金融風(fēng)險(xiǎn)分析精選(九篇)

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第1篇：金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

傳統(tǒng)的金融主要是指貨幣資金的融通，而當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)金融是指金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)為依托，提供金融產(chǎn)品進(jìn)行資金融通和金融服務(wù)的所有交易行為的集合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)復(fù)雜，種類繁多，主要有六種，分別是第三方支付，P2P網(wǎng)貸，大數(shù)據(jù)金融，眾籌融資，信息化金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。第三方支付主要表現(xiàn)有阿里金融，蘇寧金融，京東供應(yīng)鏈的金融服務(wù)等，主要依托其自有的支付核心開展客戶和數(shù)據(jù)的積累，并集于此開展小額信貸和平臺(tái)的理財(cái)服務(wù)，這也是目前發(fā)展的最全面的形式之一。P2P網(wǎng)貸是指個(gè)人通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)互相借貸，主要有純線上模式，線上線下相結(jié)合模式以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。由于P2P的發(fā)展具有無門檻，無標(biāo)準(zhǔn)，無監(jiān)管的三無特點(diǎn)，行業(yè)發(fā)展也是參差不齊。近年來，我國的網(wǎng)貸平臺(tái)已達(dá)2000多家。大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化，然后對其進(jìn)行詳細(xì)分析，為金融機(jī)構(gòu)提供客戶的全方位信息，通過各種各樣的數(shù)據(jù)來獲得客戶的消費(fèi)習(xí)慣，預(yù)測客戶的購買能力和購買行為，使金融機(jī)構(gòu)獲得更大的利潤。眾籌融資指通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為項(xiàng)目發(fā)起人籌集從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)或活動(dòng)的小額資金，并由項(xiàng)目發(fā)起人向投資人提供一定回報(bào)的融資模式。眾籌融資在我國起步時(shí)間較晚，目前約有21家眾籌融資平臺(tái)。信息化金融機(jī)構(gòu)是指通過采用信息技術(shù)對傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。例如建設(shè)銀行推出的“善融商務(wù)”，交通銀行的“交博匯”。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)主要提供金融產(chǎn)品的搜索和數(shù)據(jù)處理服務(wù)，通過平臺(tái)來積累流量，提高投資者和產(chǎn)品供給者之間的信息透明度和效率。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

1995年世界第一家網(wǎng)絡(luò)銀行———美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SFNB)誕生了。在這家銀行里，沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，沒有柜臺(tái)，沒有ATM機(jī)，看不到現(xiàn)金……它完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)。自此以后，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在全球開始蓬勃發(fā)展。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融雖然起步較晚，但發(fā)展的也很迅速，主要分為3個(gè)階段。第一個(gè)階段是2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)僅僅為金融提供技術(shù)上的支持，協(xié)助銀行“把業(yè)務(wù)從線下搬到線上”，以網(wǎng)上銀行、金融、證券為代表，互聯(lián)網(wǎng)與金融還未真正結(jié)合，因此真正的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)還未曾出現(xiàn)。1997年，招商銀行推出了第一家網(wǎng)上銀行，接著一些大型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用社交網(wǎng)絡(luò)，電子商務(wù)，云平臺(tái)等優(yōu)勢技術(shù)將其業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到了金融領(lǐng)域，形成了第二發(fā)展階段。第二個(gè)階段是2005年后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國萌芽，第三方支付機(jī)構(gòu)如雨后春筍般冒出，互聯(lián)網(wǎng)對金融的“協(xié)助”表現(xiàn)在開始不斷地從技術(shù)領(lǐng)域滲透到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這一階段的突出事件是2011年中國人民銀行同意向第三方發(fā)放支付牌照。第三個(gè)階段從2012年開始發(fā)展至今。很多人把2012年評為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，因?yàn)檫@是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為迅猛的一年。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)爆炸式發(fā)展，眾籌融資平臺(tái)開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司獲批，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)深入到人們生活的各個(gè)方面，不斷的改變著人們的生活，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)入了新的階段。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，既有傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，也有其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融所面臨的一些風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對于大多數(shù)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說，貸款時(shí)最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，這種信用風(fēng)險(xiǎn)也不例外，尤其是P2P平臺(tái)的網(wǎng)貸，一旦發(fā)生貸款業(yè)務(wù)，能否確保帶出去的錢順利收回。第二種風(fēng)險(xiǎn)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最核心的就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而流動(dòng)性中最主要的就是技術(shù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否匹配。例如余額寶和支付寶的無縫對接里就存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，一旦貨幣市場出現(xiàn)異常事件，引發(fā)貨幣市場基金大規(guī)模贖回的資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)象，流動(dòng)性危機(jī)就產(chǎn)生了。

(二)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是以發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，因此也存在著潛在的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)收到黑客襲擊，計(jì)算機(jī)病毒入侵等一系列行為時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)就會(huì)出現(xiàn)漏洞和問題，從而引發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。比如基于互聯(lián)網(wǎng)的公開性和開放性，在進(jìn)行電子數(shù)據(jù)傳輸與保存時(shí)很容易受到黑客的攻擊，而計(jì)算機(jī)病毒的出現(xiàn)與擴(kuò)散，使得數(shù)據(jù)的傳輸缺乏安全性和可靠性。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是因?yàn)楫?dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并不是無懈可擊的，還不是很完善，技術(shù)還達(dá)不到很先進(jìn)和成熟的程度。此外，我國的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的軟硬件與國外相比差距還很大，很多地方都要依賴國外的支持，在一定程度上也對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的安全構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。

(三)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是一種全新的金融業(yè)態(tài)，但也仍然無法解決傳統(tǒng)金融行業(yè)的信息不對稱現(xiàn)象，而這種信息不對稱則可以讓金融市場處于一種“失真”的狀態(tài)，使得客戶面臨道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金額的供給方大多是非傳統(tǒng)的金融行業(yè)，對金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的重視。例如現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品鋪天蓋地，打的宣傳旗號都是高利率，高回報(bào)，但卻對潛在的風(fēng)險(xiǎn)提示不足，未引起客戶的重視，一旦發(fā)生重大損失，客戶只能望洋興嘆，自認(rèn)倒霉;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性使得交易雙方的身份和信用也存在著信息不對稱，有可能出現(xiàn)“劣質(zhì)驅(qū)逐良質(zhì)”的現(xiàn)象，即服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)取代了質(zhì)量高的機(jī)構(gòu)。

(四)法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行業(yè)務(wù)交易的過程中違反了法律、法規(guī)，未按規(guī)定遵守相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)，或是由于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，在立法方面還不完善。近年來，雖然相繼有一些此方面的法律出臺(tái)，例如《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等等，但這些都是針對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上服務(wù)而制定的，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融的新型業(yè)務(wù)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的法律、法規(guī)的滯后性導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)和弊病的凸顯。

(五)權(quán)益保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

在當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易信息無法面對面的進(jìn)行，都是通過互聯(lián)網(wǎng)傳輸，因此不能準(zhǔn)確地核實(shí)交易主體的身份，就有可能存在消費(fèi)者的賬號信息，資金信息，身份信息被非法盜取或篡改;同時(shí)，在交易的過程中，如果出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資資金被挪用、占用;交易商暗中操縱交易價(jià)格等等，都會(huì)導(dǎo)致投資者或貨幣持有者的經(jīng)濟(jì)損失，這時(shí)，由于沒有明確的法律保護(hù)，消費(fèi)者的權(quán)益難以得到保護(hù)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)和存在的風(fēng)險(xiǎn)分析后，應(yīng)及時(shí)加強(qiáng)對其的監(jiān)管，采取的監(jiān)管措施主要有以下幾點(diǎn):

(一)進(jìn)一步加強(qiáng)事前、事中和事后監(jiān)管

事前監(jiān)管是指市場準(zhǔn)入監(jiān)管，即嚴(yán)格審批將要進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織。其目的有二個(gè):一是對一些生存能力差，不符合條件，沒有存在必要的機(jī)構(gòu)和組織應(yīng)當(dāng)禁止其進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;二是使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的布局更合理，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平合理的環(huán)境，保障互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。事中監(jiān)管是指市場運(yùn)行過程中的監(jiān)管，即加強(qiáng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織在經(jīng)營過程中的監(jiān)管，動(dòng)態(tài)的了解其業(yè)務(wù)范圍，資本充足情況，產(chǎn)品質(zhì)量以及資本流動(dòng)性等等。事后監(jiān)管是指市場退出監(jiān)管，即對嚴(yán)重違規(guī)操作或即將破產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織的市場退出處理機(jī)制。

(二)進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的透明度

在不同的金融產(chǎn)品沖擊人們的視覺神經(jīng)的同時(shí)，也出現(xiàn)了產(chǎn)品本身透明度不夠的問題。一些不規(guī)范的產(chǎn)品銷售者刻意對客戶隱瞞產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致后面糾紛不斷。這主要由二個(gè)原因造成的。一是我國的普通投資者對金融知識的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于市場的發(fā)展與創(chuàng)新。長期以來，我國的理財(cái)產(chǎn)品都是由銀行供給的，產(chǎn)品品種比較單調(diào)，普通投資者對產(chǎn)品的了解主要集中在股票、理財(cái)產(chǎn)品、債券，因此新的金融產(chǎn)品出現(xiàn)時(shí)，很多人都摸不著頭腦;二是，運(yùn)營企業(yè)出于銷售的需要，在宣傳時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的弱化，這種行為本身大多是非惡意的，但現(xiàn)實(shí)中往往容易造成投資人的誤解而形成糾紛。因此，首先要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露要求。要明確每一款金融產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，避免“浮夸”宣傳，提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品的透明度;其次，在產(chǎn)品的運(yùn)營方面，也可以加強(qiáng)對投資者的培養(yǎng)和教育，讓投資人對于產(chǎn)品本身的原理、特點(diǎn)有更加深入的了解，必要時(shí)，可以讓投資者到企業(yè)實(shí)地考察和參觀，增強(qiáng)彼此之間的了解，從而讓業(yè)務(wù)開展的更加透明。

(三)構(gòu)建有效的監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的領(lǐng)域比較廣泛，應(yīng)當(dāng)成立一個(gè)以一行三會(huì)為監(jiān)管主體，相關(guān)部門為輔的監(jiān)管體系。各部門應(yīng)當(dāng)定期交流和溝通，明確權(quán)責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)測，及時(shí)預(yù)警，進(jìn)一步建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，使得出現(xiàn)問題有法可循，有法可依。二是與時(shí)俱進(jìn)地推動(dòng)金融監(jiān)管改革。首先監(jiān)管機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化全面監(jiān)管的理念，推動(dòng)銀證保監(jiān)管部門逐步實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變;其次監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有包容創(chuàng)新的理念，要鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融積極創(chuàng)新，監(jiān)管的目標(biāo)不是“管死”而是讓其有源源不斷的活力;三是充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用。通過制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律公約、督促會(huì)員貫徹法律法規(guī)和履行自律公約、維護(hù)市場競爭秩序和會(huì)員合法權(quán)益等方式，實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我監(jiān)督，自我約束，進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。

(四)加強(qiáng)消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)

