金融行業(yè)盈利模式精選(九篇)

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第1篇：金融行業(yè)盈利模式范文

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；盈利模式

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.12.109

[中圖分類號]F832.2 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）12-0-02

1 我國目前銀行業(yè)盈利現(xiàn)狀

1.1 資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)增長

長期以來，我國銀行業(yè)資產(chǎn)都處于不斷上升狀態(tài)，截至2014年12月末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到172.3萬億元，比2013年上漲了21萬億元，上漲幅度13.87%。較2013年而言，上升幅度呈現(xiàn)放緩趨勢。

1.2 經(jīng)營利潤繼續(xù)增長，但增速緩慢

截至2014年底，我國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤15 548億元。商業(yè)銀行利潤增幅從2011年的36.33%，經(jīng)歷2012年的18.96%、2013年的14.48%降至2014年9.6%，首次低于兩位數(shù)的增長幅度。利潤增長幅度的降低與銀行業(yè)2014年撥備的大量計提有關(guān)，截至2015年4月2日，已經(jīng)公布的10家上市公司年報，撥備前利潤同比增長16%，由此可見商業(yè)銀行在2014年同樣保持著高盈利狀態(tài)。

1.3 資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定

2014年底我國商業(yè)銀行不良貸款余額為8 426億元，比年初增長2 505億元，增長比率達(dá)到29.73%。就撥備覆蓋率來看，2014年4個季度的撥備覆蓋率分別為273.66%、262.88%、247.15%、232.06%，比2013年同期282.7%、287.03%、292.5%、291.95%的撥備覆蓋率均有所下降。不良貸款余額的大幅增加與2014年經(jīng)濟(jì)的下行有重大關(guān)聯(lián)，銀行作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)高度關(guān)聯(lián)的行業(yè)，2014年實(shí)體經(jīng)濟(jì)潛在風(fēng)險的暴露無疑增大了銀行的不良貸款。撥備覆蓋率的降低，表明利潤風(fēng)險的加大，但根據(jù)銀監(jiān)會出臺的《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備辦法》提出的貸款撥備率“不低于2.5%”監(jiān)管指標(biāo)，我國的銀行資產(chǎn)質(zhì)量依舊保持總體穩(wěn)定的狀態(tài)。

2 營利模式分析

作為一個利率管制的國家，中國的商業(yè)銀行管制更加嚴(yán)格。銀行主要依靠資金儲蓄和貸款利差實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤。我國銀行盈利能力模型可以簡化為：銀行利潤=資金規(guī)模量×資金的邊際利差+中間業(yè)務(wù)收入。

資金規(guī)模量、邊際利差、中間業(yè)務(wù)收入是銀行業(yè)盈利的主要決定因素，下面基于財務(wù)報表數(shù)據(jù)，對浦發(fā)銀行的盈利能力進(jìn)行分析。

2.1 信貸規(guī)模同比例擴(kuò)增

從表1數(shù)據(jù)不難看出，銀行貸款與存款分別是銀行資產(chǎn)與負(fù)債的最主要來源，銀行的高速增長以資產(chǎn)的大規(guī)模擴(kuò)張為后盾。資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模幾乎同比例上升，存貸規(guī)模也幾乎處于同比例增長。信貸規(guī)模的擴(kuò)張使銀行通過存貸利差盈利。值得注意的是，浦發(fā)銀行存貸比為74.46%，非常接近75%的監(jiān)管紅線，銀行將取得的存款資金絕大部分用于貸款賺取利差從而實(shí)現(xiàn)收益的盈利模式急需改變。

2.2 高額利差是支持凈利息收入主要來源

在我國，銀行依靠資金量擴(kuò)張通過高利差來實(shí)現(xiàn)盈利，在凈利差主導(dǎo)的模式下，銀行吸收低利率的存款并以高于存款利率的高利率放貸出去，以簡單的操作模式帶來高額利潤。由于大客戶的信用風(fēng)險相對較小，給銀行帶來了穩(wěn)定的利潤來源。存貸規(guī)模在上文已分析，下面主要對浦發(fā)銀行利差呈現(xiàn)的縮小趨勢與高于國際同業(yè)水平進(jìn)行分析。

2.2.1 利差有縮小趨勢

從表2數(shù)據(jù)可以看出，浦發(fā)銀行成本收入比逐年下降，反應(yīng)了銀行對成本的控制能力逐年增強(qiáng)。從2011年來5年凈利息收益率呈現(xiàn)每年走低的趨勢，凈利差也呈現(xiàn)逐年下降趨勢。凈利息收益率的下降由多重原因造成，一方面來自于國家宏觀政策，2012年國家中央銀行首次實(shí)行不對稱降息，以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2013年國家實(shí)行連續(xù)兩次下調(diào)5年以上國家貸款基準(zhǔn)利率，2014年的貨幣政策為“兩次定向降準(zhǔn)，扶持三農(nóng)，一次不對稱降息”。2012年以來，國家寬松的貨幣政策無疑加大了貨幣市場的流動性，有效緩解了存貸關(guān)系緊張的局面，銀行的利差也相應(yīng)縮小。凈利息收益率的下降另一方面主要來源于客戶議價能力上升。隨著市場的開放，不光國內(nèi)銀行競爭激烈，國外銀行也參與進(jìn)來，客戶擁有更多選擇，因此議價能力也逐漸增強(qiáng)，貸款利率不再完全受銀行掌控，因此銀行凈利息收益率下降。

2.2.2 利差高于國際同業(yè)水平

我國銀行業(yè)平均利差水平近年來始終徘徊在3%左右，而日本、韓國的利差在1%到2%之間波動，過高的利差水平是我國商業(yè)銀行近年來利潤持續(xù)增長的重要原因。

高利差的重要來源之一是國家的宏觀政策，前些年，國家為控制通脹，通常采用提高存款準(zhǔn)備金的方式。存款利率沒有變化，一直處于較低水平，銀行繼續(xù)以較低利率吸收存款，而準(zhǔn)備金的提高使放貸數(shù)量減少，實(shí)體企業(yè)對貸款的競爭使得供求關(guān)系不平衡，貸款利率逐漸上升，其結(jié)果就是銀行繼續(xù)以約3%的低利率吸收存款卻以6%的高利率放貸，致使利差水平持續(xù)走高。而2012年、2014年國家兩次不對稱降息對銀行的利差有降低作用，也對釋放市場流動性起了良好作用。

其二是我國沒有完全開放的利率市場。1999年，國家通過提高存貸利差來幫助我國國有商業(yè)銀行消化長期政策性業(yè)務(wù)形成的不良資產(chǎn)，通過凈利差擴(kuò)大利潤水平，從而沖銷銀行巨額壞賬，幫助國有商業(yè)銀行重組上市。不得不說這一政策在當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下發(fā)揮了重大的作用。隨著國有銀行重組上市的逐漸深入，高利差政策早已完成了它的歷史使命，但我國目前仍然沒有完全開放利率市場，導(dǎo)致利差水平居高不下，任憑外面狂風(fēng)暴雨，銀行業(yè)依然旱澇保收。

2.3 從中間業(yè)務(wù)收入分析

在成熟的金融系統(tǒng)中，中間業(yè)務(wù)占有比例較高，存貸業(yè)務(wù)相對較低。如美國花旗銀行，存貸業(yè)務(wù)僅占20%的比重。我國還停留在利差主導(dǎo)的傳統(tǒng)盈利模式下，中間業(yè) 務(wù)在總收入中所占比重較低，浦發(fā)銀行2014年中間業(yè)務(wù)所占比重僅有20.29%。但模式轉(zhuǎn)型也已初見端倪。其一，中間業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快，2014年，浦發(fā)銀行非利息總收入共增長101.6億元，同比增長68.47%；中間業(yè)務(wù)的增速均高于存貸款凈利息收入的增速。其二，中間業(yè)務(wù)在營業(yè)收入中所占的比重也在逐漸提升。

3 我國商業(yè)銀行盈利模式

目前，商業(yè)銀行的盈利模式主要有兩種，一種是傳統(tǒng)的利差為主導(dǎo)的盈利模式，一種是非傳統(tǒng)盈利模式。

3.1 傳統(tǒng)盈利模式

目前，我國商業(yè)銀行還停留在利差主導(dǎo)的盈利模式下，通過低價吸收公眾存款以高價貸款，獲得中間利差方式進(jìn)行盈利。這種盈利模式主要依靠存貸資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張來實(shí)現(xiàn)，需占用過多資本，因此銀行十分關(guān)注信貸，除此之外提供的中間業(yè)務(wù)較少，銀行之間的差異性不大。

我國銀行這種盈利模式的存在依存于利率管制下的國內(nèi)金融市場。中間業(yè)務(wù)相對落后，利息收入所占比重過于龐大，已經(jīng)與國際銀行發(fā)展趨勢不相適應(yīng)。近年來商業(yè)銀行自身也充分意識到了轉(zhuǎn)型的重要性，體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)收入在總收入中占的比重逐漸加大及銀行的方針政策中。隨著我國市場的開放，存貸利差必將逐漸縮小，盈利模式轉(zhuǎn)型刻不容緩。但同時也應(yīng)注意，近年來我國商業(yè)銀行的盈利能力逐漸增強(qiáng)，管理能力與自主創(chuàng)新能力不斷提升，我國商業(yè)銀行應(yīng)加速拓寬主營業(yè)務(wù)，尋找新的盈利點(diǎn)，與國際接軌，以更好地面對市場風(fēng)險。

3.2 非利差盈利模式

國外商業(yè)銀行普遍通過非利差模式盈利。在利率市場化的金融市場中，存貸利率相差極小，西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行主要依靠非利差盈利模式，以發(fā)展零售產(chǎn)業(yè)、金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)和中間業(yè)務(wù)為主打。非利差盈利模式不需要占用過多資本，通過加強(qiáng)市場細(xì)分，加大品牌建設(shè)，推出各種銀行產(chǎn)品，突出各類銀行的特色服務(wù)內(nèi)容。非利差盈利模式下銀行業(yè)務(wù)多樣化，包含業(yè)務(wù)顧問、金融中介、綜合等。銀行注重形成比較全面的金融集團(tuán)，從而增強(qiáng)對市場的適應(yīng)性，加強(qiáng)應(yīng)對風(fēng)險的能力。

4 我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變的環(huán)境

4.1 有利的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

盡管分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的政策依然存在于我國銀行體系中，但2001年，中國人民銀行頒布《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，允許商業(yè)銀行從事部分證券市場相關(guān)業(yè)務(wù)；2010年，銀監(jiān)會公布《關(guān)于上市商業(yè)銀行在證券交易所參與債券交易試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，推進(jìn)上市銀行在交易所債券交易試點(diǎn)工作；2014年，銀行子公司試點(diǎn)改革與證券化試點(diǎn)的推行，國家在一定風(fēng)險水平下，逐步放寬了商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍。隨著金融體制的改革、金融政策的不斷出臺，混業(yè)經(jīng)營代替分業(yè)經(jīng)營也將是我國銀行業(yè)的發(fā)展趨勢。在這種環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)加大金融創(chuàng)新與研發(fā)，拓展業(yè)務(wù)范圍。

4.2 持續(xù)提高的經(jīng)營效率

西方媒體曾一度稱我國的商業(yè)銀行為“技術(shù)性破產(chǎn)”，但2003年以來，我國商業(yè)銀行通過引進(jìn)外資、上市、資產(chǎn)剝離、政府注資等措施實(shí)現(xiàn)成功改革，至今成為資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良的商業(yè)銀行。近年來我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率總體處于逐漸提高的狀態(tài)，雖然2014年不良貸款大幅增加，壞賬準(zhǔn)備的計提導(dǎo)致資本利潤率下降，但不良貸款率還處于國際較低水平?？傮w而言，經(jīng)營效率的提高為銀行的穩(wěn)健發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的內(nèi)在基礎(chǔ)。

4.3 電子信息技術(shù)的發(fā)展

此外，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、電子產(chǎn)品的發(fā)展，我國商業(yè)銀行普遍開展網(wǎng)上交易，推出網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行。既為消費(fèi)者提供了便利又替代了大部分的銀行柜臺業(yè)務(wù)，為銀行節(jié)約了人力物力，降低了經(jīng)營成本。依托信息技術(shù)進(jìn)行相關(guān)金融產(chǎn)品的開發(fā)，拓寬銷售渠道，是銀行業(yè)盈利的重要渠道。我國銀行業(yè)的暴利產(chǎn)生于一個特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，即我國的利率市場并沒有完全開放，利率保護(hù)政策使我國銀行存貸利差比國外銀行高出2個百分點(diǎn)，高額利差成為銀行盈利的最主要來源。隨著市場的開放、利率逐漸市場化對利差的影響、金融托媒對銀行業(yè)務(wù)空間的影響、經(jīng)濟(jì)下行的影響以及不良資產(chǎn)逐漸暴露的影響，我國商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型具有一定的緊迫性，目前國家的金融政策和商業(yè)銀行的盈利能力管理水平的提高均給商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了有利條件，社會各界都拭目以待銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型。

主要參考文獻(xiàn)

[1]喬桂明，吳劉杰.多維視角下我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型思考[J].財經(jīng)問題研究，2013（1）.

[2]顏婧宇.商業(yè)銀行盈利模式探析[J].經(jīng)濟(jì)師，2011（8）.

第2篇：金融行業(yè)盈利模式范文

【摘要】過去幾年，我國銀行業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)了飛速增長，但深入探索，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)前盈利模式十分單一，都是通過從利差到擴(kuò)張信貸到資本充足率下降再到再融資。本文旨在使我們意識到我國利差主導(dǎo)型盈利模式的危機(jī)所在，并提出適當(dāng)對策建議。

【關(guān)鍵詞】銀行 盈利模式 建議

根據(jù)對我國銀行損益表的分析，目前我國商業(yè)銀行盈利的主要方式主要有五個方面。一是銀行凈利息收入，二是非利息收入，三是營業(yè)支出，四是準(zhǔn)備金計提，五是稅收。凈利息收入是其中最重要的來源。與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國商業(yè)銀行的盈利模式遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，盈利模式十分單一。例如2012 年我國主要商業(yè)銀行的凈利息收入平均值已經(jīng)達(dá)到 80%，然而DIV 指數(shù)卻只有 0.32，并且營業(yè)利潤過度依賴于存貸款利差收入。當(dāng)前，我國的商業(yè)銀行正在探索盈利的模式轉(zhuǎn)型，基于這個前提，對我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展起到了促進(jìn)作用。雖然我國銀行業(yè)在中間業(yè)務(wù)收入方面已經(jīng)取得了很大的進(jìn)步，但與西方發(fā)達(dá)國家相比仍存在很大差距。伴隨資本監(jiān)管的加強(qiáng)，市場競爭的家具，我國銀行業(yè)的盈利模式轉(zhuǎn)型問題，吸引越來越多的學(xué)者進(jìn)行相關(guān)研究。

目前，凈利息收入已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行盈利的關(guān)鍵核心，我國凈利息收入規(guī)模成為全球首位。利差收入占據(jù)銀行收入百分之八十的地位。

由于資本監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)以及利率逐步趨于市場化，我國商業(yè)銀行的利差空間也隨之減小，傳統(tǒng)的資本消耗型盈利模式大多依賴于信貸的擴(kuò)張，這種盈利模式往往是不可持續(xù)的。存貸款利差組成了我國的商業(yè)銀行利息收入，主要的贏利點(diǎn)就在于存貸款利差收入。而利息收入越高表示銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴程度越高，反之，則表明對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴程度較低。 近幾年來，我國上市銀行開始逐步意識到資本消耗型盈利模式是不可持續(xù)的，銀行業(yè)處于逐步擺脫利差收入為主的盈利模式的過程中。面對資本監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)以及市場競爭的逐步加劇。積極拓展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入的來源，改善盈利模式，當(dāng)屬第一要務(wù)。由于中間業(yè)務(wù)具有占用資金少、資金靈活、基本不受經(jīng)濟(jì)周期限制的特點(diǎn)，而且中間業(yè)務(wù)能使銀行業(yè)務(wù)更加多元化，因此，近年來我國中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為非利息收入的重要來源，上市銀行非利息收入所占比重越來越高。我們大致將中間業(yè)務(wù)分為八類，一是銀行卡業(yè)務(wù)，二是支付結(jié)算類業(yè)務(wù)，三是方面的業(yè)務(wù)，四是理財方面的業(yè)務(wù)，五是擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)，六是咨詢顧問類業(yè)務(wù)，七是資產(chǎn)托管類業(yè)務(wù)，另外還包括其他的中間業(yè)務(wù)。

