往不管法律是有效還是無效，也不考慮無效法律的延續(xù)強加在其他人身上的社會成本，只因為看到了訴訟成本與預期判決價值之間的巨大差額，為了得到有利于自己的利益分配結(jié)果就盡量地尋找各種理由來論證無效法律的可適用性，從而使司法的這種“優(yōu)勝劣汰”的過濾機制失效，導致現(xiàn)實中法律適用的低效。因此，為了提高法律適用的效率，減少不必要的訴訟就顯得非常的必要。

在一般情況下，如果某類案件的預期判決價值比原告付出的代價小時，當事人通常不會選擇用訴訟的方式來解決爭端和糾紛;隨著判決價值與訴訟成本差額的逐漸增大，訴訟的數(shù)目會逐漸增加，然而當這種預期價值比一方當事人付出的成本大得太多以至超過一個均衡點時，就會導致訴訟數(shù)目的大幅度減少，因為在種情況下，另一方當事人會進行訴訟阻攔，采取其他的非訴訟方式與其達成賠償協(xié)議，從而防止預期判決價值的實現(xiàn)而使自己受到更大的利益損失。以上說明訴訟成本和審判預期價值收益的關(guān)系是呈現(xiàn)“駝峰型”走勢的，不論是前者比后者大太多還是后者比前者大太多都會導致司法的低效，因而只有使兩者達到一種均衡才能實現(xiàn)法律適用的效率最大化。金融業(yè)由于和貨幣資金的流通緊密相連，具有極強的風險性并且行業(yè)的競爭極其激烈，難免出現(xiàn)大量的經(jīng)濟糾紛和金融犯罪，需要相關(guān)法律的適用，因而在金融司法過程中一定要使訴訟成本與審判預期價值收益達到均衡，以實現(xiàn)司法的效率最大化。

參考文獻:

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第9篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

一、入世對我國金融監(jiān)管工作的主要影響與沖擊

對于我國金融業(yè)而言，入世是一把“雙刃劍”，既帶來了機遇又面臨著挑戰(zhàn)，其影響是十分深遠的。入世的機遇是潛在的，而挑戰(zhàn)卻是現(xiàn)實存在的。這種挑戰(zhàn)，除了加劇國內(nèi)金融機構(gòu)之間的競爭之外，還在于給金融監(jiān)管工作帶來前所未有的影響與沖擊。

（一）在監(jiān)管理念上，要求逐步向國際慣例進行靠攏。在我國，中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會三大監(jiān)管主體作為國務院下屬的行政部門，自成立之日起就帶有濃厚的行政色彩，目前金融監(jiān)管基本上停留在政府管制和保護階段。在國外，越來越多的國家拋棄由政府直接管理和提供隱性保證的行政管制，更多地注重金融監(jiān)管的安全與競爭、成本與效率的研究，由原來監(jiān)管機構(gòu)對監(jiān)管對象的嚴格監(jiān)管走向二者的協(xié)調(diào)配合，由行政命令式的限制性監(jiān)管走向鼓勵金融創(chuàng)新，體現(xiàn)的是市場主導和自擔風險這兩大重心，金融監(jiān)管也越來越借助于市場參與者約束、金融機構(gòu)內(nèi)部約束和社會外部監(jiān)督約束?？梢灶A見，5年的金融對外開放緩沖期，也正是我國金融監(jiān)管理念不斷更新并逐步向國際慣例進行接軌的過程。

（二）在制度安排上，要求正確處理分業(yè)與創(chuàng)新的矛盾。在我國，目前實行的是分業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)監(jiān)管制度，由中國人民銀行、中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會各司其職，分別對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)實施監(jiān)管。這一體制盡管符合我國金融發(fā)展現(xiàn)狀，幾年來也取得了一定的成績。但是，由于國外銀行、保險、證券三業(yè)的界線逐漸模糊，金融創(chuàng)新日益多元化、綜合化，外資金融機構(gòu)全方位一攬子業(yè)務服務制度將對我國金融業(yè)現(xiàn)行的單一服務方式帶來強烈沖擊。在此背景下，要求金融監(jiān)管當局轉(zhuǎn)變觀念，加強協(xié)調(diào)與合作，在現(xiàn)有的體制下適時調(diào)整監(jiān)管方法和思路，積極尋求現(xiàn)有金融法律、法規(guī)的支持，在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上采取更加靈活的措施，以監(jiān)管創(chuàng)新促進金融創(chuàng)新，正確好處理分業(yè)與創(chuàng)新之間的矛盾。