第2篇：金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)金融 風(fēng)險(xiǎn)分析

一、我國房地產(chǎn)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.金融企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于金融機(jī)構(gòu)缺乏足夠的現(xiàn)金和隨時(shí)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)以致不能清償?shù)狡趥鶆?wù)而滿足客戶提現(xiàn)要求的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，房地產(chǎn)開發(fā)周期較長，而銀行信貸資金主要來源是企業(yè)存款和個(gè)人儲(chǔ)蓄存款，這就出現(xiàn)了“短存長貸”的現(xiàn)象，從而產(chǎn)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，抵押資產(chǎn)多為不動(dòng)產(chǎn)，不易變現(xiàn)，這就造成了銀行信貸資金的不穩(wěn)定，而且房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營具有不確定性，若某房地產(chǎn)企業(yè)的違約給銀行造成重大損失，這就可能會(huì)引發(fā)流動(dòng)性問題和人們對該銀行前途的疑慮，從而觸發(fā)大規(guī)模的資金抽離或?qū)е缕渌鹑跈C(jī)構(gòu)和企業(yè)為預(yù)防該銀行可能出現(xiàn)違約而對其信用額度實(shí)行封凍，兩種情況均可引發(fā)銀行嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。因此，在一般情況下一旦出現(xiàn)房地產(chǎn)公司無法按時(shí)償還貸款，銀行就可能會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。

（2）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在信貸操作過程中，由于缺乏相關(guān)制度的約束而給銀行帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)放貸款時(shí)，銀行把房地產(chǎn)貸款當(dāng)作一種“優(yōu)良資產(chǎn)”大力發(fā)展，在辦理業(yè)務(wù)時(shí)容易產(chǎn)生急功近利的做法，這就可能放松貸款條件。另外，由于存在貸款審查經(jīng)辦人員風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，審查流于形式，對資料真實(shí)性審核不嚴(yán)，辦理抵押的部門操作不規(guī)范，貸后辦理混亂，缺少風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施，甚至內(nèi)外勾結(jié)騙取銀行貸款，在房地產(chǎn)貸款發(fā)放過程中違規(guī)操作等問題，因此也會(huì)導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

（3）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于整個(gè)房地產(chǎn)市場大幅下滑，從而波及銀行等金融機(jī)構(gòu)并給銀行等金融機(jī)構(gòu)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。在我國，由于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型尚未完成，利率市場化進(jìn)程剛剛起步，利率風(fēng)險(xiǎn)問題方才顯露。雖然以存貸利率為標(biāo)志的利率市場化進(jìn)程已經(jīng)推進(jìn)，但是目前我國基準(zhǔn)利率市場化還沒有開始，影響利率的市場因素仍不明朗。房地產(chǎn)市場的發(fā)展隨著利率的不斷調(diào)節(jié)而發(fā)生變化，受利率的影響，住房貸款將隨利率的上升而增加，例如2010年末房貸利率為6.40%，而2011年二月房貸利率上調(diào)到6.60%，個(gè)人還貸負(fù)擔(dān)隨著利率的上調(diào)而有所加重，對經(jīng)濟(jì)狀況比較差的房貸者來說這無疑是一種沉重的負(fù)擔(dān)，購房者會(huì)因?yàn)榉抠J利息的增長而還不了房貸，從而提高了違約的比例而引發(fā)違約風(fēng)險(xiǎn)。

2.個(gè)人住房消費(fèi)信貸的違約風(fēng)險(xiǎn)

完善的信用分級制度是實(shí)現(xiàn)金融衍生創(chuàng)新的基石。缺乏最基本的個(gè)人信用征集體系，將造成風(fēng)險(xiǎn)控制手段的局限、目標(biāo)市場劃分不清、對借款人約束力不夠等問題。目前，我國個(gè)人征信系統(tǒng)還不完善，不能夠完全通過該系統(tǒng)反映個(gè)人的全部信用信息，銀行難以對貸款人的貸款行為和資信狀況進(jìn)行充分的調(diào)查監(jiān)控，因此個(gè)人住房消費(fèi)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的防控難度加大。

3.宏觀調(diào)控引發(fā)的政策性風(fēng)險(xiǎn)

首先就全國而言， 國家有關(guān)部門在不同的時(shí)期根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況會(huì)制訂和出臺(tái)一些具體政策和規(guī)定，而這些政策和規(guī)定會(huì)通過影響房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來影響房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。房地產(chǎn)業(yè)的資金運(yùn)作特性主要有資金墊付量大、資金的占用周期長及資金運(yùn)動(dòng)固定等特點(diǎn)，致使房地產(chǎn)業(yè)的融資不容易實(shí)現(xiàn)供求平衡。最近國六條及國八條的出臺(tái)，使本來就渠道單一的房地產(chǎn)融資被收緊，房地產(chǎn)業(yè)通過信貸融資受到了很大的限制，而且沒有相應(yīng)的融資渠道能夠進(jìn)行有效的資金彌補(bǔ)，因而造成房地產(chǎn)企業(yè)的嚴(yán)重貧血，加重了房地產(chǎn)企業(yè)的融資壓力。

二、房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施分析

1.實(shí)行融資渠道多元化，推動(dòng)房貸證券化

（1）繼續(xù)推動(dòng)房地產(chǎn)企業(yè)直接融資

隨著市場體系的日益完善，股份制房地產(chǎn)企業(yè)通過發(fā)行股票來籌措資金將是最佳的融資渠道。同時(shí)，鼓勵(lì)法人治理結(jié)構(gòu)完善且經(jīng)營業(yè)績好的企業(yè)發(fā)行公司債券融資。

（2）大力發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）

從資金信托的角度出發(fā)，REITs是指受托人遵循信托的基本原則，將委托人委托的資金以貸款或入股的方式投向房地產(chǎn)業(yè)以獲取收益，并將收益支付給受益人的行為。從財(cái)產(chǎn)信托的角度出，REITs則指房地產(chǎn)物業(yè)的所有人作為委托人將其所有的物業(yè)委托給專門的信托機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理，由信托機(jī)構(gòu)將信托收益交付給受益人的行為。與財(cái)產(chǎn)形式的房地產(chǎn)信托相比，出于拓展房地產(chǎn)融資渠道、特別是尋求房地產(chǎn)開發(fā)資金來源的需要，資金形式的房地產(chǎn)信托更為重要，它主要面向中小投資者，將他們的資金集合起來投向房地產(chǎn)，有效降低房地產(chǎn)企業(yè)對銀行貸款的依賴性，其基金特性則決定小股東更加關(guān)注企業(yè)的規(guī)范化運(yùn)作，對房地產(chǎn)企業(yè)的運(yùn)行起到外部監(jiān)督的作用。

（3）積極推進(jìn)住房抵押貸款證券化（MBS）

這不僅是金融創(chuàng)新領(lǐng)域的一項(xiàng)成果，而且展示著一個(gè)重要的開端。通過房地產(chǎn)抵押貸款證券化（MBS）的辦法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，將商業(yè)銀行長期貸款轉(zhuǎn)換成流動(dòng)性高的證券資產(chǎn)，解決住房信貸資金來源與運(yùn)用在期限上不匹配的矛盾，防范銀行等金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。MBS的運(yùn)作模式分為德國模式與美國模式，以美國模式運(yùn)作MBS需要商業(yè)銀行、證券公司、政府性質(zhì)的特設(shè)機(jī)構(gòu)（SPV）、政府性質(zhì)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等通力合作，而且需要相關(guān)證券發(fā)行和保護(hù)投資者利益的法律法規(guī)的制訂，目前在我國不具備運(yùn)作該模式的條件。因此可以考慮以德國模式運(yùn)作MBS，即依據(jù)房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流量、年限、違約率、提前償還率等指標(biāo)，將各類指標(biāo)相近的房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)打包出售給商業(yè)銀行內(nèi)部成立的一個(gè)專門收儲(chǔ)房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，并由其進(jìn)行后續(xù)處理。

2.銀行應(yīng)加強(qiáng)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力

（1）提高分析預(yù)測能力

銀行等金融機(jī)構(gòu)要建立和完善房地產(chǎn)市場分析、預(yù)測和監(jiān)測指標(biāo)體系，建立和擴(kuò)大房地產(chǎn)市場信息來源，及時(shí)關(guān)注各地房地產(chǎn)市場的發(fā)展變化情況，提高對房地產(chǎn)市場發(fā)展形勢的分析預(yù)測能力。

第3篇：金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

[關(guān)鍵詞] 金融全球化 國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn) 國外風(fēng)險(xiǎn)

一、金融全球化的概念

金融全球化是全球金融活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)制聯(lián)系日益緊密的一個(gè)過程。這個(gè)概念強(qiáng)調(diào)了以下三個(gè)要點(diǎn)：第一，金融全球化不僅是翻越國家藩籬的金融活動(dòng)，而且也是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)制相互聯(lián)系且趨同的過程。第二，金融全球化在相當(dāng)程度上更是由無數(shù)的微觀經(jīng)濟(jì)組織基于謀取利益的自發(fā)活動(dòng)，通過國際金融市場的逐步一體化所導(dǎo)致的。第三，金融全球化是一個(gè)不斷深化有著明顯階段性的自然歷史過程。

二、金融全球化下我國面臨的國外風(fēng)險(xiǎn)

我國加入WTO后金融開放將標(biāo)志著從一個(gè)相對封閉的金融體系融入金融全球化中，金融全球化風(fēng)險(xiǎn)將可能導(dǎo)致我國金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大，主要變現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：第一，外債方面，我國目前外債負(fù)擔(dān)率基本上穩(wěn)定在15%左右，從表面來看，外債還沒有構(gòu)成我國的對外金融風(fēng)險(xiǎn)，但目前外債余額中國有商業(yè)銀行借款比重較高。由于國際商業(yè)銀行借款通常利率高，期限短且償還風(fēng)險(xiǎn)相對較大。且國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)作為國際商業(yè)銀行借款的中介和橋梁，可能會(huì)使國內(nèi)企業(yè)的外債風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從而誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。第二，國際收支的資本項(xiàng)目方面，我國資本外逃的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，資本項(xiàng)目除了1992年和1998年為逆差外，其他年份均為順差。這意味著國內(nèi)儲(chǔ)蓄過剩，并且還高成本地引進(jìn)外資。這不僅表明了外資代替內(nèi)資或排擠內(nèi)資的問題，也顯示出資本外逃的問題。第三，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對外依存度的提高，加大了國際金融風(fēng)險(xiǎn)可能性。改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)很大程度上融入了全球經(jīng)濟(jì)一體化的環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對外依存度大幅度提高，主要表現(xiàn)在外貿(mào)依存度和外資依存度這兩方面。所以，隨著我國經(jīng)濟(jì)和金融對外開放度的增加，國際金融風(fēng)險(xiǎn)日益加劇。第四，貨幣政策的有效性降低的風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，我國貨幣政策的運(yùn)用日趨成熟，亞洲金融危機(jī)后，中央銀行采取了取消國有商業(yè)銀行貸款限額控制、降低商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率、連續(xù)多次降低利率等手段，有效刺激了消費(fèi)和投資，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。隨著我國金融市場的逐步開放，我國宏觀經(jīng)濟(jì)決策的獨(dú)立性和對宏觀經(jīng)濟(jì)的控制能力存在著減弱的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融全球化下我國面臨的國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)