為什么我國商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型如此緊迫如此必要。究其原因，我們應(yīng)從以下幾方面來考慮。第一，資本監(jiān)管約束與銀行盈利模式轉(zhuǎn)型；第二，利率市場化改革與銀行盈利模式轉(zhuǎn)型；第三，過度同質(zhì)化競爭與銀行盈利模式轉(zhuǎn)型；第四是其他因素與銀行盈利模式轉(zhuǎn)型。由于傳統(tǒng)的信貸收入是我國國內(nèi)商業(yè)銀行主要的收入來源，銀行間為了實(shí)現(xiàn)資本的快速積累從而擴(kuò)大信貸規(guī)模，但是信貸擴(kuò)張耗用的資本越多，對資本充足率的威脅就越大。銀行處于滿足資本充足率、逃避監(jiān)管與擴(kuò)張信貸增加盈利收入的雙重壓力之下。逐漸陷入了惡性循環(huán)局面。銀監(jiān)當(dāng)局的資本監(jiān)管只能盡力控制商業(yè)銀行的盈利，而不能對盈利模式的轉(zhuǎn)變產(chǎn)生重要影響。商業(yè)銀行資本管理辦法中國銀監(jiān)會通過調(diào)整杠桿比率，縮小過快擴(kuò)張的信貸規(guī)模，同時通過細(xì)分商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充途徑和調(diào)整不同行業(yè)的風(fēng)險比例，使銀行能夠更好的按照國家政策服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。通過研究我們可以發(fā)現(xiàn)，隨著資本監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)，新形勢下資本管理辦法的應(yīng)用，將會嚴(yán)重沖擊商業(yè)銀行的盈利模式，促進(jìn)商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型的加快。觀察利率市場變化的整體趨勢，中央銀行在引導(dǎo)和宏觀調(diào)控利率，促進(jìn)市場機(jī)制方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。中央銀行開放貸款利率管理制度之后，中國利率市場化改革又向前推進(jìn)，我國存貸款利差進(jìn)一步縮小。利率市場化給銀行現(xiàn)有的單一利差盈利模式帶來利率風(fēng)險，并迎接新的挑戰(zhàn)。隨著利率進(jìn)一步市場化，銀行盈利模式也發(fā)生變化。一家銀行很容易去模仿其他銀行已經(jīng)提供的一種產(chǎn)品，甚至是一種服務(wù)。由于產(chǎn)品是極其容易被模仿的，這在很大程度上也表現(xiàn)出銀行業(yè)服務(wù)的同質(zhì)化特點(diǎn)。目前，我國商業(yè)銀行改革并不完善，并沒有完全跟隨市場化的腳步。每家銀行都不注重零售業(yè)務(wù)的開發(fā)，主要選擇有政府背景的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，并且都以存貸款利差收入為主要收入來源。對于像私人銀行、私募股權(quán)、資產(chǎn)管理等富有創(chuàng)新型的中間業(yè)務(wù)很少涉獵。銀行業(yè)內(nèi)部的同質(zhì)化現(xiàn)象十分普遍。商業(yè)銀行具有獨(dú)特性，它是特殊的經(jīng)營貨幣的企業(yè)，更應(yīng)當(dāng)追求業(yè)務(wù)模式的差異化及多元化。逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)盈利模式的轉(zhuǎn)型，增加其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例。另外，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，金融創(chuàng)新，信息技術(shù)和文化因素等都對銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及盈利模式的轉(zhuǎn)變具有不可磨滅的影響。這些因素都會影響商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型現(xiàn)有的盈利模式。

伴隨著我國金融體制進(jìn)一步改革， 我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的盈利模式很難堅(jiān)持下去。針對這些問題提出以下幾方面的建議。首先，要樹立資本約束觀、樹立長期績效觀、樹立現(xiàn)代化的金融服務(wù)觀，從而使觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變，重視發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型。在發(fā)展戰(zhàn)略層次上，應(yīng)該推進(jìn)經(jīng)營管理方面的改革創(chuàng)新和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其次，要增加對中間業(yè)務(wù)的投入，多使用創(chuàng)新思維指導(dǎo)，加快個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展，創(chuàng)新和租賃業(yè)務(wù)?？傊?，要采用一系列措施來加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。第三，要提升金融服務(wù)質(zhì)量。以客戶需求細(xì)分市場，為客戶提供差異化得服務(wù)，提升商業(yè)銀行的服務(wù)水平，利用品牌特征對自身進(jìn)行定位。第四，要以盈利和競爭兩方面為目標(biāo)進(jìn)行考慮，努力打造核心競爭力。

參考文獻(xiàn)：

[1]牛得英.我國商業(yè)銀行盈利模式市場化轉(zhuǎn)型研究[D].北京交通大學(xué)，2016.

[2]曹輝.我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型研究[D].蘇州大學(xué)，2013.

第3篇：金融行業(yè)盈利模式范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利模式；利差主導(dǎo)型

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）10-0063-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.10.14

一、我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，我國銀行業(yè)取得了舉世矚目的跨越式發(fā)展，與世界發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體同業(yè)之間的差距在不斷縮小。但不可否認(rèn)，與世界一流銀行相比，我國商業(yè)銀行的盈利模式仍然較為單一，尤其是在盈利結(jié)構(gòu)、盈利能力以及多元化盈利模式等方面仍存在明顯的差距。

（一）我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

商業(yè)銀行作為我國金融體系的重要部分，近年來，通過不斷改革創(chuàng)新和開拓進(jìn)取，取得了較快的發(fā)展。但與正在發(fā)生顯著變化的經(jīng)營環(huán)境相比，商業(yè)銀行的盈利模式仍然是單一的利差型，主要依賴于存貸款業(yè)務(wù)發(fā)展，中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)簡單、品種較少。同時，受到市場準(zhǔn)入、分業(yè)經(jīng)營與存貸款政策等多種因素的影響，最終導(dǎo)致我國商業(yè)銀行盈利模式仍是利差主導(dǎo)型[1]。隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行也隨著時間的推移產(chǎn)生了自己的特征，總結(jié)起來主要有以下幾方面。

1.公司治理結(jié)構(gòu)方面。我國商業(yè)銀行與國際先進(jìn)商業(yè)銀行存在較大的差距，且受體制等限制和制約較多，導(dǎo)致整體經(jīng)營效率相對低下，難以形成有效的激勵約束機(jī)制。自2003年以來，國有商業(yè)銀行開始了股份制改革，促使商業(yè)銀行向著現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)不斷邁進(jìn)。但要真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、經(jīng)營高效等商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)還“任重道遠(yuǎn)”。

2.混業(yè)經(jīng)營方面。大多數(shù)國外商業(yè)銀行采取了混業(yè)經(jīng)營的模式，銀行、證券、保險等領(lǐng)域的資源和市場可以共享，協(xié)調(diào)發(fā)展。雖然我國商業(yè)銀行己經(jīng)有了“新突破”，例如銀行也可出資組建基金管理公司等，但是對商業(yè)銀行風(fēng)險防范的考慮，實(shí)行了嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度。

3.金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面。雖然部分商業(yè)銀行有所建樹，出現(xiàn)了向著技術(shù)含量更高，產(chǎn)品特性更強(qiáng)，需求層次更多的發(fā)展趨勢。但與國外同業(yè)相比，我國商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品在很大程度上表現(xiàn)為對同業(yè)產(chǎn)品的復(fù)制性和對存貸業(yè)務(wù)的依賴性，缺少自主創(chuàng)新成分。

4.盈利模式方面。雖然我國商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但利差收入仍是收入的首要來源，利差收入中又以批發(fā)銀行業(yè)務(wù)收入為主，非利息收入占比偏低。因此，利差盈利模式在我國商業(yè)銀行的經(jīng)營中占據(jù)主導(dǎo)地位。

（二）我國商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式

我國商業(yè)銀行作為國家經(jīng)濟(jì)活動中最主要的貨幣中介機(jī)構(gòu)，其在經(jīng)濟(jì)活動中扮演著非常重要的角色[2]。中國銀監(jiān)會2013年度監(jiān)管統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額為151.35萬億元，比上年增長13.3%。其中，大型商業(yè)銀行占比43.3%，遠(yuǎn)大于其他類型銀行。截至2013年末，我國商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為1.3%，與上年同期下降0.01個百分點(diǎn)；平均資本利潤率為19.2%，比上年同期下降0.7個百分點(diǎn)；累計實(shí)現(xiàn)凈利潤1.42萬億元，比上年同期增長14.5%。以五大國有銀行為例，2013年實(shí)現(xiàn)凈利潤8627.23億元，相當(dāng)于平均每天賺23.6億元。

數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行利潤增長主要依靠三個方面：第一，信貸利差基本穩(wěn)定，可以源源不斷的獲得較為穩(wěn)定的利差收入；第二，貨幣供應(yīng)和信貸投放大量增加，生息資產(chǎn)規(guī)模明顯增長；第三，重視信貸風(fēng)險防范，主要表現(xiàn)在撥備覆蓋率下降、貸款損失準(zhǔn)備減少和不良資產(chǎn)水平較低。為了開辟新的利潤增長點(diǎn)，我國商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)等非利差主導(dǎo)型盈利模式上取得了一定發(fā)展，但效果還不夠理想，2013年末，非利息收入占比僅為21.15%，占比仍然偏低。

二、我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)

近年來，得益于中國改革發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長以及銀行自身的努力，我國商業(yè)銀行經(jīng)歷了持續(xù)多年的快速發(fā)展，遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)增速，但高速增長的盈利模式面臨著諸多方面的挑戰(zhàn)。

（一）利率市場化加速對現(xiàn)有盈利模式形成沖擊

在2013年中國財富500強(qiáng)所創(chuàng)造的利潤中，銀行業(yè)利潤總額占比達(dá)到50.2%，而美國這一比例僅為23.7%。2008年至2013年的五年間，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額從63.15萬億元上升至151.35萬億元，增長了2.4倍；稅后利潤更是從0.58萬億元增加到1.74萬億元，上升了3倍。隨著利率市場化的不斷加速，這種利差主導(dǎo)型的盈利模式難以為繼。2013年7月，中國人民銀行決定，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，進(jìn)一步動搖了銀行的定價地位。根據(jù)美國利率市場化進(jìn)程中存貸款利差的變化情況，估算出我國銀行業(yè)利潤將會少25%左右。

（二）經(jīng)濟(jì)增速放緩對經(jīng)營效益形成壓力

2014年上半年，我國GDP增長僅為7.4%。雖然二季度在“微刺激”的帶動下，內(nèi)需各部分有所企穩(wěn)。但是7月投資和消費(fèi)均有不同程度的放緩，規(guī)模以上工業(yè)增加值環(huán)比增速為0.68%，是3月以來最低的環(huán)比增速，而房地產(chǎn)市場仍舊低迷，這些同時表明下半年經(jīng)濟(jì)再現(xiàn)下行壓力。從中長期來看，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入“中速”發(fā)展時代；從短期來看，中國經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險猶在。這將不斷減少了銀行利潤增長的機(jī)會，同時對銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來較大壓力。

（三）金融脫媒趨勢不斷侵蝕銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

隨著我國金融體制改革與發(fā)展，“金融脫媒”越來越突出，銀行業(yè)面對著前所未有的競爭環(huán)境。在金融體系中的功能和作用上，雖然各類金融機(jī)構(gòu)不盡相同，但在各方面與商業(yè)銀行形成競爭。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新更是不斷蠶食銀行傳統(tǒng)。余額寶、財富通等貨幣基金的橫空出世，侵蝕了銀行的傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)；阿里貸、人人貸等網(wǎng)絡(luò)貸款的層出不窮，侵蝕了銀行的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)。支付結(jié)算領(lǐng)域的競爭更為激烈。截至2013年末，取得《支付業(yè)務(wù)許可證》的第三方機(jī)構(gòu)已達(dá)250家，總體交易規(guī)模達(dá)到17.9萬億元，同比增長43.2%；第三方移動支付市場更是異軍突起，總體交易規(guī)模達(dá)到1.22萬億元，比上年增長707%。

（四）準(zhǔn)入制度的放松倒逼銀行增強(qiáng)自身競爭力

隨著銀行業(yè)準(zhǔn)入制度的不斷放松，加劇了我國銀行間競爭的激烈程度。自2006年開始，我國銀行業(yè)全面對外資銀行開放，逐漸加大了國內(nèi)銀行業(yè)市場的競爭。但是為了履行當(dāng)初的入世承諾，對外資銀行及機(jī)構(gòu)投資者的管制和限制逐步放松和減少，特別是近期新的QDII2和RQFII試點(diǎn)的推行。同時，2012年4月，前國務(wù)院總理明確提出“中央己統(tǒng)一思想要打破銀行壟斷，民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域就是要打破壟斷”，支持和鼓勵民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。2014年7月，中國銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行等三家民營銀行的籌建申請。民營銀行的開閘，大大加劇了我國商業(yè)銀行競爭的激烈程度。

三、我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型面臨的機(jī)會

我國商業(yè)銀行面臨挑戰(zhàn)的同時也存在著諸多機(jī)遇。面對新的變化和趨勢，商業(yè)銀行需要通過轉(zhuǎn)型來不斷確立新的盈利機(jī)會。

（一）公司業(yè)務(wù)的機(jī)會分析

1.對于大型企業(yè)而言。大型企業(yè)的規(guī)模和地位決定了仍是銀行最大的客戶群體，具有全面的金融需求。預(yù)計2015年，我國銀行從大型企業(yè)客戶中收益超過1萬億元。商業(yè)銀行對大型企業(yè)金融服務(wù)應(yīng)向資本市場和投資銀行服務(wù)轉(zhuǎn)型，其重點(diǎn)是建立綜合營銷機(jī)制，加大作協(xié)力度和提高決策效率，加強(qiáng)個性化金融方案的定價能力。

2.對于中型企業(yè)而言。銀行對其定價能力較具有相對優(yōu)勢，而中型企業(yè)本身也潛力巨大，是有待挖掘的寶藏，預(yù)計2015年，我國商業(yè)銀行從中型企業(yè)的收益規(guī)模將超過9000億元。中型企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于風(fēng)險控制。因此，要針對中型企業(yè)的特點(diǎn)，建立健全不同于大型企業(yè)的風(fēng)險政策、方法和工具。

3.對于小微企業(yè)而言。小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)機(jī)會等方面有顯著作用，也是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)對象。小微企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于要向批量處理的零售模式轉(zhuǎn)變，建立健全適合于小微企業(yè)的風(fēng)險管理政策、方法和工具，避免小微企業(yè)升級為中型企業(yè)后的客戶流失等。

（二）零售業(yè)務(wù)的機(jī)會分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融和移動金融的快速發(fā)展，帶來了服務(wù)渠道和模式的變革。2013年末，我國網(wǎng)民數(shù)量已達(dá)6.18億人?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和移動金融將是未來銀行的必爭之地，其轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于要利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)來提高精準(zhǔn)營銷能力，以客戶需求為驅(qū)動提高快速迭代創(chuàng)新能力，讓客戶在不同的渠道上享受一致的服務(wù)體驗(yàn)等。

2.私人銀行客戶以其高收入將成為銀行業(yè)新的利潤增長點(diǎn)。據(jù)2014年波士頓咨詢公司財富報告顯示，2013年中國有百萬富翁家庭237.8萬個，較去年增加了82%。私人銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的根本在于建立健全高效的服務(wù)平臺和運(yùn)行機(jī)制，滿足客戶財富管理、隱私保護(hù)、投資理財?shù)忍厥饨鹑谛枨蟮取?/p>

3.消費(fèi)金融在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中將越來越重要，其中，個人住房信貸仍占主導(dǎo)地位，信用卡分期等消費(fèi)信貸也發(fā)展較快。但在具體的發(fā)展過程中，應(yīng)吸取以往部分產(chǎn)品資產(chǎn)質(zhì)量不高的教訓(xùn)，找準(zhǔn)細(xì)分市場，完善風(fēng)險控制，熟悉風(fēng)險與收益的平衡。