（三）在手段運用上，要求朝多元化、現(xiàn)代化的方向邁進。從國外來看，西方國家監(jiān)管當局越來越注重行政的、法律的、經(jīng)濟的等多種手段的綜合運用，目前基本實現(xiàn)了多種監(jiān)管手段的互補和統(tǒng)一。同時，為適應經(jīng)濟、金融全球化和實時監(jiān)控、處置風險的需要，監(jiān)管當局加快了現(xiàn)代化的進程，建立了以網(wǎng)絡(luò)化、電子化為特征的金融監(jiān)管信息共享機制，降低了監(jiān)管成本。在我國，金融監(jiān)管手段單一，電子化水平不高，不能做到監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)之間、監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象和監(jiān)管對象之間信息的實時共享。隨著外資金融機構(gòu)的陸續(xù)進入和金融創(chuàng)新的縱深推進，監(jiān)管當局面臨著監(jiān)管對象復雜化和監(jiān)管范圍擴大化兩大現(xiàn)實問題，因此在監(jiān)管手段上必須盡快向多元化、現(xiàn)代化目標邁進。

（四）在隊伍建設(shè)上，迫切需要建立一支職業(yè)監(jiān)管隊伍。一方面，基層監(jiān)管機構(gòu)中監(jiān)管人員占比過低，且現(xiàn)有監(jiān)管人員大多沒受過正規(guī)的高等教育，缺乏系統(tǒng)的、專業(yè)的金融理論基礎(chǔ)，加之難以得到充分的再深造機會，對新的金融監(jiān)管理論和技術(shù)普遍缺少深入的認識和理解，不能及時地把豐富的實踐經(jīng)驗與理論知識相結(jié)合，復合型監(jiān)管人才十分缺乏。另一方面，入世后，具有豐富人力資源開發(fā)經(jīng)驗的外資金融機構(gòu)在將目光瞄準國內(nèi)金融機構(gòu)的同時，也會積極爭取監(jiān)管人才的加盟。在優(yōu)厚的待遇，良好的培訓機會，誘人的升職條件面前，現(xiàn)有監(jiān)管人才的流失將不可避免。面對壓力，只有走國外發(fā)達國家的精英監(jiān)管、專家監(jiān)管之路，培養(yǎng)造就一支精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍，才能適應新的形勢發(fā)展的需要。

二、對改正我國金融監(jiān)管工作的幾點政策建議

（一）更新監(jiān)管理念，突出風險監(jiān)管。做好金融監(jiān)管工作，必須要有先進的監(jiān)管理念作鋪墊。畢竟，理念是起引導作用的，理念決定觀念，觀念主導思路，思路形成對策。目前，監(jiān)管當局實施的基本上是限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管，風險性監(jiān)管沒有實質(zhì)性進展，普遍缺乏的是安全、效率觀念，這就導致金融業(yè)整體運行效率不高，風險問題屢控難禁，層出不窮。因此，在入世的背景下，首先要解決的便是監(jiān)管理念問題，樹立起安全與競爭、效率與成本并重的思想，在確保金融穩(wěn)定和安全的前提下，徹底拋棄傳統(tǒng)意義上的行政式的限制性監(jiān)管，改進現(xiàn)有的合規(guī)性監(jiān)管方式，進一步突出風險性監(jiān)管這一重心。在制定和實施監(jiān)管政策、措施的過程中，監(jiān)管當局要充分考慮到其對競爭、效率和金融創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，進而采取更加靈活的的監(jiān)管政策和手段，并不斷進行監(jiān)管創(chuàng)新，創(chuàng)造有利于競爭和金融創(chuàng)新的外部環(huán)境，達到安全與效率的最佳平衡。

與限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管不同的是，風險監(jiān)管主要參照《巴塞爾協(xié)議》和《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等有關(guān)規(guī)定，關(guān)注的是信用風險、市場風險、國家和轉(zhuǎn)移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等各種不同類型的風險，強調(diào)的是金融機構(gòu)的內(nèi)部風險管理和監(jiān)管當局對金融機構(gòu)風險的審慎評估，以充分發(fā)揮金融機構(gòu)自身監(jiān)管的能動性，提高其自身風險監(jiān)控水平。在具體監(jiān)管實踐中，通過實施系統(tǒng)性、連續(xù)性的風險監(jiān)管，使監(jiān)管當局能夠站在一個整體、歷史的高度，對金融機構(gòu)做出一個比較客觀、公正的評價，在縱向和橫向比較中發(fā)現(xiàn)問題，尋求解決問題的正確途徑，真正體現(xiàn)出監(jiān)管的靈活性和前瞻性，在發(fā)展中防范和化解風險，進而實現(xiàn)“維護金融體系穩(wěn)定、維護國家金融安全”這一終極目標。