1.我國銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第一，負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，資金缺口大，隱藏著巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。國有商業(yè)銀行的負(fù)債以單位和居民存款為主，其中居民儲(chǔ)蓄存款又占存款的主要部分。國有銀行由于有國家信譽(yù)為保障，且近幾年我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，人們沒有存款風(fēng)險(xiǎn)方面的憂慮，導(dǎo)致存款余額一直呈上升趨勢，但還是經(jīng)常出現(xiàn)較大的資金缺口，主要原因是資金運(yùn)用缺乏計(jì)劃性。由于貸款質(zhì)量差且流動(dòng)性不足，再超額發(fā)放貸款必然導(dǎo)致新的資金缺口。由于負(fù)債結(jié)構(gòu)單一且大多是被動(dòng)負(fù)債，因此彌補(bǔ)資余缺口的辦法不足，存在著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第二，資本金率較低。銀行資本金率為6.8%，與《巴塞爾協(xié)議》的要求相差較大，且風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)也非常之高。高風(fēng)險(xiǎn)、低資本導(dǎo)致國有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力十分低下。第三，信貸資產(chǎn)質(zhì)量差。近年來，國有商業(yè)銀行不良貸款金額增加，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，盈利水平降低，經(jīng)營狀況不佳。不良貸款持續(xù)增長，銀行盈利高估使銀行進(jìn)入了一種無根基的發(fā)展模式之中，并且形成了一種不應(yīng)有的銀行熱和銀行表面繁榮，掩飾了銀行業(yè)存在的一系列不足，從而使銀行不能及時(shí)改變不良的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。國有商業(yè)銀行資本金不足和經(jīng)營利潤虛盈實(shí)虧，導(dǎo)致國有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力大大降低。第四，內(nèi)部控制機(jī)制薄弱。國有商業(yè)銀行內(nèi)部權(quán)力缺乏制衡，業(yè)務(wù)操作缺乏科學(xué)規(guī)程，監(jiān)督缺乏嚴(yán)禁的制度，造成了各種金融犯罪活動(dòng)。銀行業(yè)作為直接經(jīng)營貨幣商品和金融衍生工具創(chuàng)新的行業(yè)，應(yīng)在內(nèi)部控制上更加嚴(yán)格，但由于管理環(huán)節(jié)薄弱，以及與金融創(chuàng)新同步的金融監(jiān)管落后，使金融內(nèi)部犯罪率呈上升勢態(tài)。

2.我國證券業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第一，股指波動(dòng)大，股價(jià)波動(dòng)頻繁。我國股票市場受政策影響較大，政策取向的變動(dòng)在市場上得到反映并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場炒作中追漲殺跌的慣性很大。第二，股票市場過度投機(jī)。這主要表現(xiàn)為股市高換手率。換手率用于說明股市種股票交易的頻繁程度，一般認(rèn)為成熟的無過度投機(jī)的股票市場的年換手率應(yīng)在30%左右，如果大大超過這一比率，則意味著股市中投機(jī)氣氛較濃，存在過度投機(jī)。第三，股票市場風(fēng)險(xiǎn)以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為主。由于政府的過度干預(yù)，市場信息等因素的影響，我國股市風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為以政策因素為主的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而不是主要受上市公司的經(jīng)營管理與財(cái)務(wù)指標(biāo)等非系統(tǒng)性因素的影響，因此股價(jià)波動(dòng)并不能真實(shí)反映公司價(jià)值。

3.我國保險(xiǎn)業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。第一，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)實(shí)力相對薄弱。20多年來,雖然我國保險(xiǎn)行業(yè)保持了年均30%的增長速度，但還不及世界前20名保險(xiǎn)公司中任何一家資產(chǎn)規(guī)模，隨著中國的入世，金融市場的開放，我國保險(xiǎn)公司規(guī)模小的弱點(diǎn)也會(huì)日益顯現(xiàn)。第二，資金運(yùn)用效率低。目前，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、保監(jiān)會(huì)指定的中央企業(yè)債券、國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。這樣的限制使我國保險(xiǎn)資金的利用率不到50%，降低了資金的保值增值的能力。第三，缺乏有效監(jiān)管，保險(xiǎn)法律法規(guī)體系尚不完善。由于我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展比較迅速，而保險(xiǎn)監(jiān)管組織和制度的建設(shè)相對落后，導(dǎo)致監(jiān)管乏力。保險(xiǎn)監(jiān)管專業(yè)人員不夠；監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)尚待進(jìn)一步積累；監(jiān)管制度欠完善，尤其是信息披露制度尚不完善；在監(jiān)管內(nèi)容上注意市場行為過多，對償付能力監(jiān)管上缺乏完整的考評體系。

參考文獻(xiàn):

[1]袁竹:“我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制存在的問題及對策分析”，《長春大學(xué)學(xué)報(bào)》，2006年第4期

第4篇：金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號：F832；F274 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

中小企業(yè)規(guī)模比較小、抵押資產(chǎn)較少、財(cái)務(wù)透明度低導(dǎo)致中小企融資難的問題在我國普遍存在。2006年深圳發(fā)展銀行率先提出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，它作為金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不僅為解決中小企業(yè)融資難的問題提供新的方法，而且在一定程度上能給供應(yīng)鏈上的企業(yè)增加收入。供應(yīng)鏈金融已成為我國銀行、物流企業(yè)、供應(yīng)鏈中的企業(yè)拓展經(jīng)營業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)各自的競爭力新途徑。目前國內(nèi)深圳發(fā)展銀行、工商銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行等都提出各自供應(yīng)鏈金融的相應(yīng)的方案。雖然供應(yīng)鏈金融是多方共贏的融資方式，然而并不意味著供應(yīng)鏈金融不存在風(fēng)險(xiǎn)。為了更好的發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的作用，有必要對供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地分析和控制。

目前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的時(shí)間不長，對風(fēng)險(xiǎn)已有的研究不多：楊晏忠認(rèn)為商業(yè)銀行在對供應(yīng)鏈上企業(yè)進(jìn)行融資過程中，由于各種不確定性因素的影響，存在供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)；徐華認(rèn)為不同供應(yīng)鏈金融模式下存在不同風(fēng)險(xiǎn)類型。趙忠等利用分析融信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，利用模糊層次分析法確定構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系；楊鳳梅等分析了我國銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的兩種風(fēng)險(xiǎn)：道德風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，提出了建立戰(zhàn)略聯(lián)盟控制風(fēng)險(xiǎn)；劉娛利用SPSS中的因子分析方法提取出了影響供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素并提出風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

綜合現(xiàn)有的研究發(fā)現(xiàn)：已有的研究主要集中在供應(yīng)鏈金融存在風(fēng)險(xiǎn)性、分類以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段等方面，尚沒有文獻(xiàn)從復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的角度來進(jìn)行研究，尤其是從整個(gè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)角度研究風(fēng)險(xiǎn)及控制。供應(yīng)鏈金融本身的性質(zhì)決定的中小企業(yè)都會(huì)選擇與核心企業(yè)連接，這可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集聚，因此本文從復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角對供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)溥M(jìn)行分析，從供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)角度研究供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)形成、傳播及控制。

1 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論與供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)

復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)可以看成由一些具有獨(dú)立特性的并與其他個(gè)體相連接的節(jié)點(diǎn)的集合，這些個(gè)體可以視為網(wǎng)絡(luò)中一個(gè)節(jié)點(diǎn)，節(jié)點(diǎn)間由于某種關(guān)系相互連接視為網(wǎng)絡(luò)中的邊。復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)在現(xiàn)實(shí)世界中無處不在，例如電路網(wǎng)、萬維網(wǎng)、供應(yīng)鏈網(wǎng)、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等。由于這些從現(xiàn)實(shí)中抽象出來的真實(shí)網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)特性不同于以前研究的簡單網(wǎng)絡(luò)，節(jié)點(diǎn)眾多且它們的關(guān)系復(fù)雜，故稱為復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)，它與規(guī)則網(wǎng)絡(luò)以及隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)存在不同的統(tǒng)計(jì)特性，最為著名的有小世界效應(yīng)和無標(biāo)度特性。

在供應(yīng)鏈中占絕對優(yōu)勢的核心企業(yè)往往對上游的供應(yīng)商先貨后款，而對于下游的銷售商往往又先款后貨，因此供應(yīng)鏈上下游企業(yè)往往存在流動(dòng)資金壓力，傳統(tǒng)的銀行融資方式對于中小企業(yè)要求苛刻使其貸款無門。供應(yīng)鏈金融是為了解決供應(yīng)鏈中中小企業(yè)融資難的問題，它是以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為依托，將供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)聯(lián)系在一起，整合供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)的信息并對資金流、物流進(jìn)行控制，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供綜合性的融資服務(wù)。當(dāng)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)的自身信用無法達(dá)到所需資金銀行融資標(biāo)準(zhǔn)時(shí)就會(huì)尋找鏈上的核心企業(yè)，核心企業(yè)充當(dāng)擔(dān)保的角色，銀行依據(jù)該企業(yè)與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)往來的穩(wěn)定性、合作關(guān)系的緊密程度等為中小企業(yè)提供融資。

在本文中把供應(yīng)鏈上的企業(yè)看作節(jié)點(diǎn)（沒有考慮物流企業(yè)和銀行），當(dāng)某個(gè)企業(yè)尋找核心企業(yè)以獲得銀行融資時(shí)就認(rèn)為這2個(gè)企業(yè)之間有邊相連。例如，在供應(yīng)鏈金融中，發(fā)電廠A的往往要求燃料供應(yīng)商B先貨后款導(dǎo)致這些供應(yīng)商資金吃緊，這時(shí)B就會(huì)需找核心企業(yè)A，以他們之間發(fā)生的業(yè)務(wù)向銀行申請融資，A和B之間就存在邊相連。事實(shí)上燃料供應(yīng)商B也是煉油廠C的上游企業(yè)，可以以煉油廠為C為核心向外輻射。在這當(dāng)中，一方面可以為其上游原料供應(yīng)商或進(jìn)出企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資，另一方面可以為下游的汽油、柴油、PVC等石化企業(yè)的經(jīng)銷商提供供應(yīng)鏈融資。煉油廠的供應(yīng)商以及銷售商同樣可以作為核心企業(yè)為其更小的供應(yīng)商、銷售商提供不同額度供應(yīng)鏈融資，一直迭代下去就會(huì)形成一個(gè)以中石化、中石油等為總核心的，不同級別供應(yīng)商、銷售商參與其中的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)洌钥偤藶橹行慕⒐?yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的子網(wǎng)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，如圖1所示。

如果往外部拓展，一級經(jīng)銷商、零部件生產(chǎn)商也可以成為其上下游企業(yè)的核心企業(yè)，依次迭代下去一直到最小的銷售商和供應(yīng)商，最終形成整個(gè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)洹?/p>

供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的融資方式存在很大的差別，它改變了銀行對單一企業(yè)主體授信的方式，而是對供應(yīng)鏈上的各個(gè)供應(yīng)商、制造商、零售商等提供全方位的融資服務(wù)。這種授信方式不僅鏈條環(huán)節(jié)長、參與主體眾多、參與主體動(dòng)態(tài)變化，而且各個(gè)環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此之間相互依賴，這決定了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜，相互之間風(fēng)險(xiǎn)傳遞會(huì)風(fēng)險(xiǎn)更具破壞性。因此可以借助于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論，從系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)角度分析供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