（三）金融市場等業(yè)務(wù)

1.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為一個龐大的市場。2013年末，全國理財資金賬面余額達(dá)到10.24萬億元，理財產(chǎn)品來源廣泛；保險業(yè)資產(chǎn)總額、托管證券市值及信托資產(chǎn)規(guī)模分別為8.29萬億元、15.36萬億元、10.91萬億元，資產(chǎn)管理需求旺盛。因此，構(gòu)建資產(chǎn)管理平臺，有效銜接供給和需求，提高資產(chǎn)配置能力，尤其是發(fā)揮銀行的專業(yè)優(yōu)勢，提高在資產(chǎn)托管和養(yǎng)老金等領(lǐng)域的資產(chǎn)管理能力。

2.金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)包括為海外銀行和小型銀行提供拆借、清算、支付、現(xiàn)金管理等服務(wù)，預(yù)計到2015年，金融機(jī)構(gòu)客戶將帶來超過800億元的收入，貢獻(xiàn)45%的金融市場和投資銀行收入。應(yīng)將金融機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)放在更加重要的位置，梳理和整合相應(yīng)的管理流程和資源，研發(fā)和優(yōu)化相關(guān)的服務(wù)和產(chǎn)品，適應(yīng)高效運(yùn)作和頻繁交易等要求。

3.人民幣國際化將為國內(nèi)銀行帶來巨大商機(jī)。在支付結(jié)算市場，預(yù)計2015年人民幣貿(mào)易及投資相關(guān)的結(jié)算量將達(dá)到9萬億元；在人民幣清算服務(wù)上，未來海外人民幣必然將在境內(nèi)進(jìn)行最終結(jié)算；在人民幣交易上，資本項(xiàng)目的放開必將誕生人民幣在案市場。對于人民幣國際化帶來的盈利機(jī)會，我國商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)研究分析，創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品，提前謀劃布局，把握市場先機(jī)。

四、我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的建議

基于對我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)會的分析，結(jié)合我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)，本文認(rèn)為推動盈利模式轉(zhuǎn)型的措施有以下七個方面。

（一）加快公司業(yè)務(wù)盈利模式的轉(zhuǎn)型

1.針對大型企業(yè)客戶。重點(diǎn)發(fā)展資本市場和投資銀行業(yè)務(wù)，牢牢把握債券發(fā)行、股票承銷和并購重組、資產(chǎn)證券化等新機(jī)會；提供綜合金融服務(wù)，提高綜合定價能力，促進(jìn)交叉銷售；以大型企業(yè)為核心，同時拓展上下游客戶，帶動中小企業(yè)和個人客戶的發(fā)展。

2.針對中型企業(yè)客戶。將其作為獨(dú)立的客戶群進(jìn)行經(jīng)營管理，充分發(fā)揮銀行對中型企業(yè)的定價優(yōu)勢，不斷提高中型企業(yè)客戶的貢獻(xiàn)度；創(chuàng)新中型企業(yè)信貸和風(fēng)險政策，完善風(fēng)險工具和手段，抓住中型企業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)；幫助中型企業(yè)轉(zhuǎn)型，立足傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及部分投行業(yè)務(wù)，為中型企業(yè)提供全面的金融解決方案。

3.針對小微企業(yè)客戶。優(yōu)化完善小微企業(yè)經(jīng)營模式，堅(jiān)持向零售化和批量營銷轉(zhuǎn)型，切實(shí)提高小微企業(yè)經(jīng)營能力；充分借助政府、協(xié)會、產(chǎn)業(yè)群等優(yōu)勢，引入風(fēng)險池等緩釋手段，不斷提高小微企業(yè)風(fēng)控能力；圍繞小微企業(yè)發(fā)展周期，在發(fā)展初期協(xié)助引入風(fēng)險基金、創(chuàng)業(yè)基金，在成熟期拓展其上市融資的機(jī)會，促進(jìn)小微企業(yè)健康成長。

（二）加快零售業(yè)務(wù)盈利模式的轉(zhuǎn)型

1.大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和移動金融。將銀行服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合起來，充分發(fā)揮銀行的資金、信息和信用媒介的傳統(tǒng)優(yōu)勢；把銀行服務(wù)與智能手機(jī)的應(yīng)用緊密結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)任何時間、任何地點(diǎn)的在線金融服務(wù)。

2.大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)。在服務(wù)理念上，從產(chǎn)品銷售向財富規(guī)劃轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)“融資”與“融智”并重，提高差異化服務(wù)能力；致力于私人銀行客戶的隱私保護(hù)和資產(chǎn)增值，建立面向客戶的投行、信托等綜合服務(wù)平臺，拓展增值服務(wù)領(lǐng)域；同時嫁接零售、對公和資產(chǎn)管理等渠道和業(yè)務(wù)，促進(jìn)交叉銷售。

3.把握消費(fèi)金融發(fā)展機(jī)會。適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、收入分配改革和擴(kuò)大內(nèi)需等變化，充分把握消費(fèi)金融需求，科學(xué)分析個人貸款及信用卡分期等產(chǎn)品的風(fēng)險及機(jī)會，嚴(yán)格防范欺詐和違規(guī)支用風(fēng)險。

（三）不斷提高風(fēng)險管理水平

1.樹立正確的風(fēng)險收益平衡的觀念。站在風(fēng)險和收益相匹配的角度，處理好收益的當(dāng)期性和風(fēng)險的滯后性之間的矛盾。以我國整體風(fēng)險水平為標(biāo)準(zhǔn)，各銀行統(tǒng)一的風(fēng)險偏好，清晰、一貫地加以傳導(dǎo)，并維持和諧穩(wěn)定局面。

2.研究制定面向不同客戶和產(chǎn)品的風(fēng)險策略。在統(tǒng)一風(fēng)險偏好的前提下，針對不同客戶和產(chǎn)品，明確相應(yīng)的風(fēng)險政策，制定相應(yīng)的授信、審批標(biāo)準(zhǔn)。

3.研究制定科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)策略，優(yōu)化和完善信貸管理體制機(jī)制，強(qiáng)化流動性缺口管理，提高全行整體流動性管理水平。

（四）加快提高資產(chǎn)管理能力

1.加快風(fēng)險計量工具的開發(fā)和應(yīng)用，提高決策的效率和效果。針對不同類型客戶和客戶的不同生命周期建立相應(yīng)的風(fēng)險計量模型，并嵌入業(yè)務(wù)流程，形成體系化的運(yùn)行模式。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立相應(yīng)的風(fēng)險計量模型，適應(yīng)新的市場發(fā)展需要。

2.積極打造資產(chǎn)管理平臺，提高資產(chǎn)管理能力，滿足公司、養(yǎng)老金、個人及私人銀行等各類客戶的理財需求。發(fā)揮集中運(yùn)營的優(yōu)勢，充分調(diào)動保險、信托、基金等子公司的作用，并依托第三方，建立統(tǒng)一的資產(chǎn)配置及管理平臺，拓展業(yè)務(wù)范圍，豐富資產(chǎn)供給。

3.研究成立資產(chǎn)管理公司或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門，整合本行及子公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及能力，不斷優(yōu)化與資產(chǎn)管理相關(guān)的風(fēng)險體系，提高運(yùn)作效率和風(fēng)險控制能力，適應(yīng)監(jiān)管要求的變化。

（五）加強(qiáng)提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力

1.制定產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)劃，明確產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略。建立清晰的產(chǎn)品創(chuàng)新策略，堅(jiān)持“自主創(chuàng)新、引領(lǐng)為主”，強(qiáng)化產(chǎn)品組合創(chuàng)新，充分體現(xiàn)差異化的要求，不斷提升產(chǎn)品品牌價值。

2.確定產(chǎn)品創(chuàng)新的重點(diǎn)。牢牢把握國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型主脈，充分發(fā)揮整合與聯(lián)動的優(yōu)勢，全力搶占互聯(lián)網(wǎng)金融、移動金融、鏈?zhǔn)浇鹑诘葎?chuàng)新領(lǐng)域。尤其是要加大小微企業(yè)、財富管理、投資銀行等戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度，不斷提升綜合金融服務(wù)水平。

3.建立有利于產(chǎn)品創(chuàng)新的體制機(jī)制。切實(shí)發(fā)揮相關(guān)職能機(jī)構(gòu)的組織、推動和協(xié)調(diào)作用，充分調(diào)動各級行的積極性，逐步形成產(chǎn)品研發(fā)和需求驅(qū)動相結(jié)合的創(chuàng)新責(zé)任體系。對于重大產(chǎn)品研發(fā)，組建銀行跨部門的任務(wù)型團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)協(xié)作，提高效率。加大產(chǎn)品創(chuàng)新激勵力度，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新隊(duì)伍建設(shè)，培育以鼓勵創(chuàng)新為核心要素的產(chǎn)品創(chuàng)新文化。■

參考文獻(xiàn)：

第4篇：金融行業(yè)盈利模式范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利模式；轉(zhuǎn)型

1 我國商業(yè)銀行盈利模式現(xiàn)狀、問題及導(dǎo)致原因

（1）經(jīng)營范圍與業(yè)務(wù)品種偏少。我國商業(yè)銀行盈利模式與西方國家商業(yè)銀行盈利模式相對比，我們就會發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行的盈利模式較為單一化，主要表現(xiàn)在經(jīng)營范圍較狹窄，業(yè)務(wù)品種不夠豐富。我國商業(yè)銀行主要的經(jīng)營業(yè)務(wù)主要集中在一些籌資功能強(qiáng)且操作簡單的業(yè)務(wù)方面，技術(shù)含量不夠高，其經(jīng)濟(jì)收益也不夠高，對于中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的實(shí)際利用率較低；

（2）業(yè)務(wù)規(guī)模與收入水平偏低。根據(jù)一般經(jīng)驗(yàn)來看，國外發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入會占到全部業(yè)務(wù)量的一半左右，有些國家甚至超過一半。然而，我國商業(yè)銀行中開展中間業(yè)務(wù)較早，業(yè)務(wù)量也較大的中國銀行，它的中間業(yè)務(wù)收入?yún)s只占到總業(yè)務(wù)收入的百分之十幾，與國外發(fā)達(dá)國家差距較大。我國商業(yè)銀行盈利的主要模式就是利差型，而這與現(xiàn)代金融業(yè)的改革與發(fā)展要求不相適應(yīng)；

（3）盈利模式的技術(shù)含量不高。國外發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)品種及技術(shù)含量明顯高于我國商業(yè)銀行，他們開發(fā)出更多的金融衍生產(chǎn)品，為商業(yè)銀行的盈利模式開辟了更多的機(jī)遇。然而，我國商業(yè)銀行的金融衍生產(chǎn)品相對較少，尤其是那些技術(shù)含量高而盈利潛力巨大的中間業(yè)務(wù)更是發(fā)展較少，還有些具有高收益和低風(fēng)險的金融衍生工具業(yè)務(wù)也發(fā)展較為滯后，有些商業(yè)銀行甚至還沒有涉足其中；

（4）利差型盈利模式較為突出。我國商業(yè)銀行以利差型盈利模式為主，因此，它們的非利差業(yè)務(wù)開展就較為滯后，長期以來處于一種從屬和次要的地位。盡管說有些商業(yè)銀行也會開展非利差業(yè)務(wù)，但是，其主要目的就是為了推動存貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，讓非利差業(yè)務(wù)成為了傳統(tǒng)利差業(yè)務(wù)的推動手段。但是，在日益激烈的市場競爭環(huán)境中，一些商業(yè)銀行為了獲取既得利益而盲目擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，反而讓銀行的創(chuàng)收能力下降。

究其原因，我國商業(yè)銀行盈利模式之所以會出現(xiàn)以上的狀況和問題，就是因?yàn)槲覈虡I(yè)銀行面臨著巨大的儲蓄市場，我國居民由于受到傳統(tǒng)觀念的影響而習(xí)慣于到銀行里去存錢，這就使得我國居民儲蓄率往往居高不下，而這又為商業(yè)銀行提供了利差型盈利模式的基本條件。

2 我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的必要性

（1）資本約束性不斷增強(qiáng)。2010年12月頒布的《巴塞爾協(xié)議III》中重新界定了資本的概念，并提升了對資本充足率的要求。我國銀監(jiān)會也根據(jù)此協(xié)議提出了我國對于資本的監(jiān)管要求，要求我國商業(yè)銀行的資本充足率分別達(dá)到11.5%和10.5%或以上，最低的杠桿率為4.0。那么，我國商業(yè)銀行要想符合這樣的資本要求，就必須增加資本或減少風(fēng)險。但是，我國商業(yè)銀行以利差為主的盈利模式不具有可持續(xù)性，因此，它的融資壓力非常大；

（2）市場競爭日益加劇。我國商業(yè)銀行間的同質(zhì)競爭較為激烈，它們的金融產(chǎn)品與服務(wù)在很大程度上較為類似，缺乏各自的特色與優(yōu)勢，尤其還在盈利模式方面更是驚人的雷同。因此，一些商業(yè)銀行為了追求各自的利益而不斷擴(kuò)張發(fā)展規(guī)模，反而忽略了應(yīng)有的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。加之我國利率市場化不斷推進(jìn)，這也促使商業(yè)銀行必須盡快實(shí)現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型；

（3）社會融資渠道不斷拓寬。我國不少小微企業(yè)在獲得銀行貸款方面面臨著較大的困難，因此，它們很多都不得不轉(zhuǎn)向了民間融資。事實(shí)上，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)顯示，我國社會融資增長率明顯高于銀行貸款增長率。這就使得作為金融中介的商業(yè)銀行的融資地位大大降低。那么，我國商業(yè)銀行就需要盡快開發(fā)與證券市場相關(guān)的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品，以更好的應(yīng)對金融市場化的發(fā)展趨勢。

3 我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的具體路徑

（1）促進(jìn)商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)盈利模式的轉(zhuǎn)型。這就是說，我國商業(yè)銀行在面對不同企業(yè)客戶的時候，應(yīng)該要做好盈利模式的相關(guān)轉(zhuǎn)型。首先，面對大型企業(yè)客戶的時候，我國商業(yè)銀行就應(yīng)該重點(diǎn)發(fā)展資本市場與投資銀行業(yè)務(wù)，并為它們提供綜合化的金融服務(wù)，并以這些大型企業(yè)客戶作為核心，不斷開拓更多的上下游客戶，尤其是要為大型公司金融產(chǎn)業(yè)鏈上的中小型企業(yè)甚至是個人客戶提供發(fā)展的機(jī)會。其次，面對中型企業(yè)客戶的時候，我國商業(yè)銀行就應(yīng)該把它們作為一個相對獨(dú)立的客戶群進(jìn)行管理，讓銀行在這些中型企業(yè)客戶中發(fā)揮出應(yīng)有的定價優(yōu)勢。同時，我國商業(yè)銀行還應(yīng)該不斷完善信貸與風(fēng)險政策，為中型企業(yè)防范風(fēng)險提供工具與政策支持，并且也應(yīng)該為中型企業(yè)轉(zhuǎn)型提供更為科學(xué)合理的金融解決方案。此外，面對小型企業(yè)客戶的時候，我國商業(yè)銀行就應(yīng)該引導(dǎo)這些小型企業(yè)不斷完善自己的經(jīng)營模式，并充分發(fā)揮出政府等相關(guān)部門的優(yōu)勢，提高小型企業(yè)的風(fēng)險抗衡能力，還可以引入風(fēng)險基金、創(chuàng)業(yè)基金來為小型企業(yè)提供上市融資的有利條件，最終促進(jìn)小型企業(yè)的健康成長；