（二）強化人本管理，堅持依法監(jiān)管。應對入世，關(guān)鍵的問題在于人才。作為生產(chǎn)力中最活躍的因素，人的問題解決了，工作效率也就上去了。金融監(jiān)管是一項復雜的系統(tǒng)工程，從決策到傳達再到執(zhí)行，監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復合型的監(jiān)管人才。為此，監(jiān)管當局必須強化人本管理理念，對現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進行改革，破除“論資排輩、求全責備、求穩(wěn)怕亂、瞻前顧后”的思想，樹立“任人唯賢、用人之長、重視人才、培養(yǎng)人才、使用人才”觀念，鼓勵人才脫穎而出，做到人盡其才，才盡其用。要制訂切實可行的人才培養(yǎng)規(guī)劃，營造一個良好的人才培養(yǎng)氛圍，建立健全人才培養(yǎng)激勵機制，建立完善人才培訓網(wǎng)絡(luò)，以吸引人才、發(fā)現(xiàn)人才、用好人才，迅速提高金融監(jiān)管隊伍的整體素質(zhì)，進而建立一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍，適應日益復雜的金融形勢，應對入世所帶來的各種挑戰(zhàn)。

5年緩沖期之后，我國將取消市場準入中的非審慎性的限制措施，實行透明度原則，外資金融機構(gòu)充分實現(xiàn)國民 待遇，這對監(jiān)管當局依法監(jiān)管提出了更高的要求。因此，對監(jiān)管當局來講，一方面，要進一步增強法治意識。通過定期舉辦培訓班、研討會等形式，組織監(jiān)管人員集中學習新的監(jiān)管法規(guī)和國際金融監(jiān)管規(guī)則與標準等內(nèi)容，增強監(jiān)管人員的法治意識，牢固樹立“有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必糾”的依法監(jiān)管思想。另一方面，要加快金融立法。對于與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，或者法律、法規(guī)之間相互抵觸的，要毫不猶豫地清理、修訂、廢止；對于金融監(jiān)管中的一些具體操作若還沒有專門的法律法規(guī)，或者只是以部門行政文件來進行明確的，要抓緊相關(guān)法律、法規(guī)的制訂；對已出臺的金融法律、法規(guī)，抓緊制訂相應的實施細則，使其具有可操作性，解決當前金融監(jiān)管中無法可依和有法難依的問題，避免出現(xiàn)金融監(jiān)管的法律真空和法律風險。

（三）改進監(jiān)管方式，提升監(jiān)管效率。加入WTO后，金融政策、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化，這就要求監(jiān)管當局適應新形勢，推出新舉措，解決新問題，切實提升監(jiān)管效率。首先，在監(jiān)管手段上，由單一走向多元。即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟手段三者之間的協(xié)調(diào)配合，優(yōu)勢互補，不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。其次，在監(jiān)管層次上，走科技監(jiān)管之路。要加大對監(jiān)管的科技投入，提高金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化、電子化水平，建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、金融風險預警系統(tǒng)，實現(xiàn)監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象之間的信息共享，避免監(jiān)管時滯和高成本，確保監(jiān)管質(zhì)量和效率。再次，在成效檢驗 上，建立監(jiān)管指標的考評機制。要根據(jù)各金融機構(gòu)的不同特點，制定銀行、保險、證券業(yè)量化指標，從風險監(jiān)控、效益性管理、經(jīng)營業(yè)績等多方面形成一套完善的量化指標與考評機制，并將考評結(jié)果向社會公布，提高金融業(yè)的信息披露透明度。

此外，在監(jiān)管方式上，注重合規(guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。在改進和提高現(xiàn)場監(jiān)管的效能上，以合規(guī)性檢查為前提，以風險性監(jiān)管為主題，同時借助外部審計師、外部會計師、律師和外部評級機構(gòu)等中介力量，對有問題的機構(gòu)進行重點監(jiān)管，確保問題及時發(fā)現(xiàn)、及時糾正；在完善非現(xiàn)場監(jiān)督體系方面，既要堅持審慎性會計原則，更要做到謹慎原則與彈性原則、合規(guī)性指標與風險性指標相結(jié)合，通過對資本充足率、流動性比率、大額單筆貸款風險、外匯風險等重要指標設(shè)置一個合理的監(jiān)管指導線（最低比率），對金融機構(gòu)實行并表監(jiān)管、資本控制與風險處置等措施，充分發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)管的早期風險監(jiān)測、識別和預警功能。