2復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1供應(yīng)鏈金融網(wǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)只要從貸款企業(yè)自身資質(zhì)、業(yè)績、財(cái)務(wù)特征、擔(dān)保方式等對企業(yè)信用進(jìn)行評價(jià)，決定是否貸款以及貸款的額度，在這種情況下企業(yè)違約對于供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)幾乎沒有影響。供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)就是，某個(gè)達(dá)不到融資要求的中小企業(yè)只要在供應(yīng)鏈中找到核心企業(yè)，銀行以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，不用對該企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評估，直接對供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)進(jìn)行授信。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中新的中小企業(yè)不斷加入網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)得到有效發(fā)展或破產(chǎn)后退出網(wǎng)絡(luò)，新加入的節(jié)點(diǎn)選擇度大的節(jié)點(diǎn)（核心企業(yè)）進(jìn)行擇優(yōu)連接，基于退出機(jī)制的供應(yīng)鏈演化模型研究表明這種網(wǎng)絡(luò)是服從冪律分布，具有無標(biāo)度特征。從直觀上看整個(gè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中，大部分中小企業(yè)都與核心企業(yè)進(jìn)行連接獲得銀行的信貸，這樣在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中大部分節(jié)點(diǎn)度比較小，而少數(shù)核心企業(yè)有較大的度，所以供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)是具有無標(biāo)度特性的。研究表明這種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)具魯棒性和脆弱性的特征，具體來講，當(dāng)節(jié)點(diǎn)度很低的節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問題時(shí)，由于與其相連的節(jié)點(diǎn)很少，網(wǎng)絡(luò)具有很強(qiáng)的魯棒性保持穩(wěn)定。當(dāng)核心節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問題時(shí)，由于它連接的節(jié)點(diǎn)較多，受影響的節(jié)點(diǎn)較多，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)可能崩潰。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中一旦核心企業(yè)出現(xiàn)信用問題，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)不斷傳導(dǎo)、放大和反饋，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)涌現(xiàn)。更為嚴(yán)重的是當(dāng)核心企業(yè)地位發(fā)生變化時(shí)，核心企業(yè)可能隱瞞上下游企業(yè)的交易信息，出現(xiàn)有計(jì)劃的串謀進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，這樣銀行面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。從供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)分析可以看出：處于供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中的核心企業(yè)連邊過多，一旦核心企業(yè)受到風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中受影響的企業(yè)會(huì)增多，網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性受到威脅。

2.2網(wǎng)絡(luò)中鄰居節(jié)點(diǎn)的差異的程度與風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)某個(gè)節(jié)點(diǎn)直接連接的節(jié)點(diǎn)稱為鄰居節(jié)點(diǎn)。鄰居節(jié)點(diǎn)的差異指的是在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中某個(gè)級別的核心企業(yè)為上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資時(shí)受信企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品、所屬行業(yè)、經(jīng)營活動(dòng)等的差異。供應(yīng)鏈金融的質(zhì)押物主要有存貨、應(yīng)收賬款、提單等，在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中如果某個(gè)核心企業(yè)所連接的節(jié)點(diǎn)差異度非常小，那么它所面臨的企業(yè)所處的行業(yè)以及產(chǎn)品存在無差異。一旦突發(fā)事件對某個(gè)行業(yè)產(chǎn)生沖擊，鄰居節(jié)點(diǎn)就會(huì)產(chǎn)生相似的沖擊，那么這些質(zhì)押物的價(jià)格可能下降甚至無法變現(xiàn)，這樣不僅受信企業(yè)面臨無法償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)在巨大擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)下也會(huì)陷入困境。因此供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中鄰居節(jié)點(diǎn)越相似，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

2.3供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳播

在傳統(tǒng)的企業(yè)融資中，即使企業(yè)因破產(chǎn)無法償還貸款，受影響的也就是這家企業(yè)，銀行的損失也是有限的，在供應(yīng)鏈金融中各個(gè)環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此依賴，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在會(huì)在網(wǎng)絡(luò)中傳播，使得與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)不相關(guān)的企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)SIR模型，假設(shè)在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)有3種狀態(tài)：A無風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)；B與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)有相連，有風(fēng)險(xiǎn)威脅；C是無法抵抗風(fēng)險(xiǎn)而破產(chǎn)。假設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)傳播給無風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的概率為α，從狀態(tài)β變成狀態(tài)C的概率為β即受風(fēng)險(xiǎn)威脅而感染風(fēng)險(xiǎn)破產(chǎn)。若α=1，在一個(gè)平均度為K的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中，破產(chǎn)而無法償還貸款的的節(jié)點(diǎn)就會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)傳播給K個(gè)鄰居節(jié)點(diǎn)，接著由這些鄰居節(jié)點(diǎn)將風(fēng)險(xiǎn)傳播給.K（K-1-2E＼K）個(gè)節(jié)點(diǎn)（E為這K個(gè)鄰居點(diǎn)之間連邊數(shù)目）。隨著風(fēng)險(xiǎn)的傳播，一方面網(wǎng)絡(luò)中受風(fēng)險(xiǎn)威脅的企業(yè)越來越多。風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中涌現(xiàn)，另一方面在風(fēng)險(xiǎn)傳播中企業(yè)受到風(fēng)險(xiǎn)威脅后可以通過自身的免疫（采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)），使得企業(yè)不會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)而倒閉變成A型企業(yè)其概率為1-β，β的值縮小不僅可以治理本企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以有效的阻止風(fēng)險(xiǎn)在系統(tǒng)內(nèi)傳播。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)的度越大風(fēng)險(xiǎn)傳染的速度越快，范圍也就越大，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)遭受的破壞也就越大。

3 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)治理

3.1繪制供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)鋱D

從以上的對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析中可以看出，網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)在結(jié)構(gòu)決定供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)不同于傳統(tǒng)的融資風(fēng)險(xiǎn)，如果不能識別供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)特性就不能從系統(tǒng)的角度去理解、治理來自系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融拓?fù)鋱D可全面展示供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)之間的相互關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)傳播路徑以及對整個(gè)供應(yīng)鏈金融體系穩(wěn)健性起著關(guān)鍵作用的節(jié)點(diǎn)。因此繪制供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)圖并應(yīng)用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)理論對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、治理可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識的不足，這將有助于銀行和金融監(jiān)管部門樹立系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理思想。由于供應(yīng)鏈金融是一個(gè)比較新的金融服務(wù)領(lǐng)域、涉及整個(gè)供應(yīng)鏈上大部分企業(yè)，不同的銀行只能獲得自身提供融資的企業(yè)間聯(lián)系情況，因此數(shù)據(jù)的積累與分析是一個(gè)難點(diǎn)。對現(xiàn)有數(shù)據(jù)的掌握分散，無法直接對系統(tǒng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，必須對這些零散的數(shù)據(jù)從全局角度進(jìn)行整合，而這并非是一個(gè)銀行或核心企業(yè)所能完成，因此由必須由專門的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)收集、整理、分析網(wǎng)絡(luò)中的數(shù)據(jù)，并進(jìn)而繪制供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)鋱D，從而有效的評估系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，制定必要的應(yīng)對策略。

3.2以核心企業(yè)為主體的風(fēng)險(xiǎn)控制

在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中不同的節(jié)點(diǎn)失敗對網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的沖擊是不同的，而且不同的節(jié)點(diǎn)感染風(fēng)險(xiǎn)傳播的范圍也是不同的。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中，核心節(jié)點(diǎn)的度較大，如果核心節(jié)點(diǎn)自身出現(xiàn)問題，不僅影響網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性，而且核心節(jié)點(diǎn)可能會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)傳染給更多的鄰居節(jié)點(diǎn)，所以在風(fēng)險(xiǎn)治理的時(shí)候應(yīng)該采取目標(biāo)免疫的方式。銀行要對供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中的主體——核心企業(yè)的基本狀況、市場地位、供應(yīng)鏈狀況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行嚴(yán)格的評估，確定是否具有核心企業(yè)的資格以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，建立以信用評級為核心的準(zhǔn)人體系對核心企業(yè)進(jìn)行跟蹤評價(jià)以減少共謀融資的可能性。在供應(yīng)鏈金融中中小企業(yè)固有的高風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，銀行往往將這些風(fēng)險(xiǎn)利用核心企業(yè)信用捆綁、擔(dān)保等方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給核心企業(yè)。核心企業(yè)可以借助自身主體地位的影響力對借款企業(yè)的還款戰(zhàn)略、借款動(dòng)機(jī)、風(fēng)險(xiǎn)收益比率進(jìn)行分析以拒絕不合理的授信擔(dān)保，在已經(jīng)授信融資的中小企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以借助核心企業(yè)自身雄厚的資金以及風(fēng)險(xiǎn)處理能力，幫助中心企業(yè)治理風(fēng)險(xiǎn)，從而減少潛在風(fēng)險(xiǎn)傳播的可能性，維持網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性。

3.3合理安排供應(yīng)鏈金融結(jié)構(gòu)授信

結(jié)構(gòu)授信就是銀行關(guān)注的是供應(yīng)鏈系統(tǒng)的真實(shí)交易背景，分析供應(yīng)鏈的交易關(guān)系和各個(gè)參與主體的經(jīng)營特征，確定授信額度。從上面分析知道，一方面核心節(jié)點(diǎn)的鄰居節(jié)點(diǎn)的越同質(zhì)化，當(dāng)某一行業(yè)或某一類型企業(yè)受到?jīng)_擊時(shí)核心企業(yè)幫助鄰居節(jié)點(diǎn)治理風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，系統(tǒng)將面臨巨大的危機(jī)。另一方面核心企業(yè)的度越大，核心企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)破壞性以及風(fēng)險(xiǎn)大范圍的傳遞會(huì)使整個(gè)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)增加。銀行在結(jié)構(gòu)授信的過程中要分析核心企業(yè)與鄰居節(jié)點(diǎn)真實(shí)交易、參與主體交易的特征以及鄰居節(jié)點(diǎn)的數(shù)量，對于核心節(jié)點(diǎn)鄰居節(jié)點(diǎn)數(shù)量太多以及鄰居節(jié)點(diǎn)同質(zhì)化的要減少授信和授信額度，銀行通過這種有意識的減少核心節(jié)點(diǎn)的度和鄰居節(jié)點(diǎn)的同質(zhì)化的結(jié)構(gòu)授信可以有效的減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

第5篇：金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：金融市場；金融衍生產(chǎn)品；金融風(fēng)險(xiǎn)

一、金融衍生產(chǎn)品概述

（一）含義

金融衍生產(chǎn)品（derivatives）是當(dāng)前金融市場中常用的金融工具，其主要的形態(tài)包括有互換產(chǎn)品、期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期四種，在金融市場發(fā)展中具有廣泛的應(yīng)用，對于推動(dòng)金融市場的發(fā)展有著重要的意義。但是，事物都具有兩面性，金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)也給金融市場帶來了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，為了保證金融市場的發(fā)展秩序，保證金融主體的相關(guān)利益，有關(guān)人員及部門必須要加強(qiáng)對金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范的重視，采取有效措施降低金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。以下本文就金融衍生產(chǎn)品及其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了簡要的分析。