（2）促進(jìn)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)盈利模式的轉(zhuǎn)型。首先，我國商業(yè)銀行應(yīng)該大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融與移動金融。這就是說，商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)變與創(chuàng)新自己的盈利模式的時候，就應(yīng)該借助于銀行自身的傳統(tǒng)優(yōu)勢，把銀行服務(wù)與現(xiàn)代化的信息網(wǎng)絡(luò)有機(jī)融合在一起，還可以把銀行服務(wù)與智能手機(jī)結(jié)合在一起，從而讓用戶可以突破時間和空間的界限，隨時隨地的應(yīng)用銀行的金融服務(wù)。其次，我國商業(yè)銀行還可以積極轉(zhuǎn)變自己的金融服務(wù)理念，不僅要做好產(chǎn)品銷售工作，還需要向財富規(guī)劃方向轉(zhuǎn)變，把銀行融資與融智有機(jī)結(jié)合在一起，不斷完善銀行的金融服務(wù)，尤其是擴(kuò)展其服務(wù)的范疇與品種。當(dāng)然，我國商業(yè)銀行在大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的同時，必須充分意識到私人客戶的個人隱私保護(hù)問題，并為他們提供一個綜合平臺，不斷幫助他們實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。此外，我國商業(yè)銀行還應(yīng)該牢牢把握住消費(fèi)金融需求，科學(xué)且合理的分析各種金融產(chǎn)品的風(fēng)險與機(jī)會，盡可能的防范各種金融欺詐和違規(guī)使用風(fēng)險。這就需要商業(yè)銀行樹立正確的風(fēng)險收益平衡觀念，制定面向客戶和產(chǎn)品的風(fēng)險應(yīng)對策略，并優(yōu)化信貸管理體制，全面提高商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平；

（3）提升商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理與產(chǎn)品創(chuàng)新能力。首先，我國商業(yè)銀行需要提升自己的資產(chǎn)管理能力。這就是說，商業(yè)銀行要針對不同客戶狀況來建立一個合適的風(fēng)險計量模型，并形成一個系統(tǒng)化的運(yùn)行模式，并充分利用好現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與大數(shù)據(jù)技術(shù)來建立一個符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律要求的風(fēng)險計量模型，從而加快對風(fēng)險計量工具的開發(fā)與應(yīng)用，大大提高自己的風(fēng)險應(yīng)對效率與效果。同時，商業(yè)銀行還需要打造一個資產(chǎn)管理平臺，以更好的應(yīng)對不同客戶的理財需求，尤其是要充分調(diào)動各種資源來積極拓展銀行的金融業(yè)務(wù)，讓銀行的資產(chǎn)供給變得更為豐富多樣化。當(dāng)然，我國商業(yè)銀行還應(yīng)該成立相關(guān)的資產(chǎn)管理公司或部門，以完善相關(guān)的風(fēng)險體系，提高銀行的風(fēng)險管控能力。其次，我國商業(yè)銀行還需要不斷提升自己的產(chǎn)品創(chuàng)新能力。這就是說，商業(yè)銀行要建立一個較為明確的產(chǎn)品創(chuàng)新策略，以差異化作為產(chǎn)品創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)來提升金融產(chǎn)品的內(nèi)涵與價值。在確定了產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)劃的基礎(chǔ)上，牢牢把握住產(chǎn)品創(chuàng)新的重點(diǎn)，提升綜合金融服務(wù)水平。當(dāng)然，我國商業(yè)銀行還需要建立一個利于產(chǎn)品創(chuàng)新的體制機(jī)制，讓各個相關(guān)職能部門和機(jī)構(gòu)都發(fā)揮出各自的作用，從而在銀行內(nèi)部構(gòu)建一個較為科學(xué)合理的金融產(chǎn)品創(chuàng)新責(zé)任體系，并加大對產(chǎn)品創(chuàng)新的激勵力度，真正在銀行內(nèi)形成一個較為濃郁的產(chǎn)品創(chuàng)新文化。

參考文獻(xiàn)：

[1]曹輝.我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型研究[D].蘇州：蘇州大學(xué)，2013.

第5篇：金融行業(yè)盈利模式范文

一、文獻(xiàn)綜述隨著金融自由化、金融電子化和金融證券化的蓬勃發(fā)展，全球銀行業(yè)正經(jīng)歷著一場基礎(chǔ)性和結(jié)構(gòu)性的變革。面對日漸萎縮的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和日益激烈的市場競爭，國際銀行業(yè)出現(xiàn)了強(qiáng)化核心競爭力的趨勢，即通過外購、外包、合資及合伙經(jīng)營等形式將一些非核心業(yè)務(wù)分離出去，并在銀行內(nèi)部根據(jù)核心競爭力的定位實(shí)行機(jī)構(gòu)重組。指導(dǎo)性理論之一是由邁克爾•波特首先提出的價值鏈理論。他把企業(yè)看作一個由若干價值創(chuàng)造活動組成的價值鏈，認(rèn)為僅有一些特定的價值活動才創(chuàng)造價值，企業(yè)應(yīng)不斷強(qiáng)化這部分價值創(chuàng)造活動以提升競爭優(yōu)勢［1］。價值鏈理論經(jīng)歷了從順序式到網(wǎng)絡(luò)式，從以利潤為中心到以客戶為中心，從物質(zhì)生產(chǎn)到信息技術(shù)運(yùn)用的演變過程，其實(shí)質(zhì)在于最大限度縮短與客戶的價值鏈條，在實(shí)現(xiàn)客戶價值的同時為企業(yè)創(chuàng)造價值。另一指導(dǎo)性理論是茲維．博迪和羅伯特．莫頓提出的金融功能觀理論。這一理論認(rèn)為，金融體系提供的主要功能本質(zhì)上是客戶所需要的基本的金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融產(chǎn)品不過是實(shí)現(xiàn)這些金融功能(服務(wù))的載體，哪一種組織結(jié)構(gòu)在提供某一金融功能(服務(wù))時具有成本和效率方面的競爭優(yōu)勢，就由哪一種組織結(jié)構(gòu)承擔(dān)。金融市場、金融產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢在于可以向眾多客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化的批量交易，商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢在于可以為客戶提供個性化、差異化的服務(wù)。根據(jù)這一理論，商業(yè)銀行應(yīng)從單一的“融資中介”向多功能的“服務(wù)中介”轉(zhuǎn)型［2］。在上述理論指導(dǎo)下，一些學(xué)者對商業(yè)銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)流程重構(gòu)進(jìn)行了研究，初始的研究著眼于銀行組織內(nèi)再造［3］。隨后逐步轉(zhuǎn)向銀行組織之間的再造研究［4］。一部分研究則從收入結(jié)構(gòu)變化分析商業(yè)銀行盈利模式的變化。歐洲央行對歐洲銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展趨勢進(jìn)行了持續(xù)跟蹤［5］，蒂爾曼剖析了過去1/4世紀(jì)所發(fā)生的結(jié)構(gòu)性金融變遷，全面探討了金融機(jī)構(gòu)所面對的挑戰(zhàn)，提出了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險盈利的模型與實(shí)現(xiàn)路徑［6］。姜建清對比了國際和國內(nèi)銀行業(yè)收益結(jié)構(gòu)，提出了國內(nèi)銀行收益結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向和措施［7］。上述研究從多個層面對商業(yè)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型提供了借鑒，但個案研究較多，缺乏系統(tǒng)的梳理和分析，難以得到規(guī)律性的結(jié)論。因此，有必要對美國銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)變遷進(jìn)行系統(tǒng)解析，探尋對我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的有益啟示。

二、美國銀行業(yè)盈利模式的演變(1934－2010)20世紀(jì)以來，美國商業(yè)銀行收益結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化，銀行非利息收入從1935年的32．87%下降到1963年的7．04%，此后一直迅速上升到2003年的35．77%，隨后基本穩(wěn)定在31%左右，整體上呈現(xiàn)“U”型變化趨勢［7］。加上30．58%的其它利息收入，服務(wù)及投資類收入在銀行總收入中的占比達(dá)到62%這一變化反映了美國銀行業(yè)已從傳統(tǒng)盈利模式向全能銀行盈利模式轉(zhuǎn)型。

1．美國銀行業(yè)利息收入和非利息收入構(gòu)成變動情況美國銀行業(yè)利息收入構(gòu)成中最明顯的變化就是貸款和租賃利息以外的其它利息收入占比的快速提高。1934～1987年，其它利息收入占比從20．78%穩(wěn)步增加到27．21%，此后快速提高，并在1997～2001年超過貸款和租賃利息收入(1999年最高達(dá)64．14%)，然后逐步回落到2010年的44．32%，見圖1。其它利息收入占比上升主要是在證券投資利息收入的基礎(chǔ)上，1969年增加了購買聯(lián)邦基金及回購的證券利息收入，1976年增加了同業(yè)存款的利息收入，1984年增加了交易賬戶利息收入。上述變化反映出投資利息收入已經(jīng)成為美國銀行業(yè)的重要收入來源，見圖2。

2．美國銀行業(yè)非利息收入構(gòu)成變動情況美國銀行業(yè)非利息收入包括兩大塊。一塊是對存款賬戶收取的服務(wù)費(fèi)用，例如維持費(fèi)用、活動收費(fèi)、管理收費(fèi)、透支收費(fèi)、支票證明收費(fèi)、抵押貸款服務(wù)費(fèi)用加上其他費(fèi)用，包括提前還款貸款費(fèi)用、后期收費(fèi)以及分期付款許諾的費(fèi)用等。這部分占比從1942年的20．10%最高上升到1963年的41．65%，隨后逐年下降到2010年的16．37%。另一塊是其他非利息收入，主要包括出售資產(chǎn)產(chǎn)生的收入、辦公樓的運(yùn)營、房地產(chǎn)的投資、租賃收入、交易資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)的盈余。這部分收入一直是非利息收入的主體，中間有所下降，近幾年占比約83%，見圖3。貸款和租賃利息收入對應(yīng)傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)。其它利息收入和非利息收入對應(yīng)銀行新興的投資類和服務(wù)類業(yè)務(wù)，其與總資產(chǎn)之比反映著商業(yè)銀行的金融服務(wù)能力。美國銀行非利息收入/總資產(chǎn)比例從1944年的0．37%上升穩(wěn)定到2010年的1．8%，見圖4。從絕對值增幅看，1934－2010年，美國銀行業(yè)總資產(chǎn)增長259．80倍，非利息收入增長463．75倍，顯示中間業(yè)務(wù)不僅增速快，而且增長穩(wěn)定，已經(jīng)成為美國銀行業(yè)重點(diǎn)開發(fā)的業(yè)務(wù)之一。從三項(xiàng)業(yè)務(wù)構(gòu)成看，投資收入、中間業(yè)務(wù)收入之和已經(jīng)接近傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)收入，美國銀行業(yè)向全能銀行發(fā)展的脈絡(luò)十分明顯。

3．美國銀行業(yè)營業(yè)費(fèi)用構(gòu)成變化情況商業(yè)銀行能力的另一決定因素在于成本，對收益結(jié)構(gòu)的分析還要考慮到管理費(fèi)用、計提貸款損失準(zhǔn)備金、所得稅等營業(yè)費(fèi)用因素，又稱非利息支出。1934－2010年，美國銀行業(yè)營業(yè)費(fèi)用構(gòu)成比重變化較大。1951年，雇員和職工福利占比達(dá)到最高49．23%，其他非利息費(fèi)用占比先降至1981年的7．61%，后一直緩慢上升。其他利息費(fèi)用占比在1950年降到0．35%低點(diǎn)后一直緩慢上升，在1972年首次超過10%，2006年達(dá)到16．49%，后緩慢下降至7%。辦公費(fèi)用占比整體穩(wěn)定，從10%以上降至以下，見圖5。上述營業(yè)費(fèi)用結(jié)構(gòu)的變化充分反映了美國銀行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的歷程。2010年，美國銀行業(yè)其他非利息費(fèi)用占比36．12%，雇員和職工福利占比34．92%，存款利息費(fèi)用占比12．67%，辦公費(fèi)用占比9．02%，其他利息費(fèi)用占比7．27%。為全面分析銀行經(jīng)營成本的變化，我們計算出利息費(fèi)用、非利息費(fèi)用、貸款損失準(zhǔn)備占總資產(chǎn)的比率進(jìn)行比較。利息費(fèi)用比率曾下降到1944年的0．15%，后快速上升到1981年的8．37%，隨后快速下降到2010年的0．74%，非利息費(fèi)用比率也曾下降到1945年的0．83%，隨后緩慢上升，最高達(dá)到1993年的3．77%，隨后緩慢下降到2010年的2．97%。除了銀行危機(jī)和金融危機(jī)時期，貸款損失準(zhǔn)備比率一直保持大多維持在0．5%左右的水平，見圖6。1994年以來，美國銀行業(yè)的利息費(fèi)用、非利息費(fèi)用比率整體處于下降趨勢，說明美國銀行業(yè)的成本控制取得了很大成效。銀行業(yè)收益結(jié)構(gòu)變化概括了銀行業(yè)所有經(jīng)營活動的變化，集中體現(xiàn)了銀行業(yè)盈利模式的變化。里奧M．蒂爾曼(LeoM．TiLman)對此作了總結(jié)［6］，他認(rèn)為商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式缺乏動態(tài)的風(fēng)險控制，是一種以資產(chǎn)負(fù)債收益差為基礎(chǔ)的靜態(tài)“利差交易模式”，其經(jīng)營績效可以概括為以下公式:經(jīng)濟(jì)績效=資產(chǎn)收益－負(fù)債成本+費(fèi)用性收入－費(fèi)用性支出－資本成本在動態(tài)化的風(fēng)險世界中，經(jīng)濟(jì)績效是資產(chǎn)負(fù)債表套利、資本性投資活動、系統(tǒng)風(fēng)險、收費(fèi)型業(yè)務(wù)、成本控制以及資本成本最小化的共同結(jié)果，其盈利模式是考慮動態(tài)風(fēng)險控制的“風(fēng)險經(jīng)營”模式，其風(fēng)險經(jīng)營績效可以概括為:經(jīng)濟(jì)績效=資產(chǎn)負(fù)債表套利+資本性投資+系統(tǒng)風(fēng)險+收費(fèi)－費(fèi)用－資本成本美國銀行業(yè)的收益結(jié)構(gòu)中，中間業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)收入占比上升，利息費(fèi)用、非利息費(fèi)用占比下降，充分驗(yàn)證了其盈利模式從傳統(tǒng)“利差交易”模式向動態(tài)“風(fēng)險經(jīng)營”模式轉(zhuǎn)型的發(fā)展歷程。

三、美國銀行業(yè)盈利模式變遷的價值鏈解析

1．美國商業(yè)銀行盈利模式變遷的原因與主要價值驅(qū)動因素銀行收益結(jié)構(gòu)變化展示了銀行盈利模式變化的結(jié)果，但沒有揭示變化的原因、方式以及變化的過程。為回答這一問題，必須回到企業(yè)層面，對其內(nèi)部的資源配置環(huán)節(jié)即價值鏈構(gòu)成及變遷作進(jìn)一步分析。波特認(rèn)為，各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的最終價值貢獻(xiàn)度不同，企業(yè)應(yīng)降低每個環(huán)節(jié)的成本，并聚焦于優(yōu)勢環(huán)節(jié)，以提高核心競爭力［1］。近百年全球金融系統(tǒng)發(fā)生了重大的演化，金融市場成為金融系統(tǒng)核心，新興金融機(jī)構(gòu)不斷崛起，金融創(chuàng)新層出不窮，金融分工與專業(yè)化不斷深化，金融價值鏈不斷裂變與聚合，銀行業(yè)從金融體系的核心位置被擠向了專業(yè)化分工的一角，銀行業(yè)急需找到自己的職能定位。美國銀行業(yè)收益結(jié)構(gòu)變化的過程，就是商業(yè)銀行審時度勢，聚焦主要價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)、降低總體經(jīng)營成本的價值鏈變遷史。初期的變遷，在很大程度上是對外部經(jīng)營環(huán)境變化的被動適應(yīng)，隨著市場競爭的加劇和商業(yè)銀行的不斷成熟，往往來自于主動的調(diào)整和設(shè)計。其變遷的主要價值驅(qū)動因素包括:

(1)經(jīng)濟(jì)增長的影響。經(jīng)濟(jì)增長是影響銀行價值創(chuàng)造的根本性決定因素。經(jīng)濟(jì)增長的初級階段，銀行資金來源增加，企業(yè)和個人僅有簡單的銀行存貸款需求，銀行收入以利息收入為主。經(jīng)濟(jì)進(jìn)入成熟階段，企業(yè)和個人財富增加，風(fēng)險因素增加，服務(wù)多元化和需求升級，銀行的非利息收入相應(yīng)增加。經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)興衰也對銀行的資金投向有著深刻影響。