（二）特征

金融衍生產(chǎn)品是隨著時(shí)代的不斷變化和金融市場的不斷發(fā)展而發(fā)展來的，其主要的分類可以從幾方面來看。從原生資產(chǎn)的分類來看，金融衍生產(chǎn)品可以分為商品、匯率、利率以及股票四種，而從產(chǎn)品的形態(tài)來看，金融衍生產(chǎn)品則可以分為期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期和互換四種。金融衍生產(chǎn)品具有集中幾個(gè)特征：第一，金融衍生產(chǎn)品具有跨期性。金融衍生產(chǎn)品雖然可以幫助影響交易者的交易意愿，但它不是短時(shí)間內(nèi)就可以進(jìn)行片段的，而是需要一段時(shí)間的觀察和把握，然后讓交易者決定是否要進(jìn)行交易?？缙谛钥梢詭椭灰渍邷?zhǔn)確把握當(dāng)前金融辦市場的發(fā)展形勢，但是如果交易者沒有把握到位，那么交易者也有可能出現(xiàn)交易盈虧；第二，金融衍生產(chǎn)品具有聯(lián)動(dòng)性。金融衍生產(chǎn)品是金融市場發(fā)展中衍生出來的工具，其與其他的金融產(chǎn)品和工具具有聯(lián)動(dòng)關(guān)系；第三，零和博弈性，即交易雙方的凈損益為零；第四，交易對象的虛擬性和杠桿性；第五，風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性。金融衍生產(chǎn)品是以傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)的金融派生物，其在金融市場發(fā)展中充當(dāng)著金融工具的作用。可以看出，金融衍生產(chǎn)品也存在較高的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性，對金融機(jī)構(gòu)主體的發(fā)展存在不利的影響。因此，各金融主體在發(fā)展過程中不僅需要根據(jù)市場形勢的變化進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)，更加要重視金融產(chǎn)品有可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

二、金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類型分析

金融衍生產(chǎn)品的分先類別可以分為以下幾種：第一，法律風(fēng)險(xiǎn)。從當(dāng)前我國金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展情況來看，金融交易雙方在交易過程中如果出現(xiàn)合約訂立不當(dāng)或者違反法律規(guī)定等情況，就會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的法律風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響金融市場的正常發(fā)展；第二，市場風(fēng)險(xiǎn)。所謂市場風(fēng)險(xiǎn)指的是金融主體在交易過程中需要參考市場的變化情況，如參考市場產(chǎn)品的基礎(chǔ)價(jià)格是否有出現(xiàn)波動(dòng)以及出現(xiàn)了怎樣的波動(dòng)等。針對市場的波動(dòng)情況，交易雙方需要采用杠桿交易方式倆進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品價(jià)格的確定。市場的價(jià)格波動(dòng)是一直存在的，因此，金融衍生產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的市場風(fēng)險(xiǎn)也較為嚴(yán)重；第三，操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是針對機(jī)構(gòu)內(nèi)部而言的，其指的是內(nèi)部工作人員在具體的操作過程中存在的失誤或者系統(tǒng)的失誤，影響了金融衍生產(chǎn)品的數(shù)據(jù)參考，從而造成的風(fēng)險(xiǎn)。操作性風(fēng)險(xiǎn)與人為因素有關(guān)，屬于可控范圍，但是也是造成金融機(jī)構(gòu)損失慘重的重要原因；第四，信用風(fēng)險(xiǎn)。交易雙方的信用度是否良好、資產(chǎn)情況以及經(jīng)營能力如何均有可能造成交易雙方?jīng)]有辦法按照約定履行合約或者直接違約，造成場外風(fēng)險(xiǎn)，這就是我們所說的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因不外乎兩個(gè)方面，即內(nèi)因和外因。從內(nèi)部因素來看，金融衍生產(chǎn)品之所以會(huì)產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)主要與機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理不足、風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱以及人員管理不善有關(guān)。要加強(qiáng)對金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)方法必須要求金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部能夠建立完善的管理機(jī)制，包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和金融衍生產(chǎn)品管理機(jī)制等，以幫助節(jié)約成本，降低風(fēng)險(xiǎn)。但是當(dāng)前我國不少金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中沒有認(rèn)識到金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性，忽略了對其防范，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加大，不利于機(jī)構(gòu)的長遠(yuǎn)發(fā)]。而在人員管理中，企業(yè)沒有指定完善的激勵(lì)制度和管理監(jiān)督制度，導(dǎo)致工作人員的工作態(tài)度不夠嚴(yán)謹(jǐn)、工作失誤較多，造成嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)；而從外因來看，政府的法律建設(shè)不夠完善以及監(jiān)管體系尚未健全是導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的重要原因。當(dāng)前我國針對金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范的法律法規(guī)仍然較少，主要以2004年頒發(fā)的系列管理手冊和條例為主，加上后來頒發(fā)的系列管理指引和條例等。法律法規(guī)的建設(shè)沒有緊跟時(shí)展的步伐進(jìn)行及時(shí)的完善和創(chuàng)新，導(dǎo)致出現(xiàn)了較多的法律漏洞，加上監(jiān)管部門的監(jiān)管力度不足，結(jié)果導(dǎo)致了金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，嚴(yán)重影響了金融市場的正常發(fā)展。

三、金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

（一）加強(qiáng)法制建設(shè)

要加強(qiáng)對金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的防范首先要求政府有關(guān)部門能夠加強(qiáng)法制建設(shè)，完善相關(guān)的法律法規(guī)，為金融衍生產(chǎn)品的正常發(fā)展奠定扎實(shí)的環(huán)境和制度基礎(chǔ)。首先，政府應(yīng)該要加強(qiáng)金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理和防范方面的立法，出臺(tái)更多完善的法律法規(guī)，進(jìn)一步規(guī)范金融衍生產(chǎn)品交易規(guī)范；其次，對于已經(jīng)出臺(tái)的部分法律法規(guī)，政府可以根據(jù)當(dāng)前我國金融市場以及金融衍生產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體問題具體分析，完善法律，賦予法律新的生命力，保證金融衍生產(chǎn)品的健康發(fā)展；最后，政府還需要加強(qiáng)對金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的法律建設(shè)，保證金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的規(guī)范性和科學(xué)性。

（二）健全市場監(jiān)管體系

市場監(jiān)管體系的建立需要政府能夠加強(qiáng)監(jiān)管部門的建設(shè)，通過政府的宏觀調(diào)控來進(jìn)行監(jiān)管體系的完善。第一，政府應(yīng)該調(diào)動(dòng)各監(jiān)管部門進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)督和管理，保證監(jiān)管的效率和質(zhì)量；第二，政府需要有針對性的進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管。金融衍生產(chǎn)品類型多種多樣，不同類型的金融衍生產(chǎn)品具有不同的特征，其監(jiān)管的手段和方法也各不相同，要求政府能夠根據(jù)金融衍生產(chǎn)品的不同類型制定不同的監(jiān)管防范，有效約束金融市場的行為；第三，政府還應(yīng)該要重視國際監(jiān)管的作用，實(shí)現(xiàn)金融衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管的統(tǒng)一。此外，內(nèi)因是根本，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程不僅需要依賴于外部環(huán)境進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品的研發(fā)，還需要依靠內(nèi)部的管理來避免出現(xiàn)金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，獲得更多的利潤和收益。首先，金融主體及相關(guān)人員必須要加強(qiáng)對金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，并采用有效的方法如加大宣傳和教育等來強(qiáng)化員工的風(fēng)險(xiǎn)意識；其次，金融機(jī)構(gòu)需要制定完善的金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，提高自我抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）規(guī)范操作行為

加強(qiáng)對人員的管理和規(guī)范。金融市場發(fā)展過程中，工作人員的主觀因素直接關(guān)系到金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與否，因此要求金融機(jī)構(gòu)能夠加強(qiáng)對人員工作行為、工作態(tài)度以及工作能力的重視，采用培訓(xùn)、制度激勵(lì)等形式提高員工的工作能力，端正員工的工作態(tài)度并規(guī)范員工的工作行為，為金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范提供必要的保障。（四）防范信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行實(shí)名制管理，成立債權(quán)委員會(huì)，由債權(quán)人按照“一企一策”的原則來集體確定對這些企業(yè)是增加貸款、穩(wěn)定貸款還是減少貸款，減少金融產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)。尤其對于銀行或者金融機(jī)構(gòu)無法限制貸款企業(yè)經(jīng)營能力的，可以成立債權(quán)人委員會(huì)，由大家共同行動(dòng)來解決企業(yè)的困難，形成互動(dòng)的合力。

四、結(jié)語

綜上所述，金融衍生產(chǎn)品具有跨期性、聯(lián)動(dòng)性、零和博弈性、虛擬性和杠桿性、風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性等特征。從中可以發(fā)現(xiàn)，金融衍生產(chǎn)品雖然是時(shí)展的必然產(chǎn)區(qū)，有助于推動(dòng)我國金融市場的有序發(fā)展，但是如果處理不當(dāng)也有可能造成嚴(yán)重的金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，給金融市場以及金融主體帶來嚴(yán)重的不利影響。因此，有關(guān)機(jī)構(gòu)和部門必須要針對金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行具體分析，從內(nèi)部控制和外部管理兩個(gè)角度，即金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部加強(qiáng)對人員的管理以及政府加強(qiáng)法制建設(shè)、完善金融市場監(jiān)管體系，進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范，切實(shí)保障金融衍生產(chǎn)品的有序發(fā)展，穩(wěn)定金融市場的發(fā)展秩序。

參考文獻(xiàn)：

[1]饒洪琳,葉雄輝.基于杠桿率的金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)研究綜述[J].赤峰學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版),2013(06).

[2]文偉揚(yáng),李芹,程夢蕊.天氣衍生產(chǎn)品對我國金融市場創(chuàng)新及農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示[J].時(shí)代金融,2014(08).

第6篇：金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

[論文摘要]美國的次貸危機(jī)在全球金融市場引起了巨大的連鎖反應(yīng)，全球經(jīng)濟(jì)全面放緩。而金融衍生工具的發(fā)展和應(yīng)用所帶來的高風(fēng)險(xiǎn)無疑是誘發(fā)金融危機(jī)的原因之一。本文對金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和成因進(jìn)行了分析，并進(jìn)一步探討如何對金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適度的防范和有效的監(jiān)管。 

美聯(lián)儲(chǔ)前主席艾倫·格林斯潘在接受美國全國廣播公司采訪時(shí)說，美國正陷于“百年一遇”的金融危機(jī)中，這是他職業(yè)生涯中所見最嚴(yán)重的一次金融危機(jī)，可能仍將持續(xù)相當(dāng)長時(shí)間。為什么發(fā)生在美國的次貸危機(jī)能在全球金融市場引起這么大的連鎖反應(yīng)?其中一個(gè)重要原因就是在金融改革和金融創(chuàng)新不斷多樣化的背景下，金融衍生工具的發(fā)展和應(yīng)用存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。2008年1月16日，f，威廉，恩道兒在全球研究（global research）上撰文，把導(dǎo)致次貸危機(jī)的責(zé)任人直接鎖定在美聯(lián)儲(chǔ)身上，他說在格林斯潘主政美聯(lián)儲(chǔ)期間，極大地放松了對華爾街的金融監(jiān)管，以至于出現(xiàn)了各種金融衍生產(chǎn)品。而耶魯大學(xué)金融學(xué)教授陳志武也強(qiáng)調(diào)了金融衍生產(chǎn)品對危機(jī)的催化作用，“它使委托關(guān)系鏈條太長，或者扭曲了委托關(guān)系，以至于無人在乎交易的損失，時(shí)間久了問題就要釀成危機(jī)?！辫b于此，本文通過對金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的分析，并探討對此類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適時(shí)的防范和有效的監(jiān)管。 

一、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的特征 

金融衍生工具譯自英文規(guī)范名詞financial derivative instrument。漢語可譯為金融衍生工具、金融派生品、衍生金融產(chǎn)品等。金融衍生工具由現(xiàn)貨市場的標(biāo)的資產(chǎn)(underlying cash assets)衍生出來，標(biāo)的資產(chǎn)的交易方式如同股票或其他金融工具。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第119號中的定義為“一項(xiàng)價(jià)值由名義規(guī)定的衍生于所依據(jù)的資產(chǎn)或指數(shù)的業(yè)務(wù)或合約”；在我國一般解釋為由股票、債券、利率、匯率等基本金融工具基礎(chǔ)上派生出來的一種新的金融合約種類。金融衍生工具誕生的原動(dòng)力就是風(fēng)險(xiǎn)管理。著名的巴林銀行倒閉案以及住友商社在有色金屬期貨交易中虧損高達(dá)28億美元等巨大金融風(fēng)險(xiǎn)大案等一系列金融風(fēng)險(xiǎn)事件的爆發(fā)都證明了金融衍生品市場存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。近年來金融衍生工具交易卻越來越從套期保值的避險(xiǎn)功能向高投機(jī)、高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化，具有下述突出特征： 

（一）極大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生工具種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時(shí)間、金額、杠桿比率、價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)級別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)，讓其達(dá)到充分保值避險(xiǎn)等目的。但是，由此也造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場上轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)極大。另一方面，由于國內(nèi)的法律及各國法律的協(xié)調(diào)趕不上金融衍生工具發(fā)展的步伐，因此，某些合約及其參與者的法律地位往往不明確，其合法性難以得到保證，而要承受很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生工具的功能和風(fēng)險(xiǎn)是其與生俱來、相輔相成的兩個(gè)方面。任何收益都伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，衍生產(chǎn)品只是將風(fēng)險(xiǎn)和收益在不同偏好客戶之間重新分配，并不能消除風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生工具在為單個(gè)經(jīng)濟(jì)主體提供市場風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的同時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體身上。這樣就使得金融風(fēng)險(xiǎn)更加集中、更加隱蔽、更加碎不及防，增強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)對金融體系的破壞力。 

（二）風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的突然性和復(fù)雜性。一方面金融衍生工具交易是表外業(yè)務(wù)，不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)體現(xiàn)；另一方面它具有極強(qiáng)的杠桿作用，這使其表面的資金流動(dòng)與潛在的盈虧相差很遠(yuǎn)。同時(shí)由于金融衍生工具交易具有高度技術(shù)性、復(fù)雜性的特點(diǎn)，會(huì)計(jì)核算方法和監(jiān)管一般不能對金融衍生工具潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的反映和有效的管理，因此，金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)具有突然性。金融衍生產(chǎn)品把基礎(chǔ)商品、利率、匯率、期限、合約規(guī)格等予以各種組合、分解、復(fù)合出來的金融衍生產(chǎn)品，日趨艱澀、精致，不但使業(yè)外人士如墮云里霧中，就是專業(yè)人士也經(jīng)?？床欢?。近年來一系列金融衍生產(chǎn)品災(zāi)難產(chǎn)生的一個(gè)重要原因，就是因?yàn)閷鹑谘苌a(chǎn)品的特性缺乏深層了解，無法對交易過程進(jìn)行有效監(jiān)督和管理，運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)在所難免。 

（三）風(fēng)險(xiǎn)迅速蔓延的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。由于投資者只需投入一定的保證金，便有可能獲得數(shù)倍于保證金的相關(guān)資產(chǎn)的管理權(quán)，強(qiáng)大的杠桿效應(yīng)誘使各種投機(jī)者參與投機(jī)。金融衍生工具交易既能在一夜之間使投資者獲巨額收益，也能使投資者彈指間血本無歸、傾家蕩產(chǎn)。金融衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過自身的特殊機(jī)制及現(xiàn)代通訊傳播體系傳播擴(kuò)展，導(dǎo)致大范圍甚至是全球性的反應(yīng)，輕則引起金融市場大幅波動(dòng)，重則釀成區(qū)域性或全球性的金融危機(jī)。網(wǎng)絡(luò)傳播效應(yīng)加大了金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)。 

二、金融衍生工具產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因 

（一）金融衍生產(chǎn)品市場上交易者、經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)與衍生交易監(jiān)管者之間的信息不對稱。金融衍生市場是一個(gè)創(chuàng)新思想不斷涌現(xiàn)的市場，新的衍生產(chǎn)品層出不窮，這些新的產(chǎn)品很多是為了規(guī)避現(xiàn)有的金融制度和管制安排，因此衍生市場的監(jiān)管難度就更大。另外，交易者對自身的行為和信用狀況的信息肯定多于監(jiān)管者所擁有的信息。監(jiān)管者要想使交易者吐露自己的私人信息必須支付一定的成本。經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)對自身的交易設(shè)施、員工素質(zhì)、資信水平及服務(wù)規(guī)程等方面的情況了解得更為全面，而交易者則無法低成本地得知上述各個(gè)方面的信息。交易者不能確切知道經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)真實(shí)的服務(wù)質(zhì)量，只能憑借經(jīng)驗(yàn)推知所有經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的平均服務(wù)質(zhì)量，并按這個(gè)平均服務(wù)質(zhì)量支付傭金。最后經(jīng)紀(jì)行業(yè)里只能剩下服務(wù)質(zhì)量最差的經(jīng)紀(jì)公司，出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。因此必須建立一個(gè)適當(dāng)?shù)目刂葡到y(tǒng)，規(guī)定交易種類、交易量和本金限額。慎重選擇使用金融衍生產(chǎn)品的類型。 

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管缺失導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品的過度創(chuàng)新。金融衍生產(chǎn)品的過度創(chuàng)新，拉大了金融交易鏈條，助長了投機(jī)。投資銀行利用“精湛”的金融工程技術(shù)將買來的不同信用級別、不同收益率的各種證券進(jìn)行分割、打包、組合，然后再經(jīng)過信用評級機(jī)構(gòu)的評級，最后保險(xiǎn)公司為其提供擔(dān)保，然后再在金融市場上出售買給對沖基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、主權(quán)財(cái)富基金等其他金融機(jī)構(gòu)。以cds（信用違約掉期）為例，cds是一種貸款違約保險(xiǎn)，它的出現(xiàn)源自于銀行轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)的需求。cds合約并不是在公開市場公開交易，也沒有特定的結(jié)算機(jī)構(gòu)為其結(jié)算，主要是通過商業(yè)銀行和投資銀行的輔助進(jìn)行交易的。在交易的過程中是不受任何機(jī)構(gòu)監(jiān)控，只是雙方私下締結(jié)的合同。cds市場規(guī)模如此之大而沒有監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行管制，對其交易產(chǎn)品也不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，華爾街的銀行家利用杠桿操作和金融衍生工具的放大功能進(jìn)行大量套利交易。正是由于這種自由市場經(jīng)濟(jì)缺乏監(jiān)管才造成了歷史規(guī)模如此之大的金融危機(jī)，由此也就不難看出金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)放大功能。 

三、金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)防范 

衍生金融工具是為了規(guī)避金融市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，然而運(yùn)用不當(dāng)，其中也蘊(yùn)涵著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資日益國際化的大背景下，如果不利用合理的金融工具對沖和規(guī)避外匯及利率風(fēng)險(xiǎn)才是最大的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中面對衍生金融工具帶來的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)各方面應(yīng)該積極地做好對風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)管工作。 

（一）構(gòu)建有效的金融監(jiān)管體制和衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。金融衍生工具市場的發(fā)展，離不開市場興衰成敗的決定性因素風(fēng)險(xiǎn)管理．這是各國金融衍生工具市場發(fā)展實(shí)踐的共同經(jīng)驗(yàn)。多數(shù)國家建立政府監(jiān)管機(jī)制、行業(yè)自律監(jiān)管和交易所自我監(jiān)管三級監(jiān)管機(jī)制。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定法律法規(guī)對金融期貨與期權(quán)市場進(jìn)行監(jiān)管。交易所、證券商協(xié)會(huì)等通過制定運(yùn)作規(guī)則，交易所制定規(guī)章和業(yè)務(wù)慣例，對衍生交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。、這種三級監(jiān)管結(jié)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)對交易事前、事中和事后的全程監(jiān)管。建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，應(yīng)當(dāng)包括健全的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)識別機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)首先要計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸，即市場價(jià)值。同時(shí)應(yīng)建立分層次的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系，使其能夠科學(xué)、合理、系統(tǒng)地反映整個(gè)體制的風(fēng)險(xiǎn)狀況。 

（二）完善衍生金融工具信息的披露，提高經(jīng)營金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的透明度。公平競爭是金融衍生工具市場的重要特征，其公平競爭性主要表現(xiàn)在：所有金融衍生工具的市場參與者都必須遵守共同的交易規(guī)則，確保市場不被少數(shù)交易人員操作壟斷，這是防范金融衍生工具市場風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。衍生金融工具大多是一種尚未履行的合約。在合約簽訂之時(shí)，合約雙方的權(quán)利和義務(wù)便已確定．而交易卻要在未來某個(gè)時(shí)候履行或完成，這就使得衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量具有不確定性。對于衍生金融工具的會(huì)計(jì)披露，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(iasc)要求實(shí)體的管理當(dāng)局應(yīng)將衍生金融工具按照iasc所披露信息的性質(zhì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆诸?，說明其金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和政策，披露每一類金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的范圍和性質(zhì)以及采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法。因此企業(yè)要根據(jù)衍生金融工具的特點(diǎn)，改革傳統(tǒng)會(huì)計(jì)記賬方法和原則．制定統(tǒng)一的信息披露規(guī)則和程序，以便管理層和用戶可以清晰明了地掌握風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，制定相應(yīng)對策。 

（三）加強(qiáng)國際監(jiān)管和國際合作。隨著金融市場的國際化，單一國家和地區(qū)對金融衍生產(chǎn)品的管理鞭長莫及，不能有效地對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的控制，因此加強(qiáng)對金融衍生工具的國際監(jiān)管和國際合作，已成為國際金融界和各國金融當(dāng)局的共識。在監(jiān)管立法中，我國可以參考國際組織指導(dǎo)性文件，將其納入國內(nèi)法律體系中，使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與國際社會(huì)接軌，例如《巴塞爾協(xié)議》、《金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理指南》、《場外交易金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制》、《金融衍生工具監(jiān)管信息框架》等文件，都對金融衍生市場的發(fā)展和監(jiān)管具有很大的借鑒意義。 

參考文獻(xiàn) 

[1] (美)曼昆著，梁小民譯， 經(jīng)濟(jì)學(xué)原理 (第3版) [m]北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2005 

[2]孟巖，張屹山 ，金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)分析［j］經(jīng)濟(jì)縱橫， 2003，（2） 