(2)金融市場的發(fā)展。金融市場發(fā)展對銀行有著雙重影響。一方面，伴隨金融市場的發(fā)展，風(fēng)險因素不斷增加，顧客對銀行多元化服務(wù)需求增加，會提高銀行的非利息收入，銀行金融投資的利息收入也相應(yīng)增加。另一方面，金融市場發(fā)展往往伴隨競爭加劇、優(yōu)質(zhì)客戶脫媒和利率市場化引發(fā)的融資成本上升，將加大銀行的經(jīng)營壓力。金融市場國際化的發(fā)展趨勢進(jìn)一步放大了這種影響。

(3)銀行監(jiān)管政策的變化。對銀行業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管會影響銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的取得和業(yè)務(wù)范圍的拓展;對資本充足率的要求會使銀行提高低資本消耗業(yè)務(wù)的比重。為規(guī)避監(jiān)管政策對銀行經(jīng)營活動的限制，商業(yè)銀行也會不斷進(jìn)行資產(chǎn)證券化和表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，將提高非利息收入所占的比重。

(4)科技進(jìn)步的應(yīng)用。銀行業(yè)是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域信息技術(shù)應(yīng)用最多、最密集、最早實(shí)現(xiàn)信息化的行業(yè)之一。以信息技術(shù)為代表的科技應(yīng)用有助于銀行增加產(chǎn)品和服務(wù)，提高服務(wù)效率，拓展網(wǎng)絡(luò)市場，提高服務(wù)深度，使銀行向社會服務(wù)、信息服務(wù)、經(jīng)濟(jì)預(yù)測服務(wù)拓展，成為綜合金融服務(wù)中心。銀行收入將從存貸利差為主向金融服務(wù)收入為主轉(zhuǎn)變。

2．美國銀行業(yè)盈利模式及其價值鏈演變的階段特征根據(jù)美國商業(yè)銀行業(yè)的收益結(jié)構(gòu)變化，可以把美國銀行業(yè)盈利模式及價值鏈演變過程分為三個階段:多元經(jīng)營時期(1933年以前);單一經(jīng)營時期(1933－1982);全功能經(jīng)營時期(1982至今)第一階段美國商業(yè)銀行價值鏈的特征(1933年之前)20世紀(jì)初期，美聯(lián)儲成立，主要是管理貨幣供應(yīng)，并未承擔(dān)金融監(jiān)管職能。為支持州立銀行與其他金融機(jī)構(gòu)競爭，各州放松了對州銀行的法律監(jiān)管。而《麥克法登法案》則支持國民銀行在信托、房地產(chǎn)投資、參股保管公司等方面進(jìn)行競爭。因此，除在外地開設(shè)機(jī)構(gòu)受限外，美國商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)范圍、利率、資本充足率等方面基本沒有限制。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種從少到多，業(yè)務(wù)范圍由窄變寬，業(yè)務(wù)規(guī)模從小到大，涉足投資銀行業(yè)務(wù)，大量資金流入股市，助長了股市泡沫，催生了經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這一時期商業(yè)銀行的價值活動主要包括資金籌集、資金運(yùn)用和簡單的客戶服務(wù)。籌資業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)主要是吸收存款和發(fā)行銀行券，資產(chǎn)運(yùn)用環(huán)節(jié)主要是短期自償性(流動資金)貸款業(yè)務(wù)，客戶服務(wù)主要提供貨幣兌換和支付清算，兼顧少量的貼現(xiàn)、租賃和簡單證券業(yè)務(wù)，管理簡單，風(fēng)險易于識別。這一階段，價值鏈的增值環(huán)節(jié)主要體現(xiàn)在基于銀行信用的貨幣兌換和支付清算，以及發(fā)放短期自償性貸款的風(fēng)險控制。第二階段商業(yè)銀行價值鏈的特征(30年代大蕭條至20世紀(jì)80年代)危機(jī)期間，美國有上萬家銀行倒閉，為保證銀行業(yè)的穩(wěn)定，于1933年頒布了《格拉斯－斯蒂格爾法》，禁止商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)。隨后出臺的Q條例禁止銀行對支票賬戶給付利息，對定期存款利息也施加限制。嚴(yán)格的管制極大限制了商業(yè)銀行的競爭力，美國商業(yè)銀行的市場份額開始下降，與儲貸機(jī)構(gòu)的市場爭奪日趨激烈。商業(yè)銀行通過產(chǎn)品創(chuàng)新、變身單一控股公司、增設(shè)海外“空殼”分行、發(fā)放存款獎品等措施拓展業(yè)務(wù)，其凈經(jīng)營收入與資產(chǎn)之比于1960年達(dá)到了頂峰，隨后連續(xù)10年逐步降低。迫于內(nèi)外部壓力，美聯(lián)儲1970年放開了大額定期存款和可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限。這一階段金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行主要以存貸款業(yè)務(wù)為主，經(jīng)營模式?jīng)]有太大變化，但負(fù)債管理和產(chǎn)品創(chuàng)新有了長足發(fā)展。工業(yè)化發(fā)展的資金需求旺盛，同業(yè)競爭也日益激烈，銀行的價值增值主要體現(xiàn)為以盡量低的價格盡可能多的籌集資金，同時通過風(fēng)險管理降低壞賬損失率，獲取最大化利差收入，負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道拓寬對盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)變得至關(guān)重要。第三階段商業(yè)銀行價值鏈的特征(20世紀(jì)80年代至今)1980年以后，美國取消了對存貸款利率上限的限制，1999年的《金融服務(wù)現(xiàn)代法》，允許商業(yè)銀行與證券公司聯(lián)合經(jīng)營，允許國民銀行從事財產(chǎn)保險，美國商業(yè)銀行正式步入全能發(fā)展時期，形成了以全能化、國際化和信息化為主要特征的現(xiàn)代經(jīng)營模式?；I資業(yè)務(wù)環(huán)節(jié):“巴塞爾協(xié)議”對資本充足率的要求迫使商業(yè)銀行加大外源融資，同時注重不同風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)配比，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新和與“影子銀行”的協(xié)作。負(fù)債來源中，同業(yè)拆借等主動性、批發(fā)類負(fù)債大幅度上升，負(fù)債保有成本降低但穩(wěn)定性減弱。資金運(yùn)用環(huán)節(jié):由于采用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資金成本計算法，衍生產(chǎn)品以及投資、并購等高杠桿、高收益類資產(chǎn)配置大幅度上升，盈利模式也從利差收入為主向收入多元化轉(zhuǎn)變，非貸款性利息及非利息性收入占比迅速上升。風(fēng)險管理環(huán)節(jié):一是從單一信貸風(fēng)險管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險管理并舉，信貸資產(chǎn)管理與非信貸資產(chǎn)管理并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險管理模式。二是采用VaR(ValueatRisk)和CAR等風(fēng)險管理技術(shù)，運(yùn)用多種量化風(fēng)險管理工具來識別、衡量和檢測風(fēng)險，提高了風(fēng)險管理的客觀性和科學(xué)性。三是構(gòu)建全面風(fēng)險管理框架，對內(nèi)部各個層次的業(yè)務(wù)單位和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的各個種類的風(fēng)險進(jìn)行全面有效的整合管理。由于實(shí)行高杠桿率混業(yè)經(jīng)營，風(fēng)險管理成為避免和減少損失，進(jìn)行資源配置，提高收益的主要增值活動。

渠道建設(shè)環(huán)節(jié):一是大規(guī)?？绲貐^(qū)、跨國并購，擴(kuò)充服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和客戶數(shù)量，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。二是突出營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的營銷功能，提高渠道綜合服務(wù)能力和貢獻(xiàn)度。三是發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、自助銀行等自助渠道，降低運(yùn)營成本，提高交易效率。四是建設(shè)專家型營銷團(tuán)隊(duì)，與其它銷售渠道自由、有效結(jié)合，為高端客戶提供定制式金融服務(wù)。顧客服務(wù)環(huán)節(jié):一是實(shí)施差異化客戶定位，服務(wù)于成本最低、速度最快并獲取最大收益的客戶。超前研究客戶需求和消費(fèi)心理，評估可能的增值機(jī)會。二是建立客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，集成并深度挖掘客戶信息、交易習(xí)慣、消費(fèi)偏好等數(shù)據(jù)，對客戶價值進(jìn)行分類，開發(fā)和提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。三是從“融資中介”轉(zhuǎn)向以專業(yè)化方式提供多種金融服務(wù)的“服務(wù)中介”，從客戶端獲取最大綜合收益。輔助環(huán)節(jié):基本活動效率與價值的提升，必須獲得組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、信息系統(tǒng)、績效考核等輔助活動的支撐，“后臺”活動日益“前臺”化。一是以客戶為中心建立了矩陣式的組織架構(gòu)，進(jìn)一步強(qiáng)化以業(yè)務(wù)模塊為單位的垂直運(yùn)作管理，同時兼顧縱向與橫向雙向聯(lián)系，增強(qiáng)了市場專業(yè)化、一體化營銷的功能。二是依托信息系統(tǒng)實(shí)施業(yè)務(wù)流程再造，減少無效勞動，集中后臺支持，集成并挖掘信息，縮短服務(wù)與客戶的距離，提高客戶服務(wù)的有效性和及時性。建立了以經(jīng)濟(jì)資本、風(fēng)險調(diào)整的資本收益率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績效管理體系，統(tǒng)籌兼顧速度與質(zhì)量、平衡收益與風(fēng)險，加強(qiáng)對經(jīng)營發(fā)展的長期激勵，推進(jìn)風(fēng)險防控，提高盈利水平。

外部價值鏈環(huán)節(jié):一是大銀行通過并購建立金融控股集團(tuán)，打破不同金融行業(yè)間的界限，將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到銀行、證券、保險、信托、租賃、基金等各個金融領(lǐng)域，并快速拓展海外市場，全能銀行成為主流模式。二是中小型銀行專注于打造某一金融服務(wù)領(lǐng)域的核心競爭力，通過專業(yè)化分工協(xié)作參與客戶價值創(chuàng)造，商業(yè)銀行與具有行業(yè)背景和客戶知識的第三方分享更多收入成為一個重要趨勢。在這一階段，美國商業(yè)銀行經(jīng)營活動日益龐雜，金融創(chuàng)新層出不窮，經(jīng)營模式分化明顯，銀行價值鏈呈現(xiàn)差異化、多樣性和不確定性。商業(yè)銀行通過金融創(chuàng)新、流程再造和風(fēng)險管理變革降低了成本，提升了競爭力，實(shí)現(xiàn)了長達(dá)20余年的金融繁榮，但其中的風(fēng)險也不斷積聚。美國次貸危機(jī)充分暴露了金融業(yè)過度杠桿化和無限制創(chuàng)新的危害，對通過承擔(dān)高倍率風(fēng)險謀取“超額”利潤的盈利模式提出了質(zhì)疑。危機(jī)爆發(fā)后，各國均采取更為保守的方式加強(qiáng)對大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對其實(shí)施更為嚴(yán)格的流動性風(fēng)險、交易對手風(fēng)險以及信用風(fēng)險管理要求。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會也了更加嚴(yán)格的銀行運(yùn)行監(jiān)管規(guī)則大綱，提高資本的質(zhì)量，建立全球一致的流動性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)，并積極推進(jìn)實(shí)施新協(xié)議。順應(yīng)監(jiān)管體制和規(guī)則的變革，商業(yè)銀行紛紛探索新的價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)及內(nèi)容，謀求建立合規(guī)、安全、高效的盈利模式，其主要內(nèi)容是聚焦核心價值環(huán)節(jié)，打造基于風(fēng)險經(jīng)營的業(yè)務(wù)模式［9］。美國銀行業(yè)盈利模式和價值鏈的變遷歷史為我國商業(yè)銀行價值鏈轉(zhuǎn)型提供了有益啟示。

四、美國銀行業(yè)盈利模式變遷對我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的啟示在后危機(jī)時代，經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨緩，貨幣政策各異，資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高，金融脫媒加劇，客戶需求分化，商業(yè)銀行原有的發(fā)展方式、經(jīng)營模式和價值鏈將難以為繼，面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行應(yīng)積極借鑒美國銀行業(yè)向全能銀行發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，通過對價值鏈的重構(gòu)與創(chuàng)新，成功實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

1．突破金融機(jī)構(gòu)發(fā)展觀的束縛，向全功能金融機(jī)構(gòu)發(fā)展觀轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展觀是在各機(jī)構(gòu)功能既定的前提下，以現(xiàn)有產(chǎn)品為中心，研究其價值鏈的優(yōu)化，這種靜態(tài)思維很難為商業(yè)銀行在激烈競爭中找到發(fā)展方向。而金融機(jī)構(gòu)功能發(fā)展觀則認(rèn)為各機(jī)構(gòu)功能隨競爭優(yōu)勢不斷變化，以客戶需求為中心，研究如何整合內(nèi)外部資源，培育新的競爭優(yōu)勢，開辟新的利潤空間，提出了商業(yè)銀行向全功能金融服務(wù)轉(zhuǎn)型的方向。美國銀行業(yè)盈利模式變遷就是順應(yīng)歷史潮流從單一功能向全功能轉(zhuǎn)型的典型案例。在金融系統(tǒng)復(fù)雜化、范圍全球化、分工專業(yè)化、監(jiān)管嚴(yán)格化的新背景下，我國商業(yè)銀行必須突破“建網(wǎng)點(diǎn)、拉存款、放貸款”的傳統(tǒng)思維，突破存、貸、匯的傳統(tǒng)功能，向提供全功能金融服務(wù)轉(zhuǎn)型?！叭δ堋辈皇恰叭堋?，要破除全功能就是無所不包、無所不能、無限擴(kuò)大組織規(guī)模的認(rèn)識誤區(qū)，在金融服務(wù)價值鏈的裂變中科學(xué)定位，聚焦于具有核心競爭優(yōu)勢的價值環(huán)節(jié)，將非核心價值環(huán)節(jié)外包，通過內(nèi)、外部價值網(wǎng)聚合金融服務(wù)價值鏈，借助協(xié)同效應(yīng)提高金融服務(wù)范圍和效率，鞏固和強(qiáng)化在細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。順應(yīng)國際化發(fā)展的趨勢，商業(yè)銀行還應(yīng)積極建設(shè)國際戰(zhàn)略同盟，爭取進(jìn)入國際市場的機(jī)會。在目前分業(yè)經(jīng)營的特定體制下，我國商業(yè)銀行必須樹立“全功能”的經(jīng)營理念，積極與其他金融機(jī)構(gòu)建立持續(xù)而廣泛的業(yè)務(wù)合作，在競爭與合作中實(shí)現(xiàn)共贏。

2．聚焦核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，提升傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險績效商業(yè)銀行服務(wù)資源有限，必須明確市場細(xì)分與市場定位，聚焦于核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，依據(jù)風(fēng)險績效對業(yè)務(wù)活動環(huán)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化重構(gòu)，

強(qiáng)化最有競爭優(yōu)勢的價值分配和增值過程，提升盈利水平。在我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速推進(jìn)的特殊發(fā)展階段，間接融資仍是滿足建設(shè)資金需求的主渠道，傳統(tǒng)息差收入仍將是商業(yè)銀行的主要利潤來源。在嚴(yán)格的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，商業(yè)銀行應(yīng)建設(shè)多元的資本補(bǔ)充機(jī)制，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低資本消耗，追蹤社會資金流向，積極擴(kuò)大零售負(fù)債與消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的規(guī)模。雖然在短期內(nèi)零售負(fù)債付息成本較高，消費(fèi)信貸定價水平不高，風(fēng)險績效不明顯。但從長期看，二者具有穩(wěn)定性、可持續(xù)性，開拓新業(yè)務(wù)成本低，可支持的長期資產(chǎn)運(yùn)用比率高，可協(xié)同使用的外部合作渠道廣，風(fēng)險績效較高。美國大型銀行80年代以后不斷并購消費(fèi)零售及消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的主要原因也在于此。與此同時，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、要素結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)空間布局的優(yōu)化升級，商業(yè)銀行要主動進(jìn)行前瞻性信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。一是逐步減少過剩產(chǎn)能、落后產(chǎn)能、高耗能、高污染等行業(yè)信貸占比，提高傳統(tǒng)工業(yè)改造、新材料、新能源、高端設(shè)備制造、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等制造業(yè)的占比，大力支持設(shè)計研發(fā)、現(xiàn)代物流、信息服務(wù)、軟件業(yè)、科技管理咨詢、服務(wù)外包等生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，逐步提升醫(yī)療健康、休閑、旅游等消費(fèi)升級行業(yè)的所占比例。二是合理安排大、中、小客戶結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)配置服務(wù)于大企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群、受益于財富增長和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的中小企業(yè)。

第6篇：金融行業(yè)盈利模式范文

Abstract: This paper concludes the present studies about the profit pattern of enterprise and listed companies. It points out the deficiencies of the domestic research, for example, the research is relatively insufficient, lack of depth and systematic and so on.