第7篇：金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【關(guān)鍵詞】金融投資 收益 風(fēng)險(xiǎn)

我國經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，人民可支配的收入不斷增加，人民的理財(cái)觀念也在不斷增強(qiáng)。金融投資作為一種理財(cái)方式，在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會(huì)當(dāng)中受到廣大投資愛好者的青睞。我國金融市場的形成推動(dòng)了我國金融投資行業(yè)的發(fā)展，各種金融投資工具層出不窮，在這個(gè)競爭激烈的市場環(huán)境下，不同的金融投資工具所帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)不同。因此，投資者要想使投資效益最大化，就必須考慮到金融投資的風(fēng)險(xiǎn)，明白收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

一、金融投資與風(fēng)險(xiǎn)的概述

金融投資收益是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，隨著投資概念的不斷完善，在實(shí)物投資的基礎(chǔ)上逐漸形成的一種投資行為，是個(gè)人或者群體在金融市場中購買金融理財(cái)商品，以便獲得收益。投資收益是指投資人在一定期限內(nèi)對外投資所起的收益回報(bào)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指對未來投資收益的不確定性，在投資過程中可能會(huì)遭受收益損失甚至是本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是一種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比例關(guān)系的，金融投資收益越高，其投資風(fēng)險(xiǎn)就越大；反之，金融投資收益越小，其風(fēng)險(xiǎn)性就相對較小。投資者在金融市場上進(jìn)行投資的目的就是在最小的風(fēng)險(xiǎn)情況下獲得最大的收益。投資收益與風(fēng)險(xiǎn)是辯證統(tǒng)一的關(guān)系，由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，投資收益會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)的變化而不斷變化。

二、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高金融投資收益的措施

金融投資作為一種理財(cái)方式，已經(jīng)深入到我國當(dāng)前人們的生活當(dāng)中。在當(dāng)今的金融投資市場中，投資者進(jìn)行金融投資的目的就是獲得最大收益，而投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候，收益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，為此，投資者要想獲得更好的投資效益，就必須深刻認(rèn)識到投資風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（一）提高自身的金融投資意識。

在我國當(dāng)前的金融市場投資中，有許多投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候比較盲目，對金融知識的了解不夠深，以至于不能清醒的認(rèn)識到投資風(fēng)險(xiǎn)。為此，投資者在投資之前，首先要加強(qiáng)對金融知識的學(xué)習(xí)，確定自己的投資目標(biāo)和投資方案，并針對投資風(fēng)險(xiǎn)做好評估。同時(shí)還要對投資環(huán)境、公司的經(jīng)營情況等影響收益因素進(jìn)行相關(guān)的了解。例如在債券金融工具的投資中，投資者要針對影響債券收益的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相關(guān)的分析，主要包括利率變動(dòng)、價(jià)格變動(dòng)、通貨膨脹、稅收、政策等風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過對這些因素進(jìn)行充分的了解，才能在投資過程中有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障投資效益。同時(shí)投資者在選擇金融投資工具時(shí)也應(yīng)當(dāng)對各種投資工具的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行深入了解，對確定選擇的投資工具進(jìn)行投資分析、投資技巧的了解。

（二）加強(qiáng)金融法律法規(guī)建設(shè)。

在我國當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)體制下，雖然金融市場已初具規(guī)模，但是我市場機(jī)制發(fā)展還不完善，市場的優(yōu)化匹配還需要依靠政府的宏觀調(diào)控職能來完成。金融投資風(fēng)險(xiǎn)對我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著嚴(yán)重的阻礙作用[2]。投資者在進(jìn)行金融投資的時(shí)候，如果投資環(huán)境得不到保障必然會(huì)影響投資者的投資行徑，從而不利于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。針對我國金融投資市場環(huán)境，需要依靠政府，倡導(dǎo)政府合理干預(yù)，加強(qiáng)金融法律法規(guī)建設(shè)，規(guī)范投資者以及機(jī)構(gòu)行為，規(guī)范金融投資市場環(huán)境，有效的降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)，從而保障金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）投資多樣化和風(fēng)險(xiǎn)分散。

投資多樣化指的是投資者在金融市場上進(jìn)行投資的時(shí)候，在了解了各種金融投資工具的收益水平以及風(fēng)險(xiǎn)之后，根據(jù)自身的狀況對投資工具進(jìn)行多樣化選擇，避免投資者將所有資金投入到一種產(chǎn)品上的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分散指的是投資者在金融市場進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，通過科學(xué)的投資組合將風(fēng)險(xiǎn)分散化從而有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，并達(dá)到減少整體經(jīng)濟(jì)損失的目的。例如，某投資者手中有80萬現(xiàn)金，該投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候，將40萬現(xiàn)金存入銀行，將20萬元投資股票市場，剩下的資金投入到當(dāng)前穩(wěn)定相高、收益良好的債券，這種多樣化的投資方式有效的避免了投資者將所有資金投入到一種產(chǎn)品上的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析，做到科學(xué)防范。

我國金融投資行業(yè)的特殊性決定了其投資效益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的。我國金融投資市場還不完善，各種問題屢見不鮮投。投資者在金融市場進(jìn)行投資活動(dòng)的時(shí)候應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持防范風(fēng)險(xiǎn)、科技為先的原則，不斷加大對科技防范的投入，同時(shí)密切關(guān)注當(dāng)前金融違法犯罪的最新動(dòng)態(tài)，從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而掌握風(fēng)險(xiǎn)控制的主動(dòng)權(quán)。金融風(fēng)險(xiǎn)盡管無處不在，多變突發(fā)，但如果深入研究，通過解剖具體個(gè)案，互通風(fēng)險(xiǎn)信息，全面總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)交流合作，就能認(rèn)識和把握形形的金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的特點(diǎn)和規(guī)律。

三、結(jié)語

我國市場經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入，金融市場正在逐步形成，同時(shí)為我國金融投資的發(fā)展提供了動(dòng)力。金融投資是一種收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的投資活動(dòng)，投資者在實(shí)際的金融投資活動(dòng)中，一定要深刻意識到投資風(fēng)險(xiǎn)的危害性，在取得收益最大化的同時(shí)盡量規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行金融投資過程中所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)是多樣的，針對投資環(huán)境需要政府加強(qiáng)法治建設(shè)來規(guī)范投資市場環(huán)境，保障金融市場的可持續(xù)發(fā)展。而作為投資者則要不斷加強(qiáng)自身金融投資知識的學(xué)習(xí)，在投資中把控風(fēng)險(xiǎn)，有效的減少風(fēng)險(xiǎn)損失，從而拉動(dòng)我國內(nèi)需，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第8篇：金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；資產(chǎn)證券化；風(fēng)險(xiǎn)分析

由于被證券化的資產(chǎn)流動(dòng)性比較差，持有資產(chǎn)的人只有通過證券的發(fā)行機(jī)構(gòu)把流動(dòng)性差的證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流通性強(qiáng)的現(xiàn)金資產(chǎn)，所以證券市場化最重要的作用就是把改善資產(chǎn)出售或者發(fā)行人的資產(chǎn)流通性。由于資產(chǎn)證券化有改善發(fā)行人資產(chǎn)出售和流通的作用，因而發(fā)行人就要承擔(dān)著因此帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)證券化在金融系統(tǒng)中的傳播和擴(kuò)散，可以加大金融體系中的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，在2008年以后，世界上很多國家的金融資金證券化的業(yè)務(wù)幾乎是處于崩潰狀態(tài)。無人問津。因此我應(yīng)該如何正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)證券化，如何加強(qiáng)對金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制是本文探討的重點(diǎn)。

一、資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)分析

資產(chǎn)證券化作為一種金融融資方式在運(yùn)行的過程中有很多環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)的傳播途徑主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)池

基礎(chǔ)資產(chǎn)池故名思議就是金融機(jī)構(gòu)存有的可變現(xiàn)資產(chǎn)，他的資產(chǎn)質(zhì)量高低直接關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)的信用，基礎(chǔ)資產(chǎn)池的資產(chǎn)質(zhì)量高，金融機(jī)構(gòu)的違約風(fēng)險(xiǎn)就底，基礎(chǔ)資產(chǎn)池的資產(chǎn)質(zhì)量低，金融機(jī)構(gòu)的違約風(fēng)險(xiǎn)就高。比如以銀行的信貸資產(chǎn)證券化為例，銀行發(fā)放出去的貸款貸款人因?yàn)榉N種原因如果無法按時(shí)償付本息那就銀行內(nèi)部的基礎(chǔ)資產(chǎn)池的現(xiàn)金量就會(huì)變少，從而就影響銀行證券的償付能力，銀行無法按時(shí)償付自己發(fā)放出去的證券利息，導(dǎo)致投資人的資產(chǎn)損失。另一方面是基礎(chǔ)資產(chǎn)池的資產(chǎn)集中風(fēng)險(xiǎn)，雖然發(fā)行機(jī)構(gòu)在發(fā)行證券的時(shí)候會(huì)全方面的考慮到證券發(fā)行的時(shí)間問題但是也不排除各個(gè)證券在特殊情況下會(huì)發(fā)生集中收回的風(fēng)險(xiǎn)，這樣基礎(chǔ)資產(chǎn)池的日單筆資產(chǎn)流過大造成資產(chǎn)池的集中匯兌風(fēng)險(xiǎn)。

（二）產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及信用增級

資產(chǎn)證券化屬于結(jié)構(gòu)性融資，如果持有的資產(chǎn)證券化的各個(gè)機(jī)構(gòu)都能如期履行自己應(yīng)盡的義務(wù)，這樣資產(chǎn)證券化就不會(huì)存在非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)證券化應(yīng)該能夠讓資產(chǎn)的發(fā)行人保證資產(chǎn)的不能受到非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，不會(huì)影響到SPV的正產(chǎn)運(yùn)營，能夠保證持有資產(chǎn)證券化機(jī)構(gòu)的利息支付。因此資產(chǎn)證券化的運(yùn)行的首要目標(biāo)就是做到風(fēng)險(xiǎn)的隔離，建立起安全的風(fēng)險(xiǎn)隔離系統(tǒng)就能讓投資人只關(guān)注投資資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，從而減少投資資產(chǎn)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

采用信用增級的方式可以減少證券投資的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，采用信用增級的方式來區(qū)分投資人的信用等級，以保證他們可以按時(shí)足額的進(jìn)行本息的償付，通過這種手段來減少證券自己的整體風(fēng)險(xiǎn)。但是由于資產(chǎn)證券化的特殊性可能讓資產(chǎn)的發(fā)行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)更加多樣化，如果只是單單的采用信用風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)發(fā)生大家都搶購信用風(fēng)險(xiǎn)低的資產(chǎn)證券而對信用風(fēng)險(xiǎn)高資產(chǎn)證券無人愿意購買，這樣就資產(chǎn)證券的發(fā)行機(jī)構(gòu)而言雖然有一部分資金可以流通起來，但是仍然剩余這一大部分資產(chǎn)無法流通，這樣對于發(fā)行單位來說風(fēng)險(xiǎn)的大小是此起彼伏的，沒有從根本上減少。

（三）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)傳遞

資產(chǎn)證券化的存在讓風(fēng)險(xiǎn)變得可以存量化，資產(chǎn)證券肩負(fù)著轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，所有只有讓資產(chǎn)證券有效的在市場上流通起來才能更好的轉(zhuǎn)移和分散他們自身的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或者非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)證券化還需要有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力監(jiān)管，如果缺少了監(jiān)管機(jī)構(gòu)任由資產(chǎn)證券化自由發(fā)展那么他就會(huì)成為金融資金的風(fēng)險(xiǎn)傳染源，美國的次貸危機(jī)就是一個(gè)很好的例子。

（四）會(huì)計(jì)處理及信息披露制度

信息披露越詳細(xì)資產(chǎn)證券化的透明度就越高，發(fā)行人已經(jīng)持有人的風(fēng)險(xiǎn)就相對的得到降低，資產(chǎn)的信息披露包括發(fā)行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)信息，已經(jīng)資產(chǎn)的運(yùn)行情況，公司的會(huì)計(jì)信息等等。會(huì)計(jì)報(bào)表的準(zhǔn)確性和可靠性直接關(guān)系著信息披露的詳細(xì)程度，影響投資者的判讀和購買。

二、我國資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)分析

我國最早是在2006年初的是開始進(jìn)行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的，資產(chǎn)證券化的監(jiān)管單位主要是我國的證監(jiān)會(huì)為首要單位，央行和銀監(jiān)會(huì)輔助的監(jiān)管模式。根據(jù)相關(guān)的統(tǒng)計(jì)，截止到2009年初的我國的資產(chǎn)證券一共發(fā)行了59個(gè)，在2006年的是發(fā)行了8個(gè)，在2007年的時(shí)候發(fā)行8個(gè)，在2008年的時(shí)候發(fā)行了20個(gè)，在2009年的時(shí)候發(fā)行了23個(gè)，由于我國的證監(jiān)會(huì)主要是監(jiān)管企業(yè)的專項(xiàng)資金的運(yùn)用，還沒有形成系統(tǒng)的資產(chǎn)證券管理經(jīng)驗(yàn)，因而缺少強(qiáng)有力的證券法律支持?，F(xiàn)在我國的證券資產(chǎn)業(yè)務(wù)存在的問題有（1）雖然在資產(chǎn)池中的資產(chǎn)流可以預(yù)測和計(jì)量的但是如何把這些可能擁有的資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中披露還沒有形成統(tǒng)一的規(guī)定。（2）在基礎(chǔ)資產(chǎn)池中的貸款在地區(qū)分布和貸款人信用分布比較集中，這無疑增加了基礎(chǔ)資產(chǎn)池的集中違約風(fēng)險(xiǎn)。

三、資產(chǎn)支持證券會(huì)計(jì)處理及信息披露

（一）發(fā)起機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)處理及信息披露

發(fā)起機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息披露情況直接關(guān)系到相關(guān)資產(chǎn)的收益和監(jiān)管問題的披露，因此發(fā)起機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息的處理最主要是的問題是怎樣把機(jī)構(gòu)的信息詳細(xì)的報(bào)道出來，讓投資人可以更加理智的選擇資產(chǎn)證券，從近幾年的資產(chǎn)證券的產(chǎn)品來看，會(huì)計(jì)的信息披露都是按著國家規(guī)定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的，但是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有規(guī)定到的地方，證券發(fā)行機(jī)構(gòu)在有意或者無意的進(jìn)行隱瞞。

（二）評級報(bào)告及項(xiàng)目運(yùn)行報(bào)告

資產(chǎn)的評級報(bào)告有預(yù)售報(bào)告，中期報(bào)告，項(xiàng)目運(yùn)行跟蹤即使報(bào)告，在評級報(bào)告的總體方向來看，預(yù)售階段的報(bào)告主要是是對交易對象的可回收性以及信用性的現(xiàn)金表現(xiàn)。流動(dòng)性的支持信用機(jī)構(gòu)與信用表現(xiàn)與資產(chǎn)的回收時(shí)間有著密切的關(guān)系。通過對已經(jīng)發(fā)行證券的跟蹤觀察發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)證券化已經(jīng)披露的信息缺少對資產(chǎn)信息的詳細(xì)說明，同時(shí)也沒有必要的評級方法和評級說明。

四、對金融資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)的建議

（一）加強(qiáng)資本監(jiān)管制度

由于我國的資產(chǎn)證券化起步比較晚，沒有健全的資產(chǎn)運(yùn)營法律制度的監(jiān)管容易讓金融市場中的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加大。在資產(chǎn)證券化整個(gè)過程中，銀行在整個(gè)交易過程中可能扮演者不同的角色。由于世界金融危機(jī)的爆發(fā)更加突出了資產(chǎn)證券化的國家監(jiān)管問題，在2009年的時(shí)候就已經(jīng)開始有國家進(jìn)行資產(chǎn)證券化立法監(jiān)管，可見國家對金融資產(chǎn)證券化監(jiān)管的重要性。

（二）會(huì)計(jì)監(jiān)管制度

金融資產(chǎn)的確認(rèn)，計(jì)量，披露問題一直困擾著世界金融理論界。《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號》準(zhǔn)則就對金融資產(chǎn)的確認(rèn)，計(jì)量，披露問題進(jìn)行了詳細(xì)的說明。但是由于IAS39本身的缺陷以及金融危險(xiǎn)所帶來的問題，對有關(guān)資產(chǎn)池中的資產(chǎn)整體證券化進(jìn)行判斷，以確定是否符合資產(chǎn)確定條件。

第9篇：金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

JEL分類號：031中圖分類號：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-1428(2012)04-0112-03

一、金融創(chuàng)新對金融領(lǐng)域產(chǎn)生的影響

(一)金融創(chuàng)新的正面效應(yīng)

從積極作用來看，金融創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，極大地促進(jìn)了全球金融業(yè)的發(fā)展，給金融體系的結(jié)構(gòu)、功能以及制度安排帶來巨大改變，這種深刻變化極大推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)金融化與金融自由化的進(jìn)程，促進(jìn)了金融業(yè)的繁榮和經(jīng)濟(jì)的高速增長。

金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)水平和競爭能力的重要手段，是有效對沖和分散風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。金融創(chuàng)新豐富了商業(yè)銀行的產(chǎn)品品種和服務(wù)內(nèi)容，推動(dòng)了商業(yè)銀行向縱深發(fā)展，可以使商業(yè)銀行有效轉(zhuǎn)移各種風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域增加了盈利渠道。金融創(chuàng)新有利于緩解商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債不對稱的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過增加產(chǎn)品品種和提高服務(wù)質(zhì)量。提高商業(yè)銀行的市場拓展能力，提升商業(yè)銀行的運(yùn)行效率和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

(二)金融創(chuàng)新對宏觀金融調(diào)控產(chǎn)生的影響

金融創(chuàng)新從本質(zhì)上講是不可控的實(shí)驗(yàn)，無論創(chuàng)新成功或是失敗都會(huì)給金融領(lǐng)域產(chǎn)生巨大的影響。

一是金融創(chuàng)新影響了貨幣供應(yīng)量和貨幣政策傳導(dǎo)的有效性。由于金融創(chuàng)新擴(kuò)大了貨幣供應(yīng)的主體，提高了貨幣流通速度，擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)，使得通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如可轉(zhuǎn)讓大額存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。金融業(yè)電子化進(jìn)程的加快，電子技術(shù)的應(yīng)用，大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外。金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)，從而加大了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。另外，金融創(chuàng)新還削弱了貨幣政策作用的發(fā)揮，主要是金融創(chuàng)新產(chǎn)品對政策工具、中介目標(biāo)和傳導(dǎo)過程產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響，導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)的效率降低。從而影響經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

二是金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的效力。工具和金融服務(wù)等業(yè)務(wù)創(chuàng)新使金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴(kuò)大，金融監(jiān)管的對象增加。同時(shí)，傳統(tǒng)金融工具衍生出來的金融衍生產(chǎn)品紛繁復(fù)雜，而目前我國金融監(jiān)管部門面對這些復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品的法律、法規(guī)相對滯后，監(jiān)管技術(shù)以及監(jiān)管隊(duì)伍人員知識水平相對薄弱，從而增加金融監(jiān)管的復(fù)雜性和難度，弱化了中央銀行宏觀監(jiān)管的效力。

三是金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使得各種金融機(jī)構(gòu)由原來的分業(yè)經(jīng)營逐漸向混業(yè)過度，使原有的分工界限越來越模糊，從而增加了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。降低了金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。大量的金融創(chuàng)新工具為投機(jī)活動(dòng)提供了諸多沖擊市場的手段。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)通過增加杠桿比擴(kuò)張信用，以獲取高收益時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)隨之而來，金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營受到削弱，其穩(wěn)定性必然降低。另外，金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融市場、資本流動(dòng)的國際化，使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)能夠迅速轉(zhuǎn)化為全局的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新加大了金融市場的易變性，從根本上增加了金融動(dòng)蕩的可能性，例如美國的次貸危機(jī)。一方面，金融創(chuàng)新促使債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大；另一方面，金融創(chuàng)新提高了國際金融市場的一體化程度。金融市場出現(xiàn)與基本的經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)導(dǎo)致國際金融市場的動(dòng)蕩。

二、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)金融創(chuàng)新增加了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新之后，各機(jī)構(gòu)間交往越來越密切，形成了以資金聯(lián)系為基礎(chǔ)的相關(guān)性，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，從而影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。入池資產(chǎn)良萎不齊，證券化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高度復(fù)雜，場外市場交易不規(guī)范和信息披露不足等問題造成了不同金融市場和機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。價(jià)格形成機(jī)制扭曲，當(dāng)一家金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營不善出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，通過債權(quán)債務(wù)鏈條很快會(huì)傳遞影響到其他金融機(jī)構(gòu)，釀成了嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，世界金融機(jī)構(gòu)間交往越來越密切，逐步形成了以資金聯(lián)系為紐帶的互惠合作關(guān)系，表現(xiàn)出很強(qiáng)的相關(guān)性。在金融國際化程度不斷加深的情況下，這種風(fēng)險(xiǎn)還將在國際間迅速傳播，威脅到整個(gè)國際金融體系，形成金融創(chuàng)新系統(tǒng)性國際化風(fēng)險(xiǎn)。

(二)金融創(chuàng)新增加了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新增加了商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)尤其是衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著商業(yè)銀行金融衍生交易業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在不斷增加。金融衍生產(chǎn)品交易是一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)。目前，我國商業(yè)銀行的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力還有待于提高，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對沖手段還較少，大部分銀行缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，造成大量的衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，表外業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，銀行雖然沒有資金外借，但銀行承擔(dān)了潛在風(fēng)險(xiǎn)，這些潛在風(fēng)險(xiǎn)一旦轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，將給金融機(jī)構(gòu)造成損失。所以，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。

(三)金融創(chuàng)新增加了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

目前各基層商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品基本集中在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)(中間業(yè)務(wù)中則以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)為主)，負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏，創(chuàng)新產(chǎn)品的覆蓋面不廣。同時(shí)，現(xiàn)有的產(chǎn)品基本為總行統(tǒng)一研發(fā)并自上而下予以推廣，同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，業(yè)務(wù)技術(shù)含量較低，沒有個(gè)性化，這樣，加劇了金融機(jī)構(gòu)間的競爭，激烈的競爭迫使各金融機(jī)構(gòu)不得不從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這又導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，信用等級下降，例如2008年的美國金融危機(jī)。