關(guān)鍵詞:上市公司;盈利模式;研究現(xiàn)狀

Key words: listed company;profit pattern;present situation of studies

中圖分類號:F276文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1006-4311(2010)28-0026-03

0引言

傳統(tǒng)的理論和企業(yè)經(jīng)營實(shí)踐中的誤區(qū),使得我們對企業(yè)盈利模式認(rèn)識不到位。難以有效地指導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,尤其是難以培育出有高盈利能力的企業(yè)。而這正與企業(yè)追求利潤最大化的宗旨是相違背的。企業(yè)的盈利模式是在與競爭對手的角逐中,設(shè)計和實(shí)施的可為企業(yè)帶來顯著、持續(xù)利潤的經(jīng)營方式,是其特有的賴以盈利的商務(wù)結(jié)構(gòu)及其對應(yīng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)[1]。成功的盈利模式必須能夠突出一個企業(yè)不同于其他企業(yè)的獨(dú)特性[2]。

上市公司是企業(yè)形態(tài)中的特殊群體。上市公司群體不僅對于促進(jìn)建立并完善現(xiàn)代企業(yè)制度、優(yōu)化資源配置、深化我國經(jīng)濟(jì)體制改革、提升企業(yè)競爭力等方面發(fā)揮著積極和重要的作用。這使得我們對上市公司盈利模式的研究顯得尤為重要。因此,有關(guān)盈利模式的研究開始不斷涌現(xiàn)。這些研究成果對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展具有重要的指導(dǎo)和借鑒意義。本文通過對企業(yè)盈利模式以及上市公司盈利模式的相關(guān)研究進(jìn)行匯總、梳理和分析,指出盈利模式研究現(xiàn)狀、存在的問題并提出需要進(jìn)一步深入研究的方向。

1我國有關(guān)盈利模式研究概述

通過對“CNKI博碩士論文及期刊全文”數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索。以“盈利模式”為檢索關(guān)鍵字,在文獻(xiàn)標(biāo)題中進(jìn)行檢索,檢索出文獻(xiàn)共計733篇,其中期刊論文622篇,博士論文0篇,碩士論文95篇,會議論文16篇。在檢索結(jié)果里,搜尋有關(guān)上市公司的相關(guān)研究,只有3篇期刊論文,針對性研究文獻(xiàn)非常少。(見表1)。

國內(nèi)對盈利模式研究的各類文獻(xiàn)主要包括如盈利模式定義和特征的研究,具體企業(yè)盈利模式的改進(jìn)和創(chuàng)新研究,另外還有關(guān)于企業(yè)盈利能力和績效的大量研究,例如公司治理,資本結(jié)構(gòu)等與企業(yè)盈利能力的關(guān)系研究等。針對上市公司的盈利模式的研究相對較少。通過CNKI文獻(xiàn)檢索,可以看到與“盈利模式”相關(guān)的文獻(xiàn)總量年度變化規(guī)律圖(如圖1)。

國內(nèi)學(xué)者對企業(yè)盈利模式開展研究也相對較晚。通過在“中國知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫”進(jìn)行的文獻(xiàn)檢索來看,國內(nèi)最早開始對盈利模式進(jìn)行探討的文章出現(xiàn)于2000年7月,徐鋒在《互聯(lián)網(wǎng)周刊》上發(fā)表《慧聰――低成本盈利模式》一文,文中敘述了某互聯(lián)網(wǎng)公司的盈利模式。

自2000年以后,有關(guān)盈利模式的研究迅速增加。2001年和2002年,互聯(lián)網(wǎng)在中國開始加快發(fā)展和普及,這一時期,對寬帶、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的盈利模式研究迅速增加。2002年,中國入世加快了我國對外開放的步伐。大量的外資企業(yè)涌入,使國內(nèi)市場競爭變得愈發(fā)激烈。研究學(xué)者也把目光轉(zhuǎn)向國外企業(yè),通過研究探索跨國公司的盈利模式,為國內(nèi)企業(yè)提供發(fā)展借鑒。對寬帶、電子商務(wù)的盈利模式相關(guān)研究仍然較多。2003年的相關(guān)研究較2002年有較大幅度的增長,說明專家學(xué)者對企業(yè)盈利模式的研究越來越重視。2004年至2005年,這一時段的研究主要集中在券商盈利模式,數(shù)字化背景下電子商務(wù)和廣播電視行業(yè)盈利模式等相關(guān)方面。

2006年,國內(nèi)對企業(yè)盈利模式的研究數(shù)量又創(chuàng)新高。比2005年的研究數(shù)量多一倍,研究關(guān)注點(diǎn)也越來越多樣化,涉及房地產(chǎn)企業(yè)、出版企業(yè)、連鎖企業(yè)以及手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)等電信網(wǎng)絡(luò)行業(yè)。2007年至今,有關(guān)企業(yè)盈利模式的研究逐年遞增。隨著近年來科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展推動著新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,這些新興產(chǎn)業(yè)和新興事物的盈利模式也引起學(xué)者們的關(guān)注。研究涉及到新興時尚產(chǎn)業(yè)盈利模式(如動漫產(chǎn)業(yè)等各種文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)),新媒體盈利模式(如手機(jī)報、電子雜志、網(wǎng)絡(luò)視頻、數(shù)字電視等),還有對08年金融危機(jī)背景下,各行業(yè)盈利的模式探尋。

2國內(nèi)外盈利模式理論研究綜述

2.1 盈利模式內(nèi)涵目前,理論界關(guān)于盈利模式(profit pattern)的定義并沒有達(dá)成統(tǒng)一觀點(diǎn)。有的學(xué)者從狹義角度出發(fā),提出盈利模式即企業(yè)盈利的方法和途徑。其有關(guān)盈利模式的研究關(guān)注于企業(yè)如何獲得利潤。麥考爾?羅帕(Michael Rappa)[3]認(rèn)為盈利模式是一種能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來收益的模式。盈利模式?jīng)Q定了公司在價值鏈中的位置,并指導(dǎo)其如何賺錢。Alexander Osterwalder,Yves Pigneur(2002)[4]把盈利模式定義為一個公司提供給一個或幾個細(xì)分顧客和公司架構(gòu)體系及合作伙伴網(wǎng)絡(luò)的價值,公司創(chuàng)造、營銷和傳遞這些價值是為了產(chǎn)生盈利性的可持續(xù)收益流。

部分學(xué)者的研究并沒有區(qū)分商業(yè)模式跟盈利模式。他們認(rèn)為盈利模式就是商業(yè)模式,是一個由很多因素構(gòu)成的系統(tǒng),包含了企業(yè)經(jīng)營過程中所涉及到的流程、客戶、供應(yīng)商、渠道、資源和能力等各個方面。以下相關(guān)學(xué)者的論述雖是對商業(yè)模式的描述,但都明顯地從企業(yè)盈利的角度出發(fā)進(jìn)行分析,如Hawkins(2001)則將商業(yè)模式描述為企業(yè)與其向市場提供的產(chǎn)品和服務(wù)之間的商業(yè)關(guān)系,認(rèn)為商業(yè)模式界定了一種可行的成本――收入結(jié)構(gòu),使公司可以憑借自身的收入生存。邁克爾?拉帕(2004)認(rèn)為,商業(yè)模式是一個公司賴以生存的模式,一種能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來收益的模式。

盈利模式是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的重要組成部分。正確理解盈利模式必須把握住幾個要點(diǎn)。首先,盈利模式是圍繞企業(yè)如何獲得利潤展開設(shè)計的。其次,盈利模式是模式化的,能夠在一定時期內(nèi)反復(fù)使用的。第三,盈利模式是一種方法和途徑。第四,盈利模式是貫穿于企業(yè)的戰(zhàn)略和執(zhí)行整個生產(chǎn)經(jīng)營行為始終的。Linder,Cantrell(2001)[5]認(rèn)為,盈利模式是一個通過一系列業(yè)務(wù)過程創(chuàng)造價值的商業(yè)系統(tǒng)。瓊?瑪格麗塔和南?斯通(2003)[6]指出盈利模式是一個企業(yè)如何通過創(chuàng)造價值,為自己的客戶和維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的所有參與者服務(wù)的一系列設(shè)想,是探求企業(yè)利潤來源、生成過程和產(chǎn)出方式的系統(tǒng)方法。

國內(nèi)學(xué)者對于盈利模式的定義,也給出了自己不同的觀點(diǎn)。周永亮(2001)[7]在《中國企業(yè)前沿問題報告》一書中指出,企業(yè)的盈利模式就是企業(yè)將人才、技術(shù)、品牌、外部資源等要素有機(jī)結(jié)合,為企業(yè)創(chuàng)造價值的獨(dú)有經(jīng)營模式。栗學(xué)思(2003)[8]分析了企業(yè)盈利模式的概念,他指出企業(yè)盈利模式是企業(yè)在競爭中形成的賴以盈利的商務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),歸納總結(jié)了企業(yè)盈利模式分析和設(shè)計的五個要素,認(rèn)為成功的盈利模式必須能夠突出一個企業(yè)不同于其他企業(yè)的獨(dú)特性。潘永濤(2004)[9]認(rèn)為,盈利模式指的是在與競爭對手的角逐中,設(shè)計和實(shí)施的可為企業(yè)帶來顯著、持續(xù)利潤的經(jīng)營方式,是其特有的賴以盈利的商務(wù)結(jié)構(gòu)及其對應(yīng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。閻峰(2006)[10]指出盈利模式通常是以發(fā)現(xiàn)行業(yè)利潤區(qū)為基礎(chǔ),以高利潤區(qū)的持久停留為目標(biāo),通過對技術(shù)、產(chǎn)品、銷售渠道、顧客、聲譽(yù)、資本、品牌等在內(nèi)的資產(chǎn)系統(tǒng)配置,發(fā)展相應(yīng)的經(jīng)營模式。

盡管各個行業(yè)的盈利模式多種多樣,但目標(biāo)是相同的,即讓企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)利潤最大化,且這種盈利狀態(tài)能夠保持持久性。盈利體現(xiàn)在以較少的投入獲得較大的收益,可以用公式表達(dá):企業(yè)盈利=產(chǎn)品價值-生產(chǎn)成本。盈利模式是基于戰(zhàn)略層面考慮的企業(yè)資源運(yùn)營方式。其設(shè)定要盡可能的提升產(chǎn)品價值,降低生產(chǎn)成本,最終目標(biāo)就是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤和價值的最大化。另外理解盈利模式需要注意以下幾點(diǎn):第一,盈利模式是以顧客需求為前提,并且需要隨著顧客需求的變化而不斷尋找新的盈利點(diǎn);第二,盈利模式除了關(guān)注資源的投入分配的合理性,更關(guān)注資源的產(chǎn)出效率;第三,作為資源運(yùn)營方式,盈利模式建立需要有相應(yīng)的企業(yè)設(shè)計制度安排等作為保障。

2.2 盈利模式創(chuàng)新和策略研究西方學(xué)術(shù)界有關(guān)盈利模式的研究已經(jīng)開展了多年,爭論的焦點(diǎn)在于何種具體的盈利模式最適用。其中影響力比較大的如亞德里安?J?斯萊沃斯基(Adrian J Slywotzky)和大衛(wèi)?J?莫里森(David J Morrison)[11]出版《利潤模式》(Profit Patterns,1999)一書。書中通過分析眾多知名企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中采取的競爭對策,提出了30 多種改變各行各業(yè)競爭態(tài)勢的模式,指導(dǎo)企業(yè)改變經(jīng)營方式形成新的盈利模式。2002年,亞德里安?J?斯萊沃斯基(Adrian J Slywotzky,2002)[12]在《贏利藝術(shù)》(The Art of Profitability)中提出了能夠?qū)崿F(xiàn)高額利潤的 23 種模式。美國學(xué)者加里?哈默爾(2002)[13]對盈利模式進(jìn)行分析并確定了盈利模式的組成元素。他認(rèn)為,盈利模式應(yīng)包括核心戰(zhàn)略、戰(zhàn)略資源、客戶界面及價值網(wǎng)絡(luò)四個組成部分。

我國學(xué)者對于處于不同發(fā)展時期、不同類型的企業(yè)盈利模式進(jìn)行了眾多分析研究。饒紅兵(2003)[14]對中國的經(jīng)銷商盈利模式進(jìn)行了研究,提出大類經(jīng)銷盈利模式是當(dāng)前階段經(jīng)銷商贏利模式的最優(yōu)選擇。黃(2004)[15]分析了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)市場的網(wǎng)絡(luò)外部性及零邊際成本等特征,認(rèn)為這些特征既對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)造價值的方式有一定影響,更對企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益回報的方式有重大影響。提出產(chǎn)業(yè)鏈橫向擴(kuò)張的盈利模式將成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和相關(guān)傳統(tǒng)企業(yè)獲得持續(xù)競爭力的源泉。余偉萍等(2004)[16]通過分析企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期和再生期各個階段的不同特性,針對企業(yè)所處的不同時期,提出各種盈利模式設(shè)計。芮明杰(2005)指出創(chuàng)新的盈利模式應(yīng)從以下幾個方面入手:①以消費(fèi)者的需求為出發(fā)點(diǎn)和終點(diǎn);②增值服務(wù);③廣泛的分銷網(wǎng)絡(luò)和分銷能力;④整個供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的協(xié)作等,并說明了盈利模式轉(zhuǎn)變的途徑。另外,還有眾多國內(nèi)學(xué)者有關(guān)盈利模式的研究集中于證券公司的盈利模式。他們分別從券商的經(jīng)營模式、企業(yè)戰(zhàn)略、資源投入和企業(yè)競爭行為等來分析券商的盈利來源,盈利結(jié)構(gòu),探索新的盈利模式。

目前,我國證券公司經(jīng)營主要存在的問題包括如資產(chǎn)規(guī)模小,業(yè)務(wù)單一、創(chuàng)新能力不足,且缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制等(王開國,2003)[17]。吳曉求(2004)[18]認(rèn)為我國證券公司盈利模式存在很多弊端,券商普遍缺乏核心競爭力,缺乏財富積累機(jī)制。他提出中國券商盈利模式應(yīng)該向服務(wù)盈利模式轉(zhuǎn)變,從而帶動證券公司的經(jīng)營理念、產(chǎn)品、利潤結(jié)構(gòu)、收益風(fēng)險匹配機(jī)制不斷完善優(yōu)化。何誠穎、陳東勝(2004)[19]在分析券商的經(jīng)營業(yè)務(wù)時發(fā)現(xiàn),虧損企業(yè)通常存在業(yè)務(wù)開拓能力和風(fēng)險控制能力不夠,而且過于依賴經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等問題。目前經(jīng)濟(jì)社會已經(jīng)進(jìn)入創(chuàng)新的新時期,傳統(tǒng)的舊盈利模式已經(jīng)不再適應(yīng)新時期的要求。因此券商必須積極發(fā)展以服務(wù)為核心的新盈利模式。因此,針對證券公司經(jīng)營中存在的諸多問題,學(xué)者們紛紛提出不同建議策略,力求構(gòu)建新的利潤模式。一般認(rèn)為要創(chuàng)新券商的盈利模式,應(yīng)包括盈利方式的轉(zhuǎn)變、盈利結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、開拓新的利潤來源以及加強(qiáng)成本控制等方面(王如富2003[20],林娜2004[21],王濱2005[22])。李連三(2002)[23]運(yùn)用大量的數(shù)據(jù)對比分析了中美證券公司盈利模式和業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)的特點(diǎn),提出國內(nèi)券商應(yīng)大力發(fā)展并購業(yè)務(wù)。郭良勤(2002)[24]運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)分別對股票發(fā)行和證券交易業(yè)務(wù)的集中度進(jìn)行測定,總結(jié)了我國券商經(jīng)營發(fā)展的一般趨勢,提出我國券商應(yīng)該通過多種渠道壯大資本實(shí)力,走特色化發(fā)展道路,發(fā)揮比較優(yōu)勢。吳志峰(2004)[25]認(rèn)為業(yè)務(wù)品種的多元化和業(yè)務(wù)的個性化、專業(yè)化,有助于券商提高抗風(fēng)險和盈利能力,提出要加強(qiáng)資金能力,強(qiáng)化業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力,完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。黃建(2005)[26]提出改善盈利模式應(yīng)包括資金實(shí)力、人才優(yōu)勢、銷售能力、投資能力、企業(yè)管理水平、技術(shù)水平以及產(chǎn)品設(shè)計和創(chuàng)新能力的提升。傅佳琳(2005)[27]分析了我國券商的發(fā)展模式中的各種影響因素,同時從業(yè)務(wù)收入角度與美國投行進(jìn)行比較,提出新的盈利模式如優(yōu)化通道模式、投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式、技術(shù)優(yōu)勢模式、集團(tuán)化戰(zhàn)略模式、人力資源精英化模式和國際化戰(zhàn)略模式。徐麗梅(2005)[28]認(rèn)為券商的盈利模式創(chuàng)新的核心是業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時要有良好的制度環(huán)境作為保障,比如產(chǎn)權(quán)制度、組織制度和產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制等。黎水龍、丙學(xué)飛(2005)[29]認(rèn)為券商業(yè)務(wù)由單一經(jīng)營向多元化經(jīng)營轉(zhuǎn)變是我國券商盈利模式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵。

2.3 針對上市公司盈利模式相關(guān)研究通過對中國知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫的檢索可以看到,針對上市公司盈利模式的學(xué)術(shù)研究只有3篇。2003年,丁秀斌,王占武在山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報上發(fā)表文章《上市公司MBO:一種新的盈利模式》[30],文章認(rèn)為在我國目前的資本市場上,MBO有漸成盈利模式的趨勢。有關(guān)管理部門應(yīng)認(rèn)真研究目前暴露出來的問題,制定相應(yīng)的規(guī)范和措施,使我國股市能夠健康發(fā)展。范軍環(huán)(2009)[31]以阿里巴巴、慧聰、生意寶等上市公司為例,結(jié)合B2B電子商務(wù)公司的年報數(shù)據(jù)對B2B電子商務(wù)盈利模式進(jìn)行深入分析,對其它B2B電子商務(wù)企業(yè)及相關(guān)電子商務(wù)模式提高盈利能力具有一定指導(dǎo)意義。胡南山(2010)[32]以案例形式分析了本土潮商上市公司盈利模式,包括了以奧飛動漫為代表的產(chǎn)業(yè)互動盈利模式,以皮寶制藥為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新盈利模式,以潮宏基為代表的品牌創(chuàng)新盈利模式等。通過研究潮商上市公司的盈利模式,為更多潮商企業(yè)獲得商業(yè)的成功提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

3現(xiàn)有研究成果不足之處

3.1 研究文獻(xiàn)總量相對較少通過中國知網(wǎng)進(jìn)行文獻(xiàn)檢索,從1979年-2010年07月國內(nèi)以“盈利模式”為標(biāo)題進(jìn)行研究的各類文獻(xiàn)共計只有733篇,包括了期刊論文、碩博論文以及會議論文。研究數(shù)量在總體上偏少。從各年度研究總量來看,2000年初是經(jīng)濟(jì)型酒店研究的初始階段,每年的研究數(shù)量也只有個位數(shù)。2009年達(dá)到最多,也不過153篇。而針對上市公司盈利模式的文章更是鳳毛麟角,只有3篇期刊文獻(xiàn)資料。

3.2 深層次研究文獻(xiàn)少各類文獻(xiàn)中以期刊論文為主。733篇有關(guān)盈利模式的文獻(xiàn)研究,其中期刊論文622篇。而博士論文為0篇;碩士論文95篇?？梢娔壳皣鴥?nèi)關(guān)于企業(yè)盈利模式的相關(guān)研究缺乏深層次研究成果。

3.3 系統(tǒng)性研究文獻(xiàn)少目前,國內(nèi)外對盈利模式研究的各類文獻(xiàn)主要包括如盈利模式定義和特征的研究,也有一些研究涉及到盈利模式的改進(jìn)和創(chuàng)新研究等。通過對盈利模式相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行搜索,發(fā)現(xiàn)目前盈利模式的研究多是針對具體行業(yè)或具體部門,其中分析較多的如證券公司的盈利模式、電子商務(wù)盈利模式以及互聯(lián)網(wǎng)盈利模式等。對上市公司的盈利模式研究目前僅限于案例研究和基本的理論探討。真正全面、系統(tǒng)闡述盈利模式的研究較少,對上市公司這類特殊企業(yè)形式的相關(guān)研究還不具有代表性,研究還存在諸多不足。

3.4 缺少定量實(shí)證研究目前國內(nèi)有關(guān)企業(yè)盈利模式的研究多數(shù)處于定性研究階段,實(shí)證性的研究和跨學(xué)科的研究較少,研究方法也比較單一。缺少量化分析。這也將是我國企業(yè)盈利模式在未來研究中的一個研究重點(diǎn)和難點(diǎn)。

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第7篇：金融行業(yè)盈利模式范文

1.Kickstarter

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:Kickstarter幫助藝術(shù)家和其他創(chuàng)造性工作者獲得資金,創(chuàng)造性工作者只需描述自己的項(xiàng)目,設(shè)定融資目標(biāo),并為小額出資者提供特定的回報即可。

盈利模式:Kickstarter對所有成功的融資收取5%的費(fèi)用。

2.Etsy

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:Etsy是一個幫助用戶買賣手工藝品和藝術(shù)品的在線市場。

盈利模式:Etsy對于平臺上展示的商品收取一定費(fèi)用,并對每筆交易收費(fèi)。

3.Foursquare

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:Foursquare幫助用戶通過手機(jī)記錄他們前往的地點(diǎn),例如酒吧和飯店,并與好友分享。

盈利模式:目前該公司的收入主要來自于與商戶的合作以及應(yīng)用內(nèi)置的廣告。

4.AppNexus

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:AppNexus是一個購買網(wǎng)絡(luò)廣告的門戶,使廣告主可以隨時監(jiān)控并調(diào)整廣告營銷活動。

盈利模式:該公司已獲得許多人才和大筆資金,這表明外界對該公司看好。

5.SecondMarket

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:SecondMarket是一個非現(xiàn)金資產(chǎn)的交易平臺,用戶可以在該平臺上交易各類金融衍生品,例如擔(dān)保債務(wù)憑證、抵貸款支持證券和破產(chǎn)債權(quán)。

盈利模式:SecondMarket對平臺上的所有交易收取手續(xù)費(fèi)。

6.Stickybits

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:Stickybits是一款移動應(yīng)用,通過條形碼幫助用戶將媒體與實(shí)物關(guān)聯(lián)起來。用戶可以使用iPhone或Android手機(jī)掃描任意條形碼,并在Stickybits上將文本、語音和視頻與該條形碼關(guān)聯(lián)起來,當(dāng)其他人掃描該條形碼時,將會看到這些媒體內(nèi)容。

盈利模式:Stickybits最初銷售帶有條形碼的貼紙,預(yù)計未來將通過其他方式獲得收入,例如將平臺授權(quán)給企業(yè)使用。

7.Hunch

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:Hunch是一款推薦服務(wù),相對以往的同類服務(wù)能夠給出更大的推薦范圍。例如,Netflix根據(jù)用戶欣賞電影的品味向用戶推薦其他電影,而Hunch則就某些主題向用戶提問,根據(jù)這些數(shù)據(jù)向用戶推薦任何領(lǐng)域的產(chǎn)品。

盈利模式:Hunch目前主要是一個購物搜索引擎,但是其背后的技術(shù)可以提供給第三方使用。Hunch對于自己的用戶非常了解,因此可以開展一些目標(biāo)性很強(qiáng)的品牌營銷活動。

8.HotPotato

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:HotPotato幫助用戶實(shí)時討論當(dāng)前發(fā)生的事件,就像是一個帶有頻道的Twitter,不同頻道針對特定的、時效性較強(qiáng)的主題。

盈利模式:HotPotato可能有多種盈利模式,最明顯的是提供廣告服務(wù)。

9.Boxee

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:Boxee開發(fā)免費(fèi)軟件,幫助用戶在電視機(jī)上觀看網(wǎng)絡(luò)視頻。

盈利模式:從今年夏季開始,內(nèi)容者可以在Boxee上銷售視頻。

10.Kikin

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:Kikin提供瀏覽器插件,根據(jù)用戶的本地設(shè)置來訂制用戶的上網(wǎng)體驗(yàn),當(dāng)用戶進(jìn)行搜索時,Kikin將提供來自用戶收藏網(wǎng)站的搜索結(jié)果。

盈利模式:Kikin將通過與內(nèi)容提供商合作來賺錢。

11.Fluidinfo

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:創(chuàng)始人特里?瓊斯希望提供一個供全世界人編輯的數(shù)據(jù)庫Fluiddb,這一數(shù)據(jù)庫中的條目可關(guān)系到任何方面,包括人物、公司、地點(diǎn)和產(chǎn)品等,任何人都可以編輯這些條目。

盈利模式:該平臺首先關(guān)注開放性,同時將通過對大規(guī)模商業(yè)性使用收費(fèi)來獲取收入。

12.OneWire

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:OneWire是一個新型的職業(yè)網(wǎng)站,專注于金融業(yè)。它面向招聘人員,提供結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和簡歷轉(zhuǎn)送系統(tǒng),確保金融業(yè)的任何空缺職位在數(shù)天內(nèi)就能招募到合適人才。

盈利模式:OneWire向招聘人員收取每授權(quán)1.5萬美元的費(fèi)用。

13.Square

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:Square幫助用戶通過手機(jī)接收信用卡付款,其產(chǎn)品為一個小型刷卡機(jī),通過耳機(jī)接口與手機(jī)連接。

盈利模式:Square希望通過對交易收費(fèi)來獲得收入。

14.AdSafe

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:AdSafe使廣告主可以確保廣告不會出現(xiàn)在具有侵犯性或是不恰當(dāng)?shù)膬?nèi)容旁邊。大部分廣告公司都會對廣告投放位置進(jìn)行審查,但是AdSafe可以將這一過程自動化。

盈利模式:AdSafe將收取服務(wù)費(fèi)。

15.MyNines

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:MyNines聚合了來自樣品銷售網(wǎng)站的商品,這是一個快速增長的市場,MyNines到目前為止表現(xiàn)良好。

盈利模式:消費(fèi)者在這個市場的支出越來越多,這一行業(yè)利潤豐厚,因此這樣的中間機(jī)構(gòu)擁有生存空間。

16.OMGPOP

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:OMGPOP是一個休閑游戲網(wǎng)站。

盈利模式:OMGPOP通過廣告、游戲內(nèi)商品和付費(fèi)賬號來獲得收入。

17.BuzzFeed

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:BuzzFeed是一款流行趨勢聚合服務(wù),通過一定的算法和人工編輯來挑出網(wǎng)上流行的內(nèi)容。

盈利模式:BuzzFeed主要通過廣告獲得收入。

18.Stackoverflow

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:Stackoverflow是一個“針對程序員的合作編輯的問答網(wǎng)站”,有風(fēng)險投資家表示,該網(wǎng)站已成為許多程序員首選的求助來源。

盈利模式:該網(wǎng)站完全由廣告支持。

19.MakerBot

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:MakerBot制造“3D打印機(jī)”,用戶可以設(shè)計并下載3D物體,MakerBot的機(jī)器隨后可以用塑料“打印”出該物體。

盈利模式:MakerBot的機(jī)器售價75美元。

20.SpeakerText

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意:SpeakerText為YouTube視頻片段提供能完全整合至視頻內(nèi)的文本,用戶可以通過搜索文本來定位視頻時間,并針對感興趣的視頻時間點(diǎn)創(chuàng)建鏈接。

第8篇：金融行業(yè)盈利模式范文

銀行業(yè)高利潤背后存在隱憂

隱憂一　收入單一，盈利模式過分依賴于存貸利差。從已經(jīng)公布年報的大型銀行利潤來源看，凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，是2010年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)收入構(gòu)成的3個主要部分，其中凈利息收入的收入貢獻(xiàn)率達(dá)66％，靠政策吃飯、靠擴(kuò)大規(guī)模取勝的路徑?jīng)]有根本轉(zhuǎn)變。

銀行業(yè)盈利模式過分依賴于存貸利差弊端非常多。首先，容易造成銀行業(yè)信貸盲目擴(kuò)張，為未來埋下巨大風(fēng)險隱患。在存貸利差對利潤約束過強(qiáng)情況下，銀行會不顧一切盲目放貸，超負(fù)荷經(jīng)營，追求利差收入規(guī)?；⒆畲蠡?。這就使得資本約束面臨壓力，從而又驅(qū)使銀行到資本市場大肆融資。這實(shí)際上是兩頭擴(kuò)張：這頭信貸擴(kuò)張，那頭資本市場擴(kuò)張。其次，內(nèi)生機(jī)制促使商業(yè)銀行自覺不自覺地挑戰(zhàn)宏觀貨幣調(diào)控政策底線。在通脹高企的情況下，央行通過貨幣政策大力回籠市場流動性、緊縮商業(yè)銀行內(nèi)部過剩頭寸是重中之重。但是，銀行過度依賴存貸利差盈利，使得其把放貸作為增加盈利的主要手段，這與央行貨幣政策方向相悖。這幾年銀行盲目放貸現(xiàn)象始終難以管住，一個主要原因就是存貸利差的盈利模式。

隱憂二　中間業(yè)務(wù)雖有大幅增長，但可能向?qū)嶓w企業(yè)轉(zhuǎn)嫁成本。中間業(yè)務(wù)收益占整體收益不到20％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家的50％以上。就連這不到20％的中間業(yè)務(wù)收入，也不是那么令客戶心服口服。因?yàn)檫@些所謂的中間業(yè)務(wù)收入，大部分是把原先就不收費(fèi)也不應(yīng)該收費(fèi)的項(xiàng)目硬性變?yōu)槭召M(fèi)項(xiàng)目，比如銀行卡異地、跨行存取款手續(xù)費(fèi)，結(jié)算轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)等，而不是像發(fā)達(dá)國家銀行那樣在給客戶提供理財增值服務(wù)基礎(chǔ)上收取客戶一定傭金，從而實(shí)現(xiàn)雙贏。

大銀行在傳統(tǒng)的存貸差盈利模式下可以獲得收益，在金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型時可以獲得中間業(yè)務(wù)的小銀行頭寸拆借等新收益，恐怕還有強(qiáng)行向企業(yè)提供中間服務(wù)的“貢獻(xiàn)”。目前各銀行的分支機(jī)構(gòu)常見的情況是將部分利息收入轉(zhuǎn)化至“顧問及咨詢費(fèi)”科目。這些表面上的顧問費(fèi)，實(shí)際上是銀行掌握貸款定價權(quán)下的攤派。

隱憂三　商業(yè)銀行高盈利水平基本上是粗放經(jīng)營模式造成的，已經(jīng)出現(xiàn)不可持續(xù)的跡象。依靠存貸利差取得高盈利，實(shí)際上是2009年、2010年盲目放貸、大舉放貸的結(jié)果和反映，是為了應(yīng)對金融危機(jī)粗放式放貸促成的。隨著中國通脹壓力越來越大，貨幣政策調(diào)控方向已經(jīng)與商業(yè)銀行大舉放貸出現(xiàn)較大沖突，再依靠盲目放貸增加盈利可能性不大。然而，盈利的另一大支柱――中間業(yè)務(wù)也不容樂觀。依靠過去把一般服務(wù)手段、結(jié)算手段等作為硬性對客戶收費(fèi)的模式，已經(jīng)受到民眾的強(qiáng)烈反對，再增加這種“無端”收費(fèi)顯然是不現(xiàn)實(shí)的。而依靠給客戶提供高質(zhì)量理財產(chǎn)品的能力不足，即使提供了一些產(chǎn)品也不斷出現(xiàn)讓客戶虧損、使得客戶投訴四起的狀況。再者，央行貨幣政策沒有絲毫放松的跡象，市場預(yù)測央行還將再次提高存款準(zhǔn)備金率。大型商業(yè)銀行已經(jīng)高達(dá)20.5％的存款準(zhǔn)備金率，不但使得商業(yè)銀行流動性趨緊，而且直接影響銀行資金運(yùn)用，影響盈利水平。最后，房貸是銀行最為穩(wěn)定、最主要的盈利點(diǎn)之一，而現(xiàn)在房地產(chǎn)調(diào)控越來越緊，使得商業(yè)銀行嘴里的這塊“肥肉”正在變小。

隱憂四　商業(yè)銀行貸款質(zhì)量不容樂觀。2009年、2010年大放貸可能出現(xiàn)的風(fēng)險，可能將從2011年開始暴露，特別是房地產(chǎn)調(diào)控使得一些房貸質(zhì)量可能下降，甚至出現(xiàn)不良貸款，地方融資平臺貸款風(fēng)險正在暴露等。更加值得注意的是，一些大型上市公司突發(fā)事件越來越多，可能一夜之間轟然倒塌而造成此前銀行一窩蜂式放貸的風(fēng)險越來越突出。

同時，各行低估地方投融資平臺的壞賬風(fēng)險，再融資之后對風(fēng)險控制過于自信。按照銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，截至2010年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動性比例43.7％，同比下降2.1個百分點(diǎn)；存貸款比率69.4％，比年初下降0.1個百分點(diǎn)。各行的資本充足率仍然面臨壓力，在如此漂亮的年報背景下，派息率同時下降，建設(shè)銀行、中國銀行均擬下調(diào)2010年派息率，以便充實(shí)資本。

流動性派生超高利潤不可持續(xù)

3月29日央行放量發(fā)行990億元一年期央票和1000億元28天正回購等，并未使銀行間短期拆借利率陡峭，反映出正規(guī)金融市場流動性充盈。與其相悖的是，最近招商銀行等競相推出收益率誘人的短期理財產(chǎn)品，卻發(fā)出了不同的信號。而事實(shí)上，當(dāng)前“蝸居”在銀行的流動性成色并不“純潔”，作為金融中介的銀行正在成為存貸款的循環(huán)衍生體，既加大自身的流動性杠桿風(fēng)險，又使銀行面臨業(yè)績虛增之困惑。

一方面，當(dāng)前貨幣市場短期流動性寬松并不能遮蓋整體正規(guī)金融市場流動性緊俏之問題。另一方面，以間接融資為主導(dǎo)的國內(nèi)正規(guī)金融市場，M2(廣義貨幣供應(yīng)量)主要通過銀行信貸實(shí)現(xiàn)，而商業(yè)銀行借助信貸進(jìn)行信用創(chuàng)造，受到了自身存款規(guī)模、法定資本充足率、貸存比以及存款準(zhǔn)備金率等限制，并不可能出現(xiàn)無限創(chuàng)造信用貨幣的情況，但卻可能出現(xiàn)如銀行商業(yè)票據(jù)空轉(zhuǎn)的隱患。

事實(shí)上，各類金融危機(jī)無不都源自流動性風(fēng)險，此次美國次貸危機(jī)就源自流動性危機(jī)。因此銀監(jiān)會早在2009年7月就要求固定資產(chǎn)貸款實(shí)行貸款人委托支付的發(fā)放模式，即借款人從銀行借款不會直接打到借款人賬上，而是銀行直接支付給借款人的交易對手方，以規(guī)避這種存貸款空轉(zhuǎn)問題。遺憾的是，借款人的交易對手完全可以通過各種關(guān)聯(lián)方交易來規(guī)避，從而使貸款人委托支付手段無法有效防范存貸款空轉(zhuǎn)問題。

第9篇：金融行業(yè)盈利模式范文

關(guān)鍵詞：理財機(jī)構(gòu) 盈利 第三方

1.我國第三方理財機(jī)構(gòu)盈利模式現(xiàn)狀

在理財市場中，第三方理財機(jī)構(gòu)是指獨(dú)立于任何銀行、保險公司、基金公司、證券公司、信托公司以及其他金融機(jī)構(gòu)的中介理財機(jī)構(gòu)或理財顧問。第三方理財機(jī)構(gòu)不向客戶銷售任何理財產(chǎn)品，站在中立的立場上，客觀公正地為客戶分析其自身的財務(wù)狀況和理財需求，并判斷所需的投資工具，提供綜合性的理財規(guī)劃服務(wù)。這種理財規(guī)劃服務(wù)包括投資規(guī)劃、風(fēng)險管理規(guī)劃、稅收規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等方案。簡言之，第三方理財機(jī)構(gòu)就是“只賣規(guī)劃不賣產(chǎn)品”的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。

從各國第三方理財機(jī)構(gòu)的發(fā)展來看，其利潤來源主要有四種方式：一是專業(yè)理財規(guī)劃及咨詢的收費(fèi)；二是會員制服務(wù)的收費(fèi)；三是推薦產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)利潤的分成；四是從供應(yīng)商處獲得銷售傭金。其中第一種方式可以稱之為后端收費(fèi)方式，而與之相對應(yīng)的第四種方式則稱為前端收費(fèi)方式。

我國在2003年前后形成了第一批第三方理財機(jī)構(gòu)，但直到2010年諾亞財富（NOAH）在美國紐約證券交易所成功上市，我國的第三方理財機(jī)構(gòu)才真正開始了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。從盈利模式來看，與西方國家普遍采取對客戶直接收費(fèi)的后端收費(fèi)方式不同，目前我國絕大多數(shù)的第三方理財機(jī)構(gòu)都采取從供應(yīng)商處收取傭金的前段收費(fèi)方式。與供應(yīng)商分享傭金的模式對目前我國第三方理財機(jī)構(gòu)來說是最務(wù)實(shí)的選擇，其原因很多，本文認(rèn)為其中最主要的原因有兩點(diǎn)：

1.1目前國內(nèi)前端收費(fèi)市場相對較大，第三方理財機(jī)構(gòu)很少能夠并且愿意放棄這塊大蛋糕。出于生存壓力，我國第三方理財機(jī)構(gòu)還不能將目標(biāo)客戶只限定在高凈值人群，必須要廣撒網(wǎng)，急速增加客戶數(shù)量。而當(dāng)客戶群定位越低，客戶對理財規(guī)劃的要求就很容易變?yōu)閷碡敭a(chǎn)品的需求，由此使得后端收費(fèi)的市場越來越小，同時造成對前端收費(fèi)模式的嚴(yán)重依賴。

1.2目前中國理財客戶的理財收費(fèi)意識還很保守，很難理解和接受直接向自己收費(fèi)的方式。對于很多中國客戶來說，第三方理財機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和理財規(guī)劃效果還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到“先收費(fèi)、再服務(wù)”的階段。要想讓客戶在看到實(shí)際理財成果之前付費(fèi)，還需要理財機(jī)構(gòu)本身實(shí)力的不斷積累和自我證實(shí)。

前端收費(fèi)的單一盈利模式直接的后果是讓我國第三方理財機(jī)構(gòu)淪為理財產(chǎn)品的銷售機(jī)構(gòu)，這對我國第三方理財機(jī)構(gòu)發(fā)展的制約是顯而易見的，最根本的弊端在于使其喪失了核心競爭力，即能提供的獨(dú)立性、綜合性、個性化的專業(yè)化理財服務(wù)。首先，前端收費(fèi)方式非常依賴供應(yīng)商的合作意圖，一旦市場環(huán)境變化，供應(yīng)商不愿合作，第三方機(jī)構(gòu)就可能馬上面臨銷售額下降、客戶流失的風(fēng)險。其次，以傭金收入為主要收入來源，難免使第三方理財機(jī)構(gòu)喪失其獨(dú)立性，不利于取得客戶的信任，建立自己的市場品牌?？傊岸耸召M(fèi)的單一盈利模式對我國第三方理財機(jī)構(gòu)來說是不可持續(xù)的。

2.我國第三方理財機(jī)構(gòu)盈利模式轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)和機(jī)遇

如果說在2003年以來的發(fā)展初期階段我國第三方理財機(jī)構(gòu)采用前端收費(fèi)的盈利模式有其必然性和合理性，那么在2010年以后，尤其是近幾年，隨著我國理財市場的爆發(fā)性增長和金融市場環(huán)境的變化，第三方理財機(jī)構(gòu)不但面臨著日益緊迫的盈利模式轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，而且迎來了難得的盈利模式轉(zhuǎn)型的機(jī)遇。

2.1中國財富市場的爆發(fā)性增長，使第三方理財機(jī)構(gòu)將服務(wù)高凈值客戶群作為市場定位成為可能。從財富市場總量看，據(jù)全球著名咨詢公司波士頓咨詢統(tǒng)計，2012年中國財富市場總值為16.5萬億美元，已位居全球第三，并以25%的年均復(fù)合增長率快速增長。①如果按照國外的經(jīng)驗(yàn)簡單估計，在中國，第三方理財機(jī)構(gòu)將迎來的是一塊8萬億美元的財富管理蛋糕。從潛在客戶群看，2012年中國個人資產(chǎn)在600萬元以上的高凈值人群達(dá)到270萬人。②而據(jù)波士頓咨詢預(yù)測，2012年中國的富裕階層人口（家庭年均可支配收入至少為20000美元）已經(jīng)達(dá)到1.2億，預(yù)計到2020年，中國“富裕消費(fèi)者”總?cè)丝趯⑦_(dá)到2.8億，占中國總?cè)丝诘?0%。③

我國第三方理財機(jī)構(gòu)不具備網(wǎng)點(diǎn)多、人員多、客戶多的優(yōu)勢，因此從理論上說第三方理財機(jī)構(gòu)只能集中自己的優(yōu)勢力量去服務(wù)那些能夠帶來更多利潤的高凈值客戶，這才是其在競爭激烈的財富市場上的立足之策。但長期以來因?yàn)樯鎵毫Γ谌嚼碡敊C(jī)構(gòu)的客戶定位較低，嚴(yán)重依賴提供“產(chǎn)品”而非提供“服務(wù)”。無疑，中國高凈值人群的迅速增長趨勢為第三方理財機(jī)構(gòu)重新調(diào)整市場定位提供了非常重要的契機(jī)。

2.2供應(yīng)商渠道力量的強(qiáng)勢發(fā)展不斷壓縮第三方理財機(jī)構(gòu)的盈利空間。經(jīng)過幾年井噴式的增長，2012年我國的大部分第三方理財機(jī)構(gòu)都出現(xiàn)了較大程度業(yè)績縮水。這首先是由于供應(yīng)商下壓傭金率。其次，由于供應(yīng)商把控著產(chǎn)品來源，第三方理財機(jī)構(gòu)所扮演的主要還是銷售渠道的角色，尤其近幾年我國的第三方理財迅猛發(fā)展主要是得益于中國信托業(yè)近幾年的崛起。據(jù)不完全統(tǒng)計，全國以信托產(chǎn)品銷售為核心業(yè)務(wù)的第三方銷售機(jī)構(gòu)注冊已近萬家，其中比較活躍的至少有1000多家。

從目前的趨勢來看，一方面信托公司將更牢地把握理財產(chǎn)品來源，另一方面其對第三方理財機(jī)構(gòu)這個銷售渠道的依賴將越來越減弱，這無疑對嚴(yán)重依賴信托產(chǎn)品分銷的第三方理財機(jī)構(gòu)造成釜底抽薪的生存壓力。這也將成為我國第三方理財機(jī)構(gòu)加快改變盈利模式的根本動力。

2.3各金融機(jī)構(gòu)的競爭加劇。不光是信托公司，券商、私人銀行也迅速跟進(jìn)參與中國的財富市場，展開與第三方理財機(jī)構(gòu)的競爭。截至2012年，5大國有商業(yè)銀行和主要的股份制商業(yè)銀行均已開設(shè)了私人銀行業(yè)務(wù)。私人銀行一直被視為第三方理財機(jī)構(gòu)的最大競爭對手，其定位非常明確，即為高端客戶提供專屬服務(wù)，而銀行的品牌和信譽(yù)是最大的競爭力。

面臨如此激烈的競爭，如果第三方理財機(jī)構(gòu)不能盡快轉(zhuǎn)變目前單一的前端收費(fèi)盈利模式，依然嚴(yán)重依賴分銷傭金收入，不能形成核心競爭力，無法提供真正的獨(dú)立、專業(yè)、符合投資者需求的理財規(guī)劃服務(wù)，則第三方理財機(jī)構(gòu)的發(fā)展必將式微。

3.我國第三方理財機(jī)構(gòu)盈利模式轉(zhuǎn)型策略

盈利模式一般是企業(yè)經(jīng)過長期探索并結(jié)合自身的特點(diǎn)所形成的，具有很強(qiáng)的延續(xù)性，要轉(zhuǎn)變絕非一朝一夕就行實(shí)現(xiàn)。但從目前的緊迫性和現(xiàn)實(shí)壓力來看，拖延轉(zhuǎn)型就會錯失良機(jī)。目前我國第三方理財機(jī)構(gòu)盈利模式的轉(zhuǎn)型至少應(yīng)該盡快采取以下轉(zhuǎn)型策略：

3.1實(shí)現(xiàn)清晰的市場定位。既然第三方理財機(jī)構(gòu)的核心競爭力是能提供的獨(dú)立性、綜合性、個性化的專業(yè)化理財服務(wù)，那么其市場定位就不應(yīng)該只是簡單的金融產(chǎn)品銷售平臺，即提供“產(chǎn)品”，而應(yīng)該清晰地定位于為客戶提供具有不可替代性的專業(yè)化理財服務(wù)的中介“服務(wù)”機(jī)構(gòu)。

3.2轉(zhuǎn)變服務(wù)模式。目前，我國第三方理財機(jī)構(gòu)的服務(wù)模式還是以“顧問式”理財為主，即為客戶制定理財規(guī)劃和方案，這樣的服務(wù)方式其實(shí)和“保險人”或“銀行理財顧問”式的服務(wù)并無本質(zhì)區(qū)別，無法體現(xiàn)其專業(yè)化、個性化的特點(diǎn)。如果第三方理財機(jī)構(gòu)能夠在現(xiàn)階段抓住高凈值客戶，則其服務(wù)必須要逐步向一對一式的“私人理財管家”模式轉(zhuǎn)變，即不但要為客戶量身定做理財規(guī)劃，還要能夠解決其家庭的特殊理財要求，如遺產(chǎn)安排、家族避稅等，從而更好地為客戶提供全面的金融服務(wù)。

3.3提高理財人員綜合素質(zhì)。我國第三方理財機(jī)構(gòu)長期以來形成的“重銷售，輕規(guī)劃”服務(wù)模式也造成了我國合格理財規(guī)劃師的嚴(yán)重匱乏。截至2012年底中國大陸地區(qū)獲得CFP系列資格認(rèn)證的人數(shù)不足12萬人，而且即便獲得資格認(rèn)證也不一定具備為高凈值客戶服務(wù)的全面的業(yè)務(wù)素質(zhì)和良好的職業(yè)道德。要改善這種狀況，一方面需要理財人員的自身修煉，另一方面，也亟需相關(guān)部門提供相應(yīng)的條件和平臺，幫助理財人員提高綜合素質(zhì)。

3.4改善運(yùn)營環(huán)境。在分業(yè)監(jiān)管制度下，第三方理財機(jī)構(gòu)目前仍處于監(jiān)管的空白地帶。根據(jù)金融市場歷史經(jīng)驗(yàn)，有效、及時的監(jiān)管對于行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，它可以通過設(shè)立準(zhǔn)入門檻、制定職業(yè)資格標(biāo)準(zhǔn)等方式規(guī)范和引導(dǎo)第三方理財行業(yè)的發(fā)展秩序，避免惡性競爭。目前需解決的首要問題就是提請國家相關(guān)部門應(yīng)盡快制定針對第三方理財市場的法律法規(guī)，對其進(jìn)行必要的監(jiān)管，保障參與各方的利益。

參考文獻(xiàn)：

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注 釋：

①波士頓咨詢公司《2012年全球財富報